بحران بازار ارز دیجیتال: سه دلیل برای احتیاط معامله‌گران

در زمان نگارش این مقاله، بر اساس داده‌های CoinDesk، بیت‌کوین (BTC) با قیمتی حدود ۱۱۳,۶۴۸ دلار معامله می‌شد که ۱.۴ درصد کاهش طی ۲۴ ساعت گذشته داشته است. اتریوم (ETH)، ریپل (XRP)، سولانا (SOL) و دوج‌کوین (DOGE) کاهش‌های بیشتری را تجربه کردند؛ به‌طوری‌که قیمت اتریوم با ۳.۷ درصد کاهش به ۳,۵۰۳ دلار، ریپل با ۱.۵ درصد کاهش به ۲.۹۴ دلار، سولانا با ۲.۷ درصد کاهش به ۱۶۴.۱۳ دلار و دوج‌کوین با ۳.۷ درصد کاهش به ۰.۱۹۹۳ دلار رسید. این افت قیمت‌ها پس از شوک‌های اقتصادی و ژئوپلیتیکی روز جمعه رخ داد که احساسات سرمایه‌گذاران را در بازارهای سهام و دارایی‌های دیجیتال تحت تأثیر قرار داد.

شاخص‌های سهام ایالات متحده نیز در روز جمعه با کاهش شدید بسته شدند؛ به‌طوری‌که داوجونز ۱.۲۳ درصد، S&P 500 حدود ۱.۶ درصد و نزدک کامپوزیت ۲.۲۴ درصد افت داشتند، زیرا معامله‌گران گزارش ناامیدکننده شغلی، تنش‌های افزایش‌یافته با روسیه و احتمال کاهش نرخ اضطراری را هضم کردند.

گزارش شغلی ماه ژوئیه؛ فاجعه‌آمیز و غافلگیرکننده

اداره آمار کار ایالات متحده اعلام کرد که اقتصاد این کشور در ماه ژوئیه فقط ۷۳,۰۰۰ شغل جدید اضافه کرده است؛ که بسیار کمتر از انتظارات بود. اما مهم‌تر از آن، اصلاح نزولی ۲۵۸,۰۰۰ شغل برای مجموع ماه‌های مه و ژوئن به معنای از بین رفتن بیشتر دستاوردهای بازار کار در سه‌ماهه دوم بود.

نرخ بیکاری همچنان ۴.۲ درصد باقی ماند، اما بیکاری بلندمدت با ۱۷۹,۰۰۰ نفر افزایش به ۱.۸ میلیون نفر رسید. تعداد تازه‌واردان به بازار کار نیز با ۲۷۵,۰۰۰ نفر افزایش یافته است، که نشان می‌دهد آمریکایی‌های بیشتری به دنبال کار هستند اما در یافتن آن دچار مشکل هستند. نرخ مشارکت نیروی کار در ۶۲.۲ درصد ثابت ماند، در حالی‌که نسبت اشتغال به جمعیت به‌طور سالانه کاهش یافت.

با این‌که رشد شغلی در بخش بهداشت و کمک‌های اجتماعی ادامه یافت، اشتغال در اکثر صنایع مهم – از جمله تولید، ساخت‌وساز، خدمات مالی و فناوری – تغییر چندانی نداشت. بازارها این داده‌ها را به‌عنوان نشانه‌ای واضح از تضعیف سریع بازار کار ارزیابی کردند.

اتهام ترامپ به اداره آمار کار و دستور برکناری رئیس آن

دونالد ترامپ به سرعت و به‌صورت عمومی به گزارش شغلی پاسخ داد و در شبکه اجتماعی Truth Social پیامی انتقادی منتشر کرد که در آن کمیسیونر اداره آمار کار، اریکا مک‌انتارفر – منصوب بایدن – را به دستکاری داده‌های اشتغال در آستانه انتخابات ۲۰۲۴ متهم کرد.

