بیت‌کوین ناجی است؛ هشدار میلیاردر درباره بحران بدهی آمریکا

ری دالیو، میلیاردر و بنیان‌گذار شرکت Bridgewater Associates، پیشنهاد می‌کند که افراد حدود ۱۵٪ از دارایی‌های خود را در طلا یا بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند. این پیشنهاد در زمانی مطرح می‌شود که بدهی‌های آمریکا نزدیک به ۳۷ تریلیون دلار رسیده است. دالیو معتقد است که نگه‌داشتن دارایی‌های فیزیکی می‌تواند به هنگام کاهش ارزش پول کاغذی مفید باشد.

بهینه‌سازی برای دلار تحت فشار بدهی

به گفته‌ی دالیو، دولت آمریکا نیاز دارد تا در سال آینده حدود ۱۲ تریلیون دلار دیگر اوراق خزانه صادر کند تا با بدهی‌های فزاینده‌ی خود مقابله کند. او اشاره می‌کند که داده‌های اخیر خزانه‌داری نشان می‌دهند که میزان وام‌گیری در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ ممکن است به ۱ تریلیون دلار برسد که ۴۵۳ میلیارد دلار بیشتر از برآوردهای قبلی است و در سه‌ماهه چهارم نیز ۵۹۰ میلیارد دلار دیگر اضافه می‌شود.

او هشدار می‌دهد که چاپ یا فروش بدهی بیشتر تمایل دارد که ارز را تضعیف کند. به همین دلیل طلا و بیت‌کوین که به هیچ بانک مرکزی وابسته نیستند، می‌توانند به عنوان سپرهایی در برابر دلار عمل کنند.

تعادل بین طلا و بیت‌کوین

دالیو می‌گوید طلا همچنان انتخاب اول اوست. طلا قرن‌هاست که در برابر تورم و بحران‌ها موفق عمل کرده است. بیت‌کوین، در مقابل، جدیدتر است و قیمت آن به شدت نوسان دارد.

بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۱۱۸,۸۶۲ دلار معامله می‌شود که تقریباً ۴٪ پایین‌تر از اوج تاریخی ۱۴ جولای خود با قیمت ۱۲۳,۲۵۰ دلار است. با وجود این که نوسانات آن می‌تواند به سودآوری بیافزاید، اما برخی از سرمایه‌گذاران از این نوسانات شب‌بی‌خوابی می‌گیرند.

دالیو پیشنهاد می‌کند که ترکیبی را انتخاب کنید که برایتان مناسب باشد. اگر از نوسانات قیمتی بزرگ بیزارید، به سمت طلا بروید. اما اگر می‌توانید نوسانات بیت‌کوین را تحمل کنید، ممکن است بخواهید سهم بیشتری به آن اختصاص دهید.

در میانه‌ی گفتگو درباره‌ی ریسک

دالیو در ژانویه ۲۰۲۲ پیشنهاد کرده بود که ۱٪ تا ۲٪ از دارایی‌ها در بیت‌کوین باشد. اکنون او این درصد را سه برابر کرده است. این افزایش نشان می‌دهد که چگونه وضعیت می‌تواند به سرعت تغییر کند وقتی که بدهی ملی افزایش می‌یابد.

او اشاره کرد که دیگر کشورهای غربی مثل بریتانیا با همین “چرخه بدهی” مواجه هستند که در آمریکا می‌بیند. دالیو می‌گوید که ارزهای آن‌ها ممکن است از دارایی‌های سخت‌افزاری عقب بمانند، که این باعث می‌شود طلا و بیت‌کوین به عنوان ابزارهای تنوع‌بخشی موثر عمل کنند، زمانی که صورت‌حساب‌های دولتی همچنان انباشته می‌شوند.

نقش ارزهای ذخیره

با وجود اشاره‌اش به بیت‌کوین، دالیو می‌گوید که بیت‌کوین جایگزین دلار یا یورو برای بانک‌های مرکزی نخواهد شد. او معتقد است که بلاک‌چین‌های عمومی فاقد حریم خصوصی هستند و هر تراکنشی قابل مشاهده است، بنابراین حکومت‌ها همچنان می‌توانند نظارت و مداخله کنند.

طلا، در مقابل، می‌تواند پس از خروج از خزانه به صورت خصوصی جابه‌جا شود. این امر به طلا برتری می‌دهد زمانی که بخواهید دارایی‌های خود را از دید دیگران دور نگه دارید.