چکیده
- آرتور هیز از کنترل سرمایه به‌عنوان راه‌حلی برای بازگشت تعادل اقتصادی آمریکا یاد می‌کند.
- هیز پیش‌بینی می‌کند که کنترل‌های سرمایه موجب افزایش قیمت بیت‌کوین به ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۸ خواهد شد.
- هیز معتقد است که بیت‌کوین به‌عنوان دارایی‌ای مستقل از دولت‌ها، بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری در آینده است.
آرتور هیز، یکی از بنیان‌گذاران و مدیر سرمایه‌گذاری Maelstrom، در آخرین مقاله خود به تحلیل عدم تعادل اقتصادی آمریکا و وابستگی بیش از حد آن به سرمایه خارجی می‌پردازد. او پیشنهاد می‌کند که کنترل سرمایه، نه تعرفه‌ها، تنها راه‌حل سیاسی ممکن برای بازگشت به تعادل است. در نظریه‌ای که او “نظریه قورباغه جوشان” نامیده، پیش‌بینی می‌کند که محدودیت‌های مالی آرام و پنهان برای سرمایه‌گذاران خارجی نهایتاً باعث افزایش قیمت بیت‌کوین به ۱ میلیون دلار تا سال ۲۰۲۸ خواهد شد.
او در مقاله‌ای با عنوان “Fatty Fatty Boom Boom”، سیستم مالی ناسالم آمریکا را به بحران چاقی تشبیه کرده است؛ وضعیتی که با ورودی‌های ارزان و مسکن‌های دارویی حفظ می‌شود. هیز می‌گوید: “اقتصاد آمریکا با پول چاپ‌شده ربوده شده است”، و به منشأ عدم تعادل‌های آمریکا از زمان تأسیس بانک فدرال در سال ۱۹۱۳ اشاره می‌کند، زمانی که چرخه‌های طبیعی کسب‌وکار جای خود را به تحریکات بی‌پایان دادند.
چرا کنترل سرمایه می‌تواند بیت‌کوین را به ۱ میلیون دلار برساند
به گفته هیز، تعرفه‌ها از نظر سیاسی و ساختاری بی‌اثر هستند. حتی در زمان ترامپ، برنامه‌های تعرفه‌ای به دلیل امتیازات دوجانبه و ملاحظات ژئوپلتیکی تضعیف می‌شود و کشورهایی مانند ویتنام و مکزیک به مراکز آربیتراژ تبدیل می‌شوند. او توضیح می‌دهد که بدون تعرفه یکسان برای همه، همیشه کشوری وجود خواهد داشت که به‌عنوان نقطه آربیتراژ عمل کند و این همان پویا‌یی است که به چین اجازه می‌دهد تا محدودیت‌های نیمه‌رساناها را با واسطه‌های ثالث دور بزند.
هیز به جای تعرفه‌ها، کنترل سرمایه از جمله مالیات بر مالکیت خارجی دارایی‌های مالی آمریکا را به‌عنوان استراتژی‌ای با قدرت اقتصادی و بازدهی سیاسی می‌بیند. او پیشنهاد می‌دهد مالیاتی سالانه ۲٪ بر سهام، اوراق قرضه و املاک خارجی به ارزش تقریبی ۳۳ تریلیون دلار وضع شود. این مالیات می‌تواند مالیات بر درآمد فدرال را برای ۹۰٪ مردم آمریکا حذف کند، که به گفته او یک “استراتژی سیاسی برنده” برای تیم ترامپ خواهد بود. هیز می‌گوید: “یا سرمایه خارجی باقی می‌ماند، مالیات را پرداخت می‌کند و درآمد برای حذف مالیات‌های درآمدی استفاده می‌شود… یا سرمایه خارجی می‌رود و تولید آمریکایی رشد می‌کند.”
اما اگر سرمایه خارجی برود، چه کسی جایگزین آن خواهد شد؟ هیز به‌صراحت می‌گوید: آمریکا به سمت چاپ پول روی خواهد آورد. او به بازگشت سیاست‌های تسهیل کمی و تنظیمات مالی جدید اشاره می‌کند و معتقد است که فدرال رزرو در حال حاضر این تغییرات را با هدف‌گذاری بر اوراق قرضه بلندمدت برای QE تسهیل می‌کند.
هیز معتقد است که این خروج سرمایه و واکنش مالی متعاقب آن باعث کاهش ارزش اوراق قرضه آمریکا به‌صورت واقعی و تخصیص مجدد سرمایه جهانی به دارایی‌های بدون دولت و غیرقابل سانسور مانند بیت‌کوین خواهد شد. برخلاف طلا که نیاز به واسطه دارد، بیت‌کوین دارایی دیجیتالی بومی است که می‌تواند خارج از زیرساخت‌های مالی دولتی عمل کند. او می‌گوید: “بیت‌کوین تنها قایق نجات برای سرمایه جهانی است که باید از آمریکا و جاهای دیگر خارج شود.”
هیز اشاره می‌کند که حتی دولت ترامپ نیز به‌صورت ایدئولوژیک با بیت‌کوین و طلا همسو به‌نظر می‌رسد و به حذف تعرفه‌ها بر طلا و کاهش فشارهای نظارتی بر ارزهای رمزنگاری‌شده اشاره می‌کند. او پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین به‌عنوان سرمایه‌ای که از ابزارهای مقوم به دلار فرار می‌کند، می‌تواند به‌زودی موقعیت ذخیره‌ای پیدا کند.
در پیش‌بینی خود، هیز تصور می‌کند که حتی مهاجرت ۱۰٪ از دارایی‌های خارجی آمریکا به بیت‌کوین، معادل ۳.۳ تریلیون دلار، می‌تواند باعث شوک عرضه‌ای بسیار فراتر از فقط یک حرکت ۱۰ برابری قیمت شود. او می‌گوید: “اگر ۱۰ برابر مقدار سرمایه به بازار وارد شود، به افزایش قیمتی بسیار بیشتر از ۱۰ برابر منجر خواهد شد.” این امر به دلیل عرضه بی‌کشش و تمایل دارندگان بلندمدت به عدم فروش است. نتیجه؟ مسیری به سمت ۱ میلیون دلار برای هر بیت‌کوین تا انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا در سال ۲۰۲۸.
هیز همچنین فاش می‌کند که Maelstrom در اوایل آوریل به حداکثر وضعیت خرید رسیده بود و اکنون به سمت “آلت‌کوین‌های باکیفیت” که خدمات واقعی ارائه می‌دهند و سودها را به دارندگان توکن بازمی‌گردانند، می‌چرخد. با این حال، او در مورد نوسانات تاکتیکی هشدار می‌دهد و اشاره می‌کند که استراتژی ترامپ سیال است و مخالفت‌هایی در داخل دولت وجود دارد.
اما برای هیز، مسیر روشن است. کنترل سرمایه دیگر یک نظریه حاشیه‌ای نیست؛ بلکه به سیاست اجتناب‌ناپذیر تبدیل شده است. و بیت‌کوین، تنها دارایی‌ای است که از فروپاشی سیستم مالی پکس آمریکانا سود خواهد برد.
در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با قیمت ۱۰۲,۳۷۷ دلار معامله می‌شد.
