چکیده
- زیرساخت‌های مالی سنتی بسیار کند هستند و به دنیای امروز نمی‌خورند.
- بلاکچین با ارائه یک لایه تسویه شفاف و بدون واسطه، سرعت و کارایی مالی را افزایش می‌دهد.
- بلاکچین تنها به اصلاح خدمات مالی نمی‌پردازد، بلکه مدل‌های کسب‌وکار جدیدی را نیز ممکن می‌سازد.
صنعت مالی همواره به موضوع سرعت علاقه‌مند است؛ پرداخت‌های لحظه‌ای، تسویه آنی و انتقالات سریع همگی نشان از این علاقه دارند. اما تلاش برای افزایش سرعت کالسکه، آن را به ماشین تبدیل نمی‌کند. مشکل اصلی این است که زیرساخت‌های مالی سنتی برای دنیایی طراحی شده‌اند که دیگر وجود ندارد.
مشکل غیرقابل‌حل
زیرساخت‌های مالی سنتی شامل سیستم‌های پردازش دسته‌ای و بانکداری مکاتبه‌ای هستند که در زمان خود پیشرفته به حساب می‌آمدند. حتی سیستم‌های پرداخت “لحظه‌ای” امروزی نیز بر پایه معماری‌های دهه ۱۹۷۰ بنا شده‌اند و همان مشکلات قبلی را دارند؛ همچنان نیاز به تسویه حساب دارند، در معرض ریسک طرف مقابل هستند و به ساعات کاری خاص محدود می‌شوند.
این مشکلات طراحی باعث می‌شود که حتی در انتقالات “لحظه‌ای” نیز شرکت‌های فناوری مالی مجبور به تامین مالی از پیش باشند و با پیچیدگی‌های عملیاتی و نیاز به سرمایه‌گذاری‌های کلان دست و پنجه نرم کنند. مشتری تنها سرعت را مشاهده می‌کند، اما شرکت‌ها بار سنگین این فرآیند را به دوش می‌کشند.
زیرساخت‌های قدیمی و تأثیرشان بر همه‌چیز
اصطکاک در تسویه حساب‌ها بر تمامی کسب‌وکارهایی که با جابجایی پول سروکار دارند، تأثیر منفی می‌گذارد. به‌عنوان مثال، پلتفرم‌های تجارت الکترونیکی که باید دو روز برای تسویه حساب‌های کارتی صبر کنند، سرمایه کاری خود را از دست می‌دهند. شرکت‌های لجستیکی که با تأمین‌کنندگان بین‌المللی کار می‌کنند، مجبور به مدیریت دسته‌ای از روابط بانکی برای پرداخت فاکتورها هستند. حتی شرکت‌های پیشرفته با سیستم‌های مدیریت خزانه‌داری هم میلیون‌ها دلار در سال صرف زیرساخت‌های مالی می‌کنند.
این وضعیت در دنیای تجارت دیجیتال ۲۴/۷، زنجیره‌های تأمین جهانی و انتظارات مشتریان برای کارایی مانند آمازون، غیرقابل قبول است. چرا بسته‌ها می‌توانند در تعطیلات آخر هفته به مقصد برسند، اما انتقالات مالی نمی‌توانند؟
تحول با بلاکچین
زیرساخت‌های بلاکچین عمومی یک لایه تسویه مشترک و قابل برنامه‌ریزی ارائه می‌دهند که بدون واسطه و به‌صورت مداوم عمل می‌کند. ارزش می‌تواند به سرعت در یک اقتصاد جهانی مبتنی بر بلاکچین جابجا شود.
زمانی که BlackRock صندوق پولی BUIDL خود را توکنایز کرد، نشان داد که تجارت ۲۴/۷، تسویه نزدیک به آنی و تطابق برنامه‌ریزی شده مزایای عملیاتی واقعی ایجاد می‌کند. این نوآوری‌های مالی جدید، بازارهایی کاملاً نو ایجاد می‌کنند.
فراتر از بانکداری
باید روشن کنیم که تنها خدمات مالی نیستند که با ریل‌های پرداخت بهتر بهبود می‌یابند. قراردادهای هوشمند توانایی دارند که جریان‌های کاری پیچیده چند طرفه را که امروز نیازمند نیروی کار عظیم هستند، به‌طور خودکار اجرا کنند. به‌عنوان مثال، یک تولیدکننده می‌تواند به‌طور خودکار به تأمین‌کنندگان خود پرداخت کند زمانی که حسگرهای IoT تأیید می‌کنند که تحویل و بررسی کیفیت انجام شده است. معاملات املاک می‌توانند به‌طور همزمان با پرداخت، انتقال مالکیت و تنظیم اسناد انجام شوند. درخواست‌های بیمه می‌توانند در صورت تحقق شرایط پارامتریک به‌صورت فوری پرداخت شوند.
مسئله این است که بلاکچین تنها به دیجیتالی‌سازی مالی سنتی نمی‌پردازد یا سرعت را افزایش نمی‌دهد. ریل‌های مختلف به معنای امکان‌پذیری مدل‌های کسب‌وکار کاملاً جدید است.
رقابت واقعی ادامه یافته است
به نظر می‌رسد تمامی بانک‌های عمده در حال توکنایز کردن دارایی‌ها بر روی اتریوم هستند. Circle روزانه میلیاردها دلار در USDC جابجا می‌کند و استیبل‌کوین پی‌پال بر روی بلاکچین‌های عمومی اجرا می‌شود. چرا هنوز برخی شرکت‌ها در مورد واقعیت این تغییرات تردید دارند؟
آن‌ها از اصل ماجرا غافل هستند. در حالی که شرکت‌های سنتی پیام‌های SWIFT خود را بهینه‌سازی می‌کنند و سیستم‌های بانکی خود را تعمیر می‌کنند، یک سیستم مالی کاملاً موازی به‌وجود آمده است. کارگر اقتصاد گیگ در مانیل تنها به این اهمیت می‌دهد که پرداخت USDC او به سرعت رسیده باشد تا بتواند بدون هزینه‌های اضافی اجاره خانه را پرداخت کند، خرید کند یا پولی به خانواده‌اش بفرستد.
مسئله مربوط به انقلاب‌های زیرساختی این است که خود را اعلام نمی‌کنند. در پنج سال آینده، این‌که “ما هنوز از ACH استفاده می‌کنیم” به معنای “ما هنوز سرورهای خود را در خانه میزبانی می‌کنیم” خواهد بود. این کار از نظر فنی ممکن است، اما غیرضروری گران و نشانه واضحی از عقب‌ماندگی است.
ارتقای ریل‌های پرداخت اتفاق افتاده است، اما به‌طور یکنواخت توزیع نشده است.
