چکیده
- بیت‌کوین پس از رسیدن به یک رکورد جدید بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار، در محدوده‌ای ثابت بین ۱۱۷,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار قرار دارد.
- افزایش فعالیت عرضه نشان‌دهنده مراحل ابتدایی فاز توزیع چرخه کلان بیت‌کوین است.
- تحلیلگران انتظار دارند که در صورت پایداری قیمت بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار، فعالیت عرضه ۳۰ روزه به محدوده ۸ تا ۱۰ درصد برسد.
بیت‌کوین پس از رسیدن به رکورد جدیدی بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار، در محدوده‌ای ثابت بین ۱۱۷,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار قرار گرفته است. این استراحت در حرکت ناشی از هضم سودهای اخیر بازار و آماده‌سازی برای حرکت بزرگ بعدی است. با اینکه نوسان کاهش یافته، اما شاخص‌های زیرساختی نشان می‌دهند که روند کلی ممکن است همچنان قابلیت ادامه داشته باشد.
یکی از شاخص‌های کلیدی که توجه‌ها را به خود جلب کرده است، درصد عرضه فعال در ۱۸۰ روز گذشته است. این معیار به طور تاریخی در نقاط چرخش بزرگ افزایش یافته است. در بهار ۲۰۲۴، زمانی که بیت‌کوین به ۷۰,۰۰۰ دلار نزدیک شد، این درصد به ۲۰ درصد رسید. همچنین در دسامبر ۲۰۲۴، وقتی بیت‌کوین برای اولین بار از سطح روانشناسی ۱۰۰,۰۰۰ دلار عبور کرد، این درصد به ۱۸ درصد رسید. این افزایش‌ها نشان‌دهنده حرکت کوین‌های بلندمدت از انبار بوده و معمولاً به عنوان سیگنال‌های اولیه فازهای توزیع گسترده‌تر تعبیر می‌شود.
در حال حاضر، بازار فقط نشانه‌های اولیه‌ای از فعالیت عرضه تازه نشان می‌دهد که حاکی از این است که شاید هنوز در مراحل ابتدایی فاز توزیع این چرخه هستیم. با اینکه دارندگان بلندمدت نسبتاً غیرفعال باقی مانده‌اند و بیت‌کوین نزدیک به سطوح رکوردی معامله می‌شود، ممکن است صحنه آماده برای افزایش بیشتر باشد، به شرطی که تجمیع از سر گرفته شود و سرمایه جدید وارد بازار شود.
نشانه‌های فعالیت عرضه از مراحل ابتدایی گسترش کلان بیت‌کوین حکایت دارد
آکسل آدلر، تحلیلگر برتر، اخیراً بینش‌های کلیدی را به اشتراک گذاشته است که به فاز ابتدایی بالقوه چرخه کلان بیت‌کوین اشاره دارد. به گفته آدلر، فعالیت عرضه از ژوئن ۲۰۲۵، همزمان با عبور بیت‌کوین از مرز ۱۰۰,۰۰۰ دلار، شروع به افزایش کرده است. طی ۳۰ روز گذشته، این شاخص از محدوده منفی به +۲.۴٪ رسیده، که نشان‌دهنده آغاز یک تغییر در رفتار دارندگان است. با اینکه این افزایش نشانه‌های اولیه توزیع را تأیید می‌کند، اما در مقایسه با اوج‌های قبلی چرخه‌ها همچنان نسبتاً کم است.
به طور تاریخی، بازارهای گاوی بزرگ شاهد افزایش شدید این شاخص هستند. آدلر خاطرنشان می‌کند که روند کنونی در مقایسه با اوج‌های قبلی کندتر است – مانند زمانی که بیت‌کوین به ۷۰,۰۰۰ دلار در بهار ۲۰۲۴ یا ۱۰۰,۰۰۰ دلار در دسامبر ۲۰۲۴ رسید – که نشان‌دهنده وجود یک حاشیه قابل‌توجه قبل از ورود به فاز توزیع بیشتر است. این افزایش کند در فعالیت نشان‌دهنده تعهد بیشتر دارندگان بلندمدت است که هنوز آماده فروش کوین‌های خود نیستند.
با تثبیت بیت‌کوین در نزدیکی سطح ۱۲۰,۰۰۰ دلار، این فعالیت رو به رشد اما محدود نشان‌دهنده یک ساختار چرخه‌ای سالم است. آدلر پیش‌بینی می‌کند که اگر بیت‌کوین به صعود خود ادامه دهد و بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار باقی بماند، فعالیت عرضه ۳۰ روزه احتمالاً به محدوده ۸ تا ۱۰ درصد خواهد رسید و در نهایت به محدوده ۱۸ تا ۲۰ درصدی که در اوج‌های توزیع گذشته دیده شده بود، باز خواهد گشت.
بیت‌کوین در محدوده بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار محکم ایستاده است
نمودار ۱۲ ساعته بیت‌کوین یک فاز تثبیت واضح را پس از رکورد جدید نشان می‌دهد. بیت‌کوین در حال حاضر در حدود ۱۱۸,۲۶۷ دلار معامله می‌شود و در محدوده‌ای بین مقاومت ۱۲۲,۰۷۷ دلار و حمایت ۱۱۵,۷۲۴ دلار گرفتار شده است. با وجود رد جزئی از ناحیه ۱۲۰,۰۰۰ دلار، ساختار همچنان صعودی است، به شرطی که قیمت بالای میانگین متحرک ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای باقی بماند که اکنون بین ۱۱۳,۰۰۰ دلار و ۱۱۰,۰۰۰ دلار هم‌راستا شده‌اند، که نشان‌دهنده‌ی حمایت متوسط‌مدت قوی است.
حجم مبادلات نشان‌دهنده کاهش حرکت در طول این تثبیت است که معمولاً به عنوان یک توقف سالم پس از جهش قوی تلقی می‌شود. بیت‌کوین پیش‌تر با حجم بالا از ۱۲۰,۰۰۰ دلار عبور کرده بود، اما از آن زمان نتوانسته یک رکورد جدید ثبت کند و به جای آن یک الگوی جانبی شکل داده است. این امر نشان‌دهنده تردید بازار یا تجمیع قبل از حرکت بعدی است.
شکست بالای ۱۲۲,۰۰۰ دلار می‌تواند هدف بعدی را به سمت سطح ۱۳۰,۰۰۰ دلار هدایت کند، در حالی که شکستی زیر ۱۱۵,۷۲۴ دلار می‌تواند فضایی برای تعدیل بیشتر، به سمت منطقه ۱۱۳,۰۰۰ دلار نزدیک به میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای باز کند. تا زمانی که خریداران از محدوده پایین‌تر دفاع کنند، روند کلی دست‌نخورده باقی می‌ماند و یک شکست به نظر محتمل است – به ویژه اگر شاخص‌های کلان یا سیگنال‌های درون‌زنجیره‌ای از افزایش بیشتر حمایت کنند.
