چکیده
- اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری دومین گزینه محبوب در میان انقضاهای ژوئن است که نشان‌دهنده علاقه به رشد احتمالی قیمت بیت‌کوین است.
- انقضای ژوئن بزرگترین میان تمام تسویه‌های آینده در سال جاری است.
- یک ناظر این شرط را به خرید بلیط بخت‌آزمایی تشبیه کرده است.
در بازار ارزهای دیجیتال، پیش‌بینی‌های جسورانه فقط حرف نیستند؛ این پیش‌بینی‌ها اغلب از طریق گزینه‌هایی که شبیه بلیط‌های بخت‌آزمایی هستند و پتانسیل بالایی برای سود با هزینه‌های نسبتا کم دارند، پشتیبانی می‌شوند.
در حال حاضر، یکی از موارد برجسته، اختیار خرید بیت‌کوین به قیمت ۳۰۰,۰۰۰ دلار است که در تاریخ ۲۶ ژوئن منقضی می‌شود. به صورت نظری، این اختیار شرط‌بندی بر این است که قیمت بیت‌کوین تا پایان نیمه اول سال به بیش از ۳۰۰,۰۰۰ دلار خواهد رسید.
در زمان نگارش، بیش از ۵۰۰۰ قرارداد برای این اختیار در حال فعالیت هستند که ارزش باز اسمی آن ۴۸۴ میلیون دلار است. این انتخاب دومین شرط محبوب در انقضای مهم ژوئن است، که پس از اختیار خرید ۱۱۰ هزار دلاری قرار دارد.
صرافی Deribit، به عنوان پیشروترین صرافی اختیارات ارز دیجیتال جهان، بیش از ۷۵ درصد از فعالیت جهانی در این حوزه را به خود اختصاص می‌دهد. در Deribit، هر قرارداد اختیارات معادل یک بیت‌کوین است. انقضاهای فصلی، مانند آنچه در ۲۶ ژوئن شاهد آن خواهیم بود، باعث افزایش فعالیت و نوسان در بازار می‌شود، زیرا معامله‌گران از این تاریخ‌ها برای پوشش ریسک، قفل کردن سود یا پیش‌بینی حرکت بعدی قیمت‌ها استفاده می‌کنند.
اسپنسر هالارن، معامله‌گر مشتقات در GSR، با اشاره به علاقه زیاد به اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری که در واقع خارج از پول (OTM) محسوب می‌شود، گفت: “شاید مردم دوست دارند بلیط بخت‌آزمایی بخرند. همان‌طور که در منحنی خرید دیده می‌شود، همیشه کسانی هستند که می‌خواهند در برابر افزایش شدید تورم پوشش دهند.”
اختیارهای خرید OTM، که به آن‌ها wings نیز گفته می‌شود، نیاز به حرکت بزرگی در قیمت دارایی پایه دارند تا سودآور شوند و به همین دلیل نسبت به اختیارهای نزدیک به قیمت جاری بازار ارزان‌تر هستند. با این حال، اگر بازار به شدت به افزایش قیمت برسد، بازدهی بزرگی خواهند داشت که آن‌ها را شبیه خرید بلیط بخت‌آزمایی با شانس کم اما پتانسیل سود بزرگ می‌کند.
بازار اختیارات بیت‌کوین Deribit در دوره‌های رشد قبلی نیز جریان‌های مشابهی را تجربه کرده است، اما این شرط‌ها به ندرت به اندازه کافی محبوب شدند که بتوانند به عنوان دومین بازی ترجیحی در انقضاهای فصلی رتبه‌بندی شوند.
نمودار نشان می‌دهد که انقضای ۲۶ ژوئن بزرگترین در میان تمام تسویه‌های سال جاری است و اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری دارای دومین بیشترین حجم علاقه باز در اختیارات انقضای ژوئن است.
توضیح درباره حجم بزرگ علاقه باز اسمی در اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری، سیمارنجیت سینگ، معامله‌گر GSR، گفت: “گمان می‌کنم این بیشتر یک انباشت wings ارزان قیمت باشد که بر روی روایتی گسترده از حمایت ایالات متحده از ارزهای دیجیتال و احتمال وجود ذخیره استراتژیک بیت‌کوین که در آغاز دولت مطرح شد، شرط‌بندی کرده‌اند.”
روز جمعه، سناتور سینتیا لومیس در سخنرانی‌ای بیان کرد که او از حمایت رئیس‌جمهور ترامپ از قانون بیت‌کوین بسیار خوشحال است.
“قانون بیت‌کوین تنها راه‌حل برای بدهی ۳۶ تریلیون دلاری کشور ماست. من از رئیس‌جمهور آینده‌نگری که نه تنها این را می‌فهمد بلکه اقدام می‌کند، سپاسگزارم.” لومیس در شبکه اجتماعی X گفت.
چه کسانی اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری را فروختند؟
به گفته مدیر ارشد مشتقات Amberdata، فروش قابل توجهی در اختیار خرید ۳۰۰ هزار دلاری که در ۲۶ ژوئن منقضی می‌شود، در ماه آوریل صورت گرفت که بخشی از استراتژی فروش پوششی بود که معامله‌گران از آن برای تولید درآمد اضافی بر روی دارایی‌های خود در بازار نقدی استفاده می‌کنند.
ماگادینی به کوین‌دسک گفت: “فکر من این است که حجم فروش در ۲۳ آوریل از سوی معامله‌گرانی است که برای تولید درآمد در برابر یک پوزیشن خرید، اقدام می‌کردند. هر اختیار به قیمت حدود ۶۰ دلار با نوسان ضمنی ۱۰۰ درصد فروخته شد.”
فروش اختیار خرید OTM با اعتصابات بالاتر و دریافت حق بیمه در حالی که یک پوزیشن خرید در بازار نقدی دارند، استراتژی محبوبی برای تولید بازده در هر دو بازار ارز دیجیتال و بازارهای سنتی است.
