چکیده
- بازار اختیار معامله نشان می‌دهد که بازیگران بزرگ برای رشد بیت‌کوین به ۱۳۰,۰۰۰ دلار تا پایان سه‌ماهه سوم موقعیت‌گیری کرده‌اند.
- نوسانات بازار بیت‌کوین کاهش یافته و معامله‌گران منتظر داده‌های اقتصادی جدید هستند.
- روندهای بازار فعلی نشان‌دهنده علاقه به خرید اختیار معامله با قیمت بالاتر برای سپتامبر هستند.
دفتر معاملات واقع در سنگاپور، QCP Capital، اعلام کرده است که بازار اختیار معامله سیگنالی واضح ارسال می‌کند: بازیکنان بزرگ در حال آماده‌سازی برای رسیدن بیت‌کوین به ۱۳۰,۰۰۰ دلار تا پایان سه‌ماهه سوم هستند، در حالی که قیمت نقطه‌ای بیت‌کوین همچنان نزدیک به ۱۰۵,۰۰۰ دلار باقی مانده است.
شرط‌بندی‌های بیت‌کوین ۱۳۰,۰۰۰ دلاری در حال افزایش است
در یادداشتی به مشتریان در روز چهارشنبه، این شرکت به “افزایش غیرمنتظره فرصت‌های شغلی” اشاره کرد که باعث افزایش اشتها برای ریسک در سهام شد و شاخص S&P 500 را به نزدیکی مرز ۶,۰۰۰ واحد رساند. QCP نوشته است: “یک گزارش NFP پایدار، روایت فدرال رزرو از یک بازار کار مقاوم را تقویت می‌کند و انتظارات نگه‌داشتن نرخ بهره را تقویت می‌کند.” همچنین افزود که نوسانات قسمت جلویی بیت‌کوین هم‌اکنون به زیر ۴۰ ول کاهش یافته است، زیرا معامله‌گران قبل از انتشار گزارش حقوق و دستمزد روز جمعه، در کنار خط باقی می‌مانند.
علیرغم آرامش ظاهری، جریان‌های اختیار معامله داستانی پویاتر را نشان می‌دهند. QCP مشاهده کرده که “اختیار معامله‌های سپتامبر با قیمت ۱۳۰ هزار دلار در ول ۴۷ خریداری شده‌اند” و به “علاقه به قیمت بالا در سه‌ماهه سوم” اشاره کرده است. با توجه به اینکه ساختار مدت‌زمان نوسانات یک‌ماهه هم‌اکنون صاف‌تر از هر زمان دیگری از ماه مه است، صندوق‌های فرصت‌طلب آن را ارزان یافته‌اند که وگاهای بلند‌مدت را خریداری کنند و گاماهای کوتاه‌مدت را بفروشند. این پویا مشابه کاهش کلی نوسانات بازار سهام است – VIX به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه خود رسیده است – و منحنی ضمنی بیت‌کوین را “کاملاً نرمال‌شده” نشان داده است، با چرخش که “کمترین اطمینان جهت‌گیری” را در کوتاه‌مدت نشان می‌دهد.
این زمینه مساعد ممکن است دوام نیاورد. دفتر در مورد تنش‌های تعرفه‌ای و لایحه “بزرگ و زیبا” واشنگتن هشدار داد که ممکن است داده‌های کلان اقتصادی را درست هنگامی که داستان سقف بدهی آمریکا بار دیگر به سر خط اخبار بازمی‌گردد، متلاطم کند. این یادداشت می‌گوید که “در غیاب یک محرک واضح، احتمال خروج چشمگیر بیت‌کوین از محدوده فعلی خود کم است”، اما سه‌ماهه سوم “می‌تواند چالشی‌تر باشد” زیرا ریسک‌های مالی و تنش‌های تجاری “پتانسیل نوسانات خبری” را معرفی می‌کنند.
چین نشانه‌هایی از استرس اولیه نشان داده است: حجم معاملات آتی اوراق قرضه دولتی ۱۰ و ۳۰ ساله چین به پایین‌ترین سطح خود از فوریه رسیده است، که QCP آن را به “پرهیز ریسک گسترده‌تر و موقعیت‌گیری در حاشیه” نسبت می‌دهد. در همین حال، بازارها منتظر پیشرفت در یک گفت‌وگوی مورد انتظار بین شی و ترامپ هستند – رویدادی که می‌تواند احساسات در مورد تعرفه‌ها را تغییر دهد.
فعلاً، بیت‌کوین در جای خود باقی مانده است. قیمت نقطه‌ای برای پنج جلسه متوالی نزدیک به ۱۰۵,۰۰۰ دلار بوده و علاقه باز به معاملات کم است و نوسانات محقق‌شده به یک محدوده سالانه در میانه نوجوانی فشرده شده است – شرایطی که به طور تاریخی پیش از یک گسترش شدید قرار دارد. اینکه این گسترش به سمت بالا یا پایین رخ دهد، به کاتالیزورهایی بستگی دارد که معامله‌گران برای آنها آماده شده‌اند: داده‌های حقوق و دستمزد، سخنان بانک مرکزی و اعلامیه‌های تعرفه‌ای که اوایل سال در صدر اخبار قرار داشتند.
با این حال، تمایل دفاتر پیچیده به پرداخت بیشتر برای بالاسری در سپتامبر دشوار است. خوشه‌ای از معاملات بزرگ در قیمت ۱۳۰,۰۰۰ دلاری، که در وول‌های ضمنی حدود هفت نقطه بالاتر از منحنی موجود انجام شده‌اند، نشان می‌دهد که حداقل برخی از سرمایه‌گذاران انتظار دارند بیت‌کوین پیش از ماه سپتامبر به اوج‌های جدیدی برسد. QCP مستقیماً این تجارت را تایید نمی‌کند اما بر عدم تقارن تاکید دارد: “با کاهش وول‌ها و صاف بودن چرخش، هزینه مالکیت گاما بالاسری به ندرت چنین جذاب به نظر رسیده است”، این شرکت می‌نویسد.
این محاسبه – ارزان بودن گزینه‌ها در برابر پس‌زمینه‌ای با احتمال نوسان بالا – توضیح‌دهنده اختلاف فزاینده بین رکود قیمتی و خوش‌بینی در بازار اختیار معامله است. اگر گزارش حقوق و دستمزد ضعیف باشد، روایت چرخش فدرال رزرو می‌تواند دوباره شعله‌ور شود؛ اگر مذاکرات تعرفه‌ای خراب شود، جذابیت بیت‌کوین به عنوان طلای دیجیتال ممکن است دوباره ظهور کند. هر یک از این مسیرها به نوسان می‌انجامد و نوسان دقیقاً چیزی است که خریداران وگا طولانی به آن امید دارند.
در زمان نگارش این مطلب، قیمت بیت‌کوین ۱۰۴,۶۴۸ دلار بود.
