چکیده
- سطح معاملاتی فعلی اتریوم در برابر بیت‌کوین مشابه سال ۲۰۱۹ است که پس از آن ETH افزایش یافت و عملکرد بهتری نسبت به BTC داشت.
- سرمایه‌گذاران نهادی در حال افزایش دارایی‌های ETH خود هستند و پیش‌بینی می‌کنند که عملکرد بهتری نسبت به BTC خواهد داشت، احتمالاً به دلیل ارتقاء اخیر Pectra.
- داده‌های زنجیره‌ای کاهش فشار فروش و افزایش حجم معاملات ETH را نشان می‌دهند که نشانگر پتانسیل سود قابل توجه است.
گزارش جدیدی از CryptoQuant نشان می‌دهد که اتریوم (ETH) به طور بی‌صدا وارد بازه‌ای نادر شده است. به‌طوری که سطح ارزش فعلی آن در برابر بیت‌کوین (BTC) به کمترین میزان خود از سال ۲۰۱۹ رسیده است.
این سیگنال از طریق شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) اتریوم در برابر بیت‌کوین ارائه شده است، که سنجشی از ارزش نسبی و الگوهای معاملاتی تاریخی است.
تاریخ نشان داده است که هرگاه این شاخص به چنین سطح پایینی رسیده، اتریوم به دنبال آن سودهای قابل توجهی به دست آورده و عملکرد بهتری از بیت‌کوین داشته است.
سرمایه‌گذاران به نظر می‌رسد که این موضوع را درک کرده‌اند. تقاضا برای ETF اتریوم به شدت افزایش یافته و نسبت نگهداری ETH/BTC ETF از اواخر آوریل به شدت رشد کرده است.
این تغییر در تخصیص نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران نهادی انتظار دارند که اتریوم عملکرد بهتری از بیت‌کوین داشته باشد. این امر ممکن است به دلیل ارتقاء اخیر Pectra یا عوامل اقتصادی کلان مطلوب‌تر باشد.
در حال حاضر، نسبت قیمت ETH/BTC از ضعیف‌ترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۰، ۳۸ درصد بهبود یافته است. این موضوع نشان‌دهنده آن است که سرمایه‌گذاران و معامله‌گران به دنبال سرمایه‌گذاری در پایین‌ترین نقاط و شروع فصل آلت‌کوین‌ها هستند.
مارچ ژنگ، شریک عمومی Bizantine Capital، اخیراً در پیامی گفت که معامله‌گران باید به یاد داشته باشند که اتریوم همواره شاخص اصلی آلت‌کوین‌ها در شرایط ریسک‌پذیری بوده و افزایش‌های شدید آن معمولاً به تجمع گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها منجر می‌شود.
داده‌های زنجیره‌ای بیشتر این خوش‌بینی را تأیید می‌کنند. حجم معاملات لحظه‌ای اتریوم نسبت به بیت‌کوین در هفته گذشته به ۰.۸۹ رسیده است، بالاترین میزان از آگوست ۲۰۲۴، که نشان‌دهنده تقاضای جدید از سوی سرمایه‌گذاران است. روند مشابهی بین سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۱ رخ داد، زمانی که اتریوم توانست چهار برابر بهتر از بیت‌کوین عمل کند.
همچنین CryptoQuant اشاره می‌کند که واریزهای اتریوم در صرافی‌ها که معمولاً نشانگر فشار فروش است، به پایین‌ترین سطح نسبی خود از سال ۲۰۲۰ کاهش یافته است و این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران انتظار افزایش قیمت را دارند.
در حال حاضر، تأیید این روند مشروط به شکست قاطعانه اتریوم بالای میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود در برابر بیت‌کوین است.
با وجود این، با وجود ارزش‌گذاری کم، افزایش علاقه نهادی و کاهش فشار فروش، به نظر می‌رسد اتریوم برای افزایش قابل توجه در ماه‌های آینده آماده است.
با این حال، یکی از نقاط ضعفی که اتریوم همچنان در آن عقب مانده است، فعالیت شبکه است. بدون استفاده بیشتر کاربران از اتریوم، افزایش قیمت توکن دشوار خواهد بود.
