تحلیل صبحگاهی آسیا: عرضه عمومی ترون، فرصتی بزرگ برای استیبل‌کوین‌ها

صبح بخیر، آسیا. این موارد در بازار خبرساز هستند:

به جلسه صبحگاهی آسیا خوش آمدید، خلاصه‌ای روزانه از داستان‌های مهم در ساعات ایالات متحده و مروری بر حرکات بازار و تحلیل‌ها. برای بررسی دقیق‌تر بازارهای ایالات متحده، به Crypto Daybook Americas در CoinDesk مراجعه کنید.

تحلیل

با شروع روز معاملاتی در آسیا، توکن TRX ترون به صورت ثابتی معامله می‌شود و ۱٪ افزایش یافته است.

معامله‌گران ارز دیجیتال به نظر نمی‌رسد که به اعلامیه اخیر مبنی بر اینکه ترون از طریق ادغام معکوس با SRM Entertainment، که یک شرکت اسباب بازی با معاملات کم در نزدک است، به عمومی شدن نزدیک می‌شود، توجه چندانی نشان داده باشند.

هرچند عمومی شدن یک بلاکچین ممکن است برای سرمایه‌گذاران سنتی کمی متفاوت باشد، اما از نظر تئوریک، این حرکت می‌تواند به عنوان یک بازی زیرساختی استیبل‌کوین تلقی شود.

وسیله نقلیه عمومی پیشنهادی به تجار سهام دسترسی به شبکه‌ای را می‌دهد که میزبان ۳۰٪ از تمام تراکنش‌های استیبل‌کوین (طبق داده‌های DeFi Llama) و همچنین محلی است که نصف کل USDT در گردش وجود دارد.

در مقابل، در حالی که Circle به عنوان یک صادرکننده قانونی USDC، یک استیبل‌کوین پشتیبانی شده توسط ارز فیات است، اما ترون احتمالاً دسترسی غیرمستقیم به یک شبکه بلاکچین که بخش بزرگی از فعالیت‌های جهانی استیبل‌کوین در هر دو بازار ارز دیجیتال و مناطق کمتر بانک‌داری شده جهانی را تسهیل می‌کند، به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد.

برخلاف Circle، که زیرساختی که USDC در آن گردش می‌کند را کنترل نمی‌کند، ترون خود شبکه را اداره می‌کند.

این جایی است که دو مدل کسب‌وکار متفاوت هستند: ترون مستقیماً از کارمزدهای تراکنش و فعالیت‌های درون زنجیره‌ای کسب درآمد می‌کند، در حالی که مدل کسب‌وکار Circle بر پایه نگهداری، رعایت قوانین و درآمد بهره از ذخایر پشتیبان USDC است.

داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که شبکه ترون میزبان فعالیت‌های گسترده نهنگ‌ها است و یادداشتی از CryptoQuant اشاره می‌کند که ۵۹٪ از حجم USDT ماه مه در ترون از تراکنش‌های بالای ۱ میلیون دلار بوده است.

ترون همچنین شبکه منتخب برای کشورهایی است که مردم محلی به سیستم بانکی موجود اعتماد ندارند، از لبنان تا آرژانتین و برزیل.

همان‌طور که CoinDesk قبلاً گزارش داده است، کاربران در این بازارهای نوظهور و کمتر بانک‌داری شده معمولاً دسترسی به دلار را مستقیماً با استفاده از تتر در ترون معادل می‌دانند، به جای اینکه به استیبل‌کوین‌ها یا پروتکل‌های بلاکچینی به طور کلی فکر کنند.

در حالی که واکنش بازار کم بوده، سرمایه‌گذارانی که تجربه‌ای در حوزه فن‌آوری مالی یا زیرساختی دارند ممکن است این الگو را تشخیص دهند.

عرضه عمومی ویزا در سال ۲۰۰۸ و پس از آن مسترکارت در سال ۲۰۰۶، به بازارهای عمومی این امکان را داد تا به زیرساخت‌های پرداخت جهان توسعه‌یافته دسترسی پیدا کنند. سلامتی مصرف‌کننده غربی و تمایل آنها به خرج کردن، هزینه‌ها را از طریق شبکه‌های مربوطه به جیب سرمایه‌گذاران واریز کرد.

در چین، UnionPay هرگز به بازار عمومی نرفت، بنابراین سرمایه‌گذاران سهام، امیدهای خود را به عرضه عمومی منتظره طولانی مدت گروه Ant برای دسترسی به زیرساخت‌های علی‌پی و همچنین به عرضه Tencent برای دسترسی به WeChat Pay بستند.

در حالی که برخی زمانی گمانه‌زنی می‌کردند که زیرساخت یوان مجازی ممکن است تجارت در جنوب جهانی را قدرت بخشد، این فرضیه محقق نشده است.

در عوض، تجارت در مناطق کمتر بانک‌داری شده به طور فزاینده‌ای با استفاده از استیبل‌کوین‌ها و عمدتاً بر روی زیرساخت‌های ترون انجام می‌شود.