ترامپ نوشت: “این همان اداره آمار کاری است که در مارس ۲۰۲۴ رشد شغلی را به‌طور تقریبی ۸۱۸,۰۰۰ شغل بیش از حد اعلام کرد و سپس درست قبل از انتخابات ریاست‌جمهوری ۲۰۲۴ باز هم اشتباه کرد.” او همچنین افزود: “به تیمم دستور داده‌ام که این منصوب سیاسی بایدن را فوراً برکنار کنند.”

این پست باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شد، زیرا آن را به‌عنوان سیاسی‌شدن نهادهای آماری ایالات متحده می‌دیدند. برکناری یک مقام فدرال مسئول داده‌های اقتصادی بر اساس ادعاهای تعصب انتخاباتی به نوسان بازارهای روز جمعه افزود، به‌ویژه برای دارایی‌های حساس به نرخ سود و دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال.

پاسخ ترامپ به تهدیدات روسیه و افزایش تنش‌ها

در ادامه روز جمعه، ترامپ بار دیگر در Truth Social حضور یافت و این بار اعلام کرد که دستور داده دو زیردریایی هسته‌ای ایالات متحده در پاسخ به اظهارات اخیر دیمیتری مدودف، رئیس‌جمهور سابق روسیه و معاون فعلی شورای امنیت روسیه، تغییر موضع دهند.

ترامپ نوشت: “بر اساس اظهارات بسیار تحریک‌آمیز رئیس‌جمهور سابق روسیه… دستور داده‌ام دو زیردریایی هسته‌ای در مناطق مناسب مستقر شوند.” او افزود: “امیدوارم این یکی از آن مواقع نباشد که کلمات به عواقب ناخواسته منجر شود.”

این پیام غیرمنتظره که بدون اطلاع‌رسانی قبلی یا تأیید پنتاگون منتشر شد، نگرانی‌ها را در مورد ورود به مرحله جدیدی از تنش‌های دیپلماتیک با مسکو برانگیخت. برخی زبان ترامپ را به‌عنوان نمایش عمدی برای فشار بر ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، به منظور بررسی آتش‌بس در اوکراین تفسیر کردند. اما حتی اگر این بیانیه به‌عنوان تهدید واقعی نظامی تلقی نشود، همچنان احتمال رویارویی هسته‌ای بین ایالات متحده و روسیه – هرچند بعید – را واقعی‌تر جلوه داد. معامله‌گران که از گزارش شغلی صبحگاه جمعه متلاطم بودند، با فروش دارایی‌های پرریسک و روی آوردن به سرمایه‌گذاری‌های امن‌تر مانند اوراق خزانه و نقدینگی پاسخ دادند.

افزایش انتظارها برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو؛ اما نگرانی از رکود اقتصادی ایالات متحده نیز بیشتر شد

داده‌های نگران‌کننده بازار کار در روز جمعه باعث شد معامله‌گران به طور چشمگیری بر روی کاهش نرخ بهره در نشست کمیته بازار آزاد فدرال رزرو در سپتامبر شرط‌بندی کنند، به‌طوری‌که اکنون بسیاری انتظار کاهش ۵۰ واحد پایه را دارند. اما احتمال سیاست پولی آسان‌تر نتوانست بازارها را مطمئن کند.

این به این دلیل است که کاهش نرخ‌ها دیگر به‌عنوان اقدامی پیش‌گیرانه برای تقویت رشد تلقی نمی‌شود – بلکه به‌عنوان واکنشی به ضعف اقتصادی که ممکن است در حال وقوع باشد، مشاهده می‌شود. در این زمینه، کاهش سیاست پولی می‌تواند به‌عنوان تأیید شرایط رو به وخامت تفسیر شود، نه یک محرک مثبت.

برای بازارهای ارز دیجیتال که اغلب احساسات بخش فناوری را بازتاب می‌دهند، این تغییر در روایت سنگینی کرد. با وجود پتانسیل کاهش سود واقعی، ترس از رکود قریب‌الوقوع هرگونه خوش‌بینی کوتاه‌مدت را تحت‌الشعاع قرار داد. نتیجه: فروش گسترده در فضای دارایی‌های دیجیتال و احتیاط دوباره پیش از رویدادهای کلان کلیدی در اواخر این ماه.