بررسی صبحگاهی آسیا: جهش محدود نقدینگی بیت‌کوین و سوالات درباره پایداری آن

صبح بخیر، آسیا. خبرهای بازار:

به “آسیا مورنینگ بریفینگ” خوش آمدید، جایی که خلاصه‌ای از مهم‌ترین داستان‌ها در ساعات کاری ایالات متحده و مروری بر تحرکات بازار و تحلیل‌ها را ارائه می‌دهیم.

بیت‌کوین در هفته گذشته به شدت بازگشته و از افت به زیر ۱۱۴,۰۰۰ دلار به نزدیکی ۱۲۱,۰۰۰ دلار رسیده است. به گفته گزارش اخیر گلس‌نود، این بازگشت به دلیل تغییر از “خستگی فروشندگان به یک بازگشت قوی نزدیک به بالاترین سقف‌ها” بوده است.

این بازگشت بدون افزایش قابل توجهی در مشارکت بازار نقدی صورت گرفته است.

داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد حجم معاملات نقدی ۲۲% کاهش یافته و به ۵.۷ میلیارد دلار رسیده است، که نزدیک به باند آماری پایین آن است. این امر نشان می‌دهد که بازگشت قیمت بیشتر به دلیل تغییرات در پوزیشن‌ها بوده تا خرید با اطمینان بالا. جابه‌جایی حجم تجمعی نقدی به سوی ۹۴% فشار خرید تغییر یافته که نشان‌دهنده جایگزینی تقاضای جدید به جای فروش تهاجمی است، اما هنوز در میان تعداد زیادی از معامله‌گران گسترده نشده است.

در بخش مشتقات، معامله‌گران اهرمی به شدت دوباره وارد بازار شدند. گلس‌نود گزارش داده که حجم تجمعی دائمی ۸۸% افزایش یافته، نرخ‌های تأمین مالی بالا باقی ماندند و بهره باز در گزینه‌ها ۶.۷% به ۴۲.۴ میلیارد دلار افزایش یافته است. با این حال، قیمت‌گذاری نوسانات تقریباً یک سوم کاهش یافت که نشان‌دهنده درجه‌ای از بی‌تفاوتی است که در گذشته پیش از تحرکات بزرگ بازار رخ داده است.

جریان‌های ETF اندکی آرامش را به ارمغان آوردند، زیرا جریان‌های خروجی ETF نقدی بیت‌کوین فهرست شده در ایالات متحده به ۳۱۱ میلیون دلار کاهش یافتند، در حالی که در هفته قبل ۶۸۶ میلیون دلار بود. حتی با این کاهش، حجم معاملات ETF 27.7% کاهش و به ۱۳.۷ میلیارد دلار رسید که فعالیت را نزدیک به باند پایین نگه داشت.

شرکت QCP Capital این رشد سریع در آخر هفته را به عنوان نتیجه‌ای از کتاب‌های سفارشات باریک و تغییر گسترده به سمت ریسک در بازارهای جهانی توصیف کرد. این شرکت تجاری سنگاپوری نوشت: “کریپتو در طول ساعات معاملاتی با نقدینگی پایین به طرز چشمگیری بازگشت.” این بازگشت با برگشت بازارهای سهام ایالات متحده و انتظارات رو به رشد برای کاهش نرخ فدرال رزرو در سپتامبر همراه بود.

در حالی که فعالیت زنجیره‌ای بهبود یافت، آدرس‌های فعال ۸.۴% به ۷۹۳,۰۰۰ افزایش یافت و حجم کارمزد ۱۰% رشد کرد. گلس‌نود هشدار داد که سطوح بالای سودآوری می‌تواند به سرعت به فشار فروش تبدیل شود اگر احساسات تغییر کند. با ۹۴.۱% از عرضه در سود و نسبت سود به زیان تحقق یافته به ۱.۹ افزایش یافته، بازار ممکن است به نقطه‌ای نزدیک باشد که برداشت سود تسریع شود.

