چکیده
- بیت‌کوین همچنان زیر اوج تاریخی اخیر خود معامله می‌شود و فشار فروش و تحولات اقتصاد کلان باعث تثبیت قیمت آن شده‌اند.
- داده‌های آنچین نشان‌دهنده الگوهای در حال ظهوری هستند که ممکن است نشانه‌هایی از وضعیت آینده بازار را فاش کنند.
- در تحلیل‌های اخیر، فعالیت نهنگ‌ها در بازار و تغییرات رفتاری معامله‌گران در صرافی بایننس به عنوان عوامل تاثیرگذار بر ساختار قیمت بیت‌کوین شناخته شده‌اند.
بیت‌کوین همچنان زیر اوج تاریخی اخیر خود معامله می‌شود، زیرا فشارهای فروش و تغییرات اقتصاد کلان، این دارایی را در حالت تثبیت نگه داشته‌اند. در حال حاضر، قیمت بیت‌کوین ۱۰۴,۸۳۵ دلار است که نسبت به هفته گذشته ۲.۱ درصد کاهش داشته و حدود ۶.۳ درصد از اوج ۱۱۱,۸۱۴ دلاری ماه گذشته پایین‌تر است. علی‌رغم این روند کلی، داده‌های آنچین الگوهایی را نشان می‌دهد که ممکن است نشانه‌ای از وضعیت آینده بازار باشد.
پس از تصمیم فدرال رزرو برای ثابت نگه‌داشتن نرخ بهره در نشست اخیر سیاست‌گذاری خود، تحلیل‌گران به روندهای متفاوتی در قیمت بیت‌کوین و فعالیت بازار مشتقات اشاره کرده‌اند.
بازار مشتقات و تأثیرات آن بر ساختار قیمت
به گفته امیر طه، یکی از تحلیل‌گران CryptoQuant، بیت‌کوین بالای محدوده حمایتی ۱۰۴,۰۰۰ دلار باقی مانده، جایی که به نظر می‌رسد تقاضای قوی فشار فروش را جذب می‌کند. با این حال، طه اشاره کرد که علاقه باز معامله‌گران در بایننس کاهش یافته است و کف‌های پایین‌تری را تشکیل داده، که نشان‌دهنده کاهش تدریجی اهرم‌ها در بازار مشتقات است.
تحلیل طه بر روی یک واگرایی تکنیکی تأکید دارد: در حالی که قیمت در حدود سطح ۱۰۴,۰۰۰ دلار نسبتاً ثابت باقی مانده، علاقه باز کاهش یافته است. این واگرایی نشان می‌دهد که معامله‌گران در حال کاهش پوزیشن‌های اهرمی هستند، شاید به دلیل عدم قطعیت در بازار یا به عنوان واکنش به موضع محتاطانه فدرال رزرو.
نکته قابل توجه، منطقه ۱۰۴ هزار دلار به عنوان یک نقطه نقدینگی حیاتی ظاهر شده است و داده‌ها نشان می‌دهد که پوزیشن‌های خرید زیادی در این ناحیه لیکوئید شده‌اند. غلبه لیکوئید شدن‌های سمت خرید، با تعداد کمی از لیکوئید شدن‌های فروش، نشان‌دهنده خروج تازه‌واردانی است که تلاش داشتند از رالی قبلی بهره‌برداری کنند.
این تحلیلگر استدلال می‌کند که این مرحله کاهش اهرم می‌تواند در صورت مساعد ماندن شرایط کلان اقتصادی، زمینه‌ساز بازگشت قیمتی باشد. به‌طور تاریخی، بیت‌کوین به توقف نرخ‌ها پاسخ مثبت داده است و معمولاً وقتی نشانه‌هایی از خستگی فروشنده‌ها بروز می‌کنند، روند صعودی خود را از سر می‌گیرد.
فعالیت نهنگ‌های بیت‌کوین و تغییرات رفتاری در بازار
در تحلیل جداگانه‌ای، آنالیزور دیگری از CryptoQuant به نام اوینون، فعالیت فزاینده نهنگ‌ها در بایننس را برجسته کرد. از سال ۲۰۲۳، شاخص نسبت نهنگ‌ها در این صرافی به طور چشمگیری افزایش یافته و از ۰.۰۸ در اواسط ۲۰۲۳ به ۰.۷۷ در ۲۰۲۵ رسیده است.
این تغییر نشان‌دهنده افزایش ۴۰۰ درصدی است و بیانگر رفتار انباشت قابل توجهی در میان دارندگان بزرگ است. جریان‌های ورودی و نگه‌داری نهنگ‌ها در بایننس عموماً با اعتماد بلندمدت در دوره‌های نوسان بازار همزمان بوده است.
علاوه بر این، داده‌ها نشان می‌دهد که در دوره‌های نوسان بالا، کاربران بایننس تمایل بیشتری به نگه‌داری داشته و کمتر به خروج از پوزیشن‌ها روی آورده‌اند. جریان‌های ورودی به پلتفرم پایین بوده، به‌ویژه از سوی نهنگ‌ها و شرکت‌کنندگان خرد، که نشان می‌دهد شرکت‌کنندگان در بازار از فروش وحشت‌زده خودداری کرده و به جای آن منتظر افزایش قیمت در آینده هستند.
