چکیده
- بیت‌کوین نتوانست سطوح بالاتر از ۱۱۵,۰۰۰ دلار را حفظ کند که نشان‌دهنده ضعف کلی بازار است.
- ETFهای ارز دیجیتال با خروجی‌های قابل توجهی مواجه شدند که نشان از سودگیری و تصفیه‌ها است.
- کارشناسان معتقدند عوامل اقتصاد کلان و فشارهای بازار سهام بر افت اخیر بیت‌کوین تأثیرگذار بوده‌اند.
بیت‌کوین و چالش‌های آن در بازار
بیت‌کوین روز پنجشنبه با قیمت نزدیک به ۱۱۳,۷۰۰ دلار معامله شد و نتوانست سطوح بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار را حفظ کند. این مقاومت ناشی از میانگین متحرک ۵۰ روزه، تلاش برای بازگشت را محدود کرد.
بازار کلی ارزهای دیجیتال تنها ۱ درصد افزایش یافت و به ۳.۸۶ تریلیون دلار رسید. تحلیلگران این افزایش را به عنوان یک بازگشت موقت در مسیر نزولی توصیف کردند، نه شروع یک بهبود پایدار.
فشار بر بازار فناوری و تأثیر آن بر بیت‌کوین
الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، اظهار داشت: «بخش فناوری در بازارهای مالی سنتی تحت فشار است و این موضوع احساسات خریداران ارزهای دیجیتال را تحت تأثیر قرار می‌دهد. تلاش ناموفق بیت‌کوین برای بازگشت به بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار تنها ضعف بازار را برجسته می‌کند.»
خروج سرمایه از ETFهای ارز دیجیتال
جریان خروج از ETFها نشانه‌ای از احتیاط است. طبق گزارش SoSoValue، ETFهای بیت‌کوین در ۱۹ آگوست با خروج خالص ۵۲۳ میلیون دلار مواجه شدند، پس از آن ۳۱۱ میلیون دلار در روز چهارشنبه و ۱۹۲ میلیون دلار در روز پنجشنبه. در همین حال، ETFهای اتر نیز بیش از ۵۰۰ میلیون دلار خروج سرمایه داشته‌اند.
این خروج‌های متوالی جریان‌های ورودی هفته گذشته را معکوس کرده است. Kronos Research ضعف بازار را به دلیل سودگیری و تصفیه‌ها پس از رکوردزنی پیشین بیت‌کوین در اوایل آگوست می‌داند.
تحقیق SEC و کاهش فعالیت در شبکه اتریوم
خبرهای منفی نیز بر احساسات تأثیرگذار بوده‌اند. کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در حال تحقیق درباره Alt5 Sigma پس از معامله ۱.۵ میلیارد دلاری آن با World Liberty Financial است، شرکتی که به دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، مرتبط است.
شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای اتریوم نیز تضعیف شده‌اند، به طوری که آدرس‌های فعال از ۳۰ جولای تا کنون ۲۸ درصد کاهش یافته‌اند.
افت قیمت ارزهای دیجیتال و فشارهای بازار مشتقات
اتریوم با قیمت ۴,۲۸۹ دلار معامله شد و در روز تنها ۰.۴ درصد افزایش داشت، اما همچنان بیش از ۷ درصد از اوج‌های اخیر کاهش یافته است. کاهش آدرس‌های فعال که اکنون ۲۸ درصد کمتر از اواخر جولای هستند، نشان‌دهنده کاهش مشارکت خرده‌فروشی است و حتی اگر بیت‌کوین خود را تثبیت کند، می‌تواند افزایش قیمت کوتاه‌مدت را محدود کند.
ارزهای دیجیتال دیگری مانند XRP و سولانا نیز الگوهای مشابهی نشان دادند. XRP به ۲.۸۷ دلار و سولانا به ۱۸۳ دلار رسیدند و هر دو بیش از ۶ درصد در هفته گذشته کاهش یافتند که نشان‌دهنده ضعف بیت‌کوین است. معامله‌گران می‌گویند چرخش ملایم فدرال رزرو می‌تواند باعث بازگشت‌های کوتاه‌مدت شود، اما بدون ورود سرمایه تازه این حرکات ممکن است محدود بمانند.
تصمیمات فدرال رزرو و تأثیر آن بر بازار
بازارهای مشتقات نشان‌دهنده فشار پوششی هستند. انحراف دلتا ۳۰ روزه در گزینه‌های بیت‌کوین این هفته به ۱۲ درصد رسید که بالاترین میزان در چهار ماه گذشته است و نشان‌دهنده تقاضا برای حفاظت از کاهش قیمت است.
روسلان لینخا، مدیر بازارهای YouHodler، در ایمیلی به CoinDesk گفت: «ضعف بیت‌کوین در حال حاضر عمدتاً ناشی از عوامل اقتصاد کلان است. هیچ تحولات نزولی خاص بازار ارز دیجیتال به طور قابل توجهی بازار را تحت فشار قرار نمی‌دهد.»
او اضافه کرد: «در مقابل، بازارهای سهام فشار فروش بالایی را تجربه می‌کنند و این احساسات گسترده‌تر ریسک‌گریزی به بیت‌کوین سرایت کرده است.»
لینخا گفت که مشخص نیست آیا موقعیت فعلی نشان‌دهنده پوشش کوتاه‌مدت پیش از سخنرانی پاول است یا یک تغییر عمیق‌تر. «بازارها به نظر می‌رسد که به مراحل پایانی روند صعودی نزدیک می‌شوند. هنوز مشخص نیست که آیا عقب‌نشینی فعلی نشان‌دهنده شروع یک تغییر روند گسترده‌تر است یا تنها یک تصحیح دیگر در مسیر به اوج نهایی است.»
پیش‌بینی‌های بلندمدت برای بیت‌کوین
هرچند احساسات کوتاه‌مدت تضعیف شده است، برخی تحلیلگران همچنان به کاتالیزورهای بلندمدت اشاره می‌کنند. Bitwise اعلام کرده است که تخصیص برنامه‌های بازنشستگی ایالات متحده می‌تواند بیت‌کوین را تا پایان سال به ۲۰۰,۰۰۰ دلار برساند و احتمالاً اثرات تأییدیه‌های ETFهای نقدی را پشت سر بگذارد. اولین جریان‌های ورودی ممکن است به زودی پاییز آغاز شود.
در حال حاضر، معامله‌گران منتظر اظهارات پاول در جکسون هول هستند. یک لحن نرم‌تر می‌تواند فشار بر دارایی‌های ریسک‌پذیر را کاهش دهد، در حالی که هرگونه بی‌میلی برای حمایت از کاهش‌ها ممکن است کاهش قیمتی که بیت‌کوین را ۹ درصد از اوج‌های خود پایین آورده، تمدید کند.