ترکیبی از نقدینگی کم، پوزیشن‌های مشتقات خوش‌بینانه و خوش‌بینی کلان اقتصادی، بیت‌کوین را برای حرکت‌های نوسانی در آستانه رکوردهای جدید آماده کرده است، با احتمال آنکه آزمایش بعدی از انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز سه‌شنبه ناشی شود.

معامله‌گران Polymarket به یک افزایش ملایم تمایل دارند که احتمالاً موجب تثبیت بیت‌کوین می‌شود، با وجود افزایش داده‌های پرحرارت که می‌توانند به عنوان یک مانع کوتاه‌مدت عمل کنند و با تأخیر در کاهش نرخ فدرال رزرو مواجه شوند، در حالی که خوانش‌های ملایم‌تر می‌توانند به عنوان کاتالیزوری برای فراری شدن عمل کنند، اگر جریان‌های ETF و فعالیت نقدی تقویت شوند.

تحرکات بازار

بیت‌کوین: بیت‌کوین در حال حاضر با قیمت ۱۱۸,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، زیرا معامله‌گران در حال آماده‌سازی برای احتمال تغییر جهت روند هستند که ممکن است با انتشار گزارش CPI در روز سه‌شنبه رخ دهد.

اتریوم: اتریوم با قیمت ۴,۲۰۰ دلار در حال معامله است. تحلیلگران معتقدند که رشد اتریوم به دلیل افزایش ظرفیت در زنجیره و کاهش هزینه‌های DeFi بوده است.

طلا: طلا به ۳,۳۵۵.۱۳ دلار کاهش یافته است، زیرا احساسات مثبت ریسک و وعده ترامپ برای عدم شامل کردن طلا در تعرفه‌ها، تقاضای پناهگاهی را کاهش داده است، اگرچه کاهش احتمالی نرخ فدرال رزرو توانست زیان‌ها را جبران کند.

نیکی ۲۲۵: بازارهای آسیا-اقیانوسیه در روز سه‌شنبه رشد داشتند و نیکی ۲۲۵ ژاپن به رکورد جدیدی دست یافت پس از تمدید آتش‌بس تجاری آمریکا و چین، در حالی که سرمایه‌گذاران در انتظار کاهش نرخ بانک مرکزی استرالیا بودند.

S&P 500: سهام ایالات متحده کاهش یافت، با کاهش ۰.۲ درصدی S&P 500 که زیر رکورد خود قرار گرفت، زیرا سرمایه‌گذاران منتظر داده‌های جدید تورم بودند. در عین حال، Citigroup و UBS اهداف سالانه خود برای S&P 500 را افزایش دادند، به دلیل کاهش ریسک‌های سیاستی و درآمدهای قوی، با پیش‌بینی Citigroup به ۶,۶۰۰ و UBS به ۶,۱۰۰ افزایش یافت.

اخبار دیگر در دنیای کریپتو

• شرکت بلو اوریجین جف بزوس اکنون بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را برای سفرهای فضایی می‌پذیرد.
• شرکت Rumble برای خرید Northern Data وابسته به Tether برنامه‌ریزی کرده است.
• کارکنان دموکرات کمیته بانکی سنا از لایحه پیشنهادی جمهوری‌خواهان برای ارزهای دیجیتال به عنوان راهی برای دور زدن مقررات انتقاد کردند.

بیت‌کوین در طول شب به بیش از ۱۲۲,۰۰۰ دلار افزایش یافت، اما با فشار فروش سنگینی مواجه شد که قیمت را در جلسه ایالات متحده به زیر ۱۱۹,۰۰۰ دلار کاهش داد.

اتر در بالای ۴,۲۰۰ دلار باقی مانده است، در حالی که آلت‌کوین‌های اصلی مانند سولانا، دوج‌کوین و SUI بین ۳% تا ۴% کاهش یافته‌اند.

تحلیلگران Bitfinex معتقدند که زوال یا رشد بیت‌کوین وابسته به داده‌های تورمی CPI و PPI ایالات متحده است و احتمال نوسانات بیشتر وجود دارد.