اگر این روند ادامه یابد، ترون ممکن است به عنوان مستقیم‌ترین نماینده بازار عمومی برای زیرساخت‌های پرداخت در بازارهای نوظهور تبدیل شود.

اولین لیستینگ عمومی سولانا در هنگ‌کنگ توسط OSL تسهیل شد

شرکت OSL اولین تخصیص خزانه سولانا (SOL) توسط یک شرکت ثبت شده در هنگ‌کنگ را تسهیل کرده است و به MemeStrategy (2440.HK)، یک سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال که توسط 9GAG حمایت می‌شود، این امکان را داده است تا ۲۴۴۰ SOL را از طریق پلتفرم خود خریداری کند.

خرید ۲۴۴۰ سولانا، به ارزش تقریبی ۳۷۰ هزار دلار، با استفاده از پلتفرم سازمانی OSL که خدمات اجرایی، تسویه و نگهداری را ارائه می‌دهد، تکمیل شد.

ورود ۱.۹ میلیارد دلاری کریپتو به عنوان گزینه مورد علاقه ۲۰۲۵: CoinShares

محصولات سرمایه‌گذاری دارایی دیجیتال هفته گذشته ۱.۹ میلیارد دلار جذب کردند، که نهمین هفته متوالی ورود سرمایه را به ثبت می‌رساند، طبق گزارش اخیر CoinShares. این امر مجموع سال جاری تا به امروز ۲۰۲۵ را به رکورد ۱۳.۲ میلیارد دلار می‌رساند، که نشان‌دهنده اشتهای قوی نهادی برای کریپتو، علی‌رغم نوسانات ژئوپلیتیکی است.

در حالی که بازارهای گسترده‌تر نشانه‌هایی از احتیاط نشان دادند، سرمایه به دارایی‌های دیجیتال و طلا چرخید، که به طور سنتی به عنوان پناهگاه‌های امن غیر مرتبط تلقی می‌شوند، و به نقش در حال تکامل کریپتو به عنوان بخشی از استراتژی پوشش کلان اشاره دارد.

بیت‌کوین پیشتاز بود با ۱.۳ میلیارد دلار ورود، که به دو هفته‌ای از خروج جزئی پایان داد. اتریوم با ۵۸۳ میلیون دلار، که بالاترین مجموع هفتگی از فوریه بود، دنبال شد و شامل قوی‌ترین ورود روزانه سال بود. دو دارایی اصلی کریپتو با هم بیش از ۹۵٪ از ورودی‌های هفتگی را تشکیل دادند. اما فعالیت به بزرگان محدود نبود: XRP با ۱۱.۸ میلیون دلار سرمایه جدید سه هفته خروجی را معکوس کرد و Sui با ۳.۵ میلیون دلار ورودی به مسیر داغ خود ادامه داد، نشانه‌ای که برخی از آلت‌کوین‌ها در حال جذب توجه تخصیص‌دهندگان حرفه‌ای هستند.

به صورت منطقه‌ای، ایالات متحده مسئول تقریبا تمام ورودی‌ها بود، در حالی که هنگ‌کنگ و برزیل خروجی خالص ۵۶.۸ میلیون دلار و ۸.۵ میلیون دلار را ثبت کردند. این تفاوت‌های منطقه‌ای نشان‌دهنده سرعت نابرابر پذیرش کریپتو در سطح جهانی است، با وجود اینکه جریان‌های کلی به اوج‌های تاریخی رسیده‌اند.

حرکات بازار:

• BTC: بیت‌کوین با افزایش ۳.۶ درصدی روزانه به بالای ۱۰۸,۰۰۰ دلار رسید، نشان‌دهنده مقاومت قوی در میان تنش‌های خاورمیانه بود، زیرا ذخایر پایین مبادلاتی و حجم بالا قیمت‌ها را به سمت سطح مقاومت کلیدی سوق داد.
• ETH: اتریوم نزدیک به ۷ درصد جهش کرد و به ۲,۶۷۱ دلار رسید، زیرا نهنگ‌ها ۳.۸ میلیارد دلار اتریوم خریداری کردند و ETFهای اسپات ۱۶ روز متوالی ورود داشتند، که باعث شتاب قوی شکست بالای سطوح مقاومت کلیدی شد.
• طلا: طلا به زیر ۳,۴۰۰ دلار به ۳,۳۸۳ دلار سقوط کرد، علی‌رغم تنش‌های مداوم خاورمیانه، زیرا تحلیلگران به بحران احتمالی سقف بدهی ایالات متحده به عنوان محرک اصلی برای فلزات گرانبها اشاره می‌کنند، نه ژئوپولتیک.
• نیکی ۲۲۵: نیکی ۲۲۵ ژاپن در معاملات اولیه سه‌شنبه ۰.۲۱ درصد افزایش یافت، زیرا بازارهای آسیا-پاسیفیک به صورت مختلط معامله شدند و سرمایه‌گذاران منتظر تصