بیت‌کوین ۲۰۰ هزار دلاری تا پایان سال، به گفته یک محقق برتر

مسیر بیت‌کوین به سوی ۲۰۰,۰۰۰ دلار تا دسامبر، حمایت جدیدی یافته است. شرکت تحقیقاتی Capriole Investments به تحلیل‌های جدید از “ElonMoney”، تحلیل‌گر زنجیره‌ای، اشاره کرده که نشان می‌دهد رسیدن به این قیمت نه تنها ممکن است، بلکه از نظر آماری نیز قابل توجیه است. Capriole در یکی از پست‌های خود در شبکه‌های اجتماعی نوشت: “۲۰۰ هزار دلار واقعی است”، و افزود که این تحلیل‌ها مثال خوبی از استفاده از Capriole Charts برای تحلیل کلان بیت‌کوین است.

تحلیل بیت‌کوین به ۲۰۰ هزار دلار واقعی است

شاخص MVRV Z-Score که میزان انحراف استاندارد سرمایه‌گذاری بازار بیت‌کوین نسبت به سرمایه‌گذاری تحقق یافته را اندازه‌گیری می‌کند، این تحلیل را آغاز می‌کند. در حال حاضر، این شاخص کمی بالاتر از ۲ است. “ElonMoney” آن را “یک منطقه خنثی، دور از باند قرمز داغ” می‌نامد و می‌افزاید: “خوانش امروز به ما می‌گوید که مخزن هنوز خالی نیست؛ قله‌های قبلی تا زمانی که Z-Score به هفت نرسیده بود، رخ ندادند.” این به این معنی است که قیمت می‌تواند بدون نقض تقارن تاریخی، دو برابر شود.

اقتصاد انرژی نیز به نتیجه مشابهی می‌رسد. “ElonMoney” توضیح می‌دهد که ارزش انرژی به عنوان یک نیروی جاذبه برای قیمت عمل می‌کند و به Energy Value Oscillator اشاره می‌کند که ارزش نظری منصفانه را به مصرف انرژی شبکه مرتبط می‌کند. این خط ارزش منصفانه در نزدیکی ۱۳۰,۰۰۰ دلار قرار دارد، بالاتر از قیمت فعلی بازار، بنابراین نوسانگر به خودی خود نزدیک به صفر است.

تحلیل‌های مشتقات نیز این دیدگاه را تأیید می‌کنند. شاخص Bitcoin Heater که ترکیبی از تامین مالی سوآپ دائمی، پایه‌گذاری تقویمی و انحراف گزینه‌ها است، بین ۰.۶ تا ۰.۷ قرار دارد. یادداشت می‌گوید: “مشتقات شروع به جوشیدن کرده‌اند، نه انفجار.” “هنوز در جایی نیستیم که چاپ‌های مداوم بالای ۰.۹ به اوج‌های سنگین برسند.”

شاخص کلان، که از بیش از چهل ورودی زنجیره‌ای و کلان تشکیل شده، در حال حاضر +۰.۷ را ثبت می‌کند. “ElonMoney” اذعان می‌کند که این یک چاپ بسط ناشناخته است، اما تأکید می‌کند که رشد کاربران، درآمد هزینه‌ها و سریال‌های سود و زیان تحقق یافته همگی به یک اقتصاد در حال شتاب آورده اشاره دارند.

عمق نقدینگی که با شاخص اختصاصی “حجم تابستان” ثبت می‌شود، مطلوب اما ملایم است. گزارش می‌گوید: “سرمایه به بازارهای اسپات برمی‌گردد، اما هنوز نکات برجسته تب‌زده‌ای که با هجوم خرده‌فروشی همراه است، مشاهده نکرده‌ایم.” خوانش آخرین این شاخص ۷۵ هزار واحد است که با رقم ۱۵۰ هزار ثبت شده شصت روز قبل از نقطه اوج آوریل ۲۰۲۱ در تضاد است.

نهایتاً، نسبت کل بهره باز به سرمایه‌گذاری بازار کمتر از ۳.۵٪ است. “ElonMoney” این رقم را “سازنده ولی نه انفجاری” می‌نامد و افزود: “بازار نمی‌تواند به اوج برسد تا زمانی که سرمایه‌گذاران تصور کنند نمی‌تواند سقوط کند. هنوز به آن نقطه نرسیده‌ایم.” اگر این نسبت به بیش از پنج درصد برسد، هشدارها به صدا درمی‌آیند؛ تا آن زمان، اهرم به عنوان سوخت عمل می‌کند.

به‌نظر می‌رسد Capriole خود هدف قیمتی منتشر نکرده است، اما با انتشار این تحلیل، به‌طور ضمنی این استنباط را می‌پذیرد که بیت‌کوین تا پایان سال فرصت رشد زیادی دارد. پست Capriole به‌طور کامل می‌گوید: “۲۰۰ هزار دلار واقعی است”، و اسکرین‌شاتی از نمودار اصلی گزارش را ضمیمه کرده است.

سوال زمان به این بستگی دارد که چگونه این شش شاخص به‌سرعت به سمت افراط‌های تاریخی خود حرکت کنند. “ElonMoney” یک مسیر مشروط ارائه می‌دهد: “اگر MVRV به هفت برسد، اگر حق بیمه ارزش انرژی به صد درصد برسد، اگر Heater به یک برسد و اگر نسبت بهره باز به سرمایه‌گذاری بازار به پنج درصد برسد، می‌دانید که قلمروی توزیع نزدیک است.” او معتقد است که کشف قیمت به آرامی افزایش خواهد یافت. “بیت‌کوین از پیری نمی‌میرد، بلکه از ارزیابی بیش از حد می‌میرد و ما هنوز به‌طور آشکارا به آن نقطه نرسیده‌ایم.”

در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین به قیمت ۱۰۹,۵۵۹ دلار معامله می‌شد و برای تأیید حالت پایه “ElonMoney” تا پایان سال به یک افزایش نزدیک به ۹۰٪ نیاز است.