توکن‌سازی می‌تواند نظام بازنشستگی شیلی را احیا کند

تحول نظام بازنشستگی شیلی و چالش‌های پیش رو

در طول چهار دهه گذشته، شیلی عملاً به یک آزمایشگاه برای اصلاحات بازنشستگی تبدیل شده است. در دهه ۱۹۸۰، با اجرای سیستم سرمایه‌گذاری فردی، تغییرات بزرگی در نحوه پس‌انداز برای بازنشستگی در سراسر آمریکای لاتین به وجود آمد. این سیستم بر پایه مشارکت‌های اجباری و مدیریت خصوصی توسط مؤسسات بازنشستگی (AFPs) بنا شد و توأم با ایجاد یکی از عمیق‌ترین بازارهای سرمایه در منطقه، شهر سانتیاگو را به یک مرکز مالی منطقه‌ای تبدیل کرد.

اما این جایگاه بزرگ به تدریج رو به زوال نهاد. نرخ‌های جایگزینی پایین و خودتأمین‌شده، کارگران را ناراضی کرد و بی‌اعتمادی به AFPها که اغلب به دلیل دریافت هزینه‌های بالا و بازده ضعیف متهم می‌شدند، افزایش یافت. با آغاز همه‌گیری کرونا، مجلس شیلی مجوز سه برداشت فوق‌العاده را صادر کرد و در نتیجه بیش از ۵۰ میلیارد دلار بین سال‌های ۲۰۲۰ و ۲۰۲۱ از سیستم خارج شد. این مقدار بیش از ۲۰ درصد از صندوق‌های بازنشستگی فردی تجمع‌یافته تا سال ۲۰۱۹ و ۱۶ درصد از تولید ناخالص داخلی سال ۲۰۲۲ شیلی را شامل می‌شد.

اصلاحات جدید در نظام بازنشستگی

در مارس ۲۰۲۵، مجلس اصلاحات طولانی‌مدت بازنشستگی را تصویب کرد که منجر به جایگزینی مدل “چندصندوقی” با صندوق‌های نسل‌محور شد. در سیستم جدید، سرمایه‌گذاری‌های جوان به مرور زمان از سهام به سمت اوراق قرضه تغییر می‌کند. اقتصاددانان معتقدند که این روش باعث کاهش اشتباهات و نتایج پایدارتر می‌شود. همچنین، این اصلاحات شامل افزایش مشارکت کارفرما و بهبود مزایای بازنشستگی تضمین‌شده می‌شود.

نوآوری‌های تکنولوژیک و نقش آنها

یکی از نوآوری‌های امیدوارکننده در این زمینه، توکن‌سازی است. توکن‌سازی با نمایندگی اوراق قرضه یا سهام بر روی دفاتر دیجیتال، امکان تسویه سریع‌تر، کاهش هزینه‌ها و افزایش شفافیت را فراهم می‌کند. شیلی نیز با ایجاد چارچوبی برای فناوری‌های مالی و شرکت‌های رمزنگاری، به استقبال این نوآوری پرداخته است.

معضلات و فرصت‌های پیش روی شیلی

با این حال، چالش‌هایی همچنان باقی است. شیلی باید تعادلی بین احتیاط و نوآوری ایجاد کند. اصلاحات جدید، هرچند که صندوق‌های بازنشستگی را در ظاهر بهبود می‌بخشند، اما بدون نوآوری‌های عمیق‌تر در زمینه فناوری، شفافیت و مشارکت شهروندان، ممکن است نتوانند به طور کامل به پیشرفت‌های مورد انتظار دست یابند.

شیلی با اجرای اصلاحات درست می‌تواند معیار جدیدی برای منطقه شود. اما اگر این اصلاحات به درستی اجرا نشوند، شیلی ممکن است با سیستمی مواجه شود که در ظاهر مدرن است اما در باطن نیازمند اصلاحات بیشتری است که می‌تواند منجر به بحران‌های بیشتری شود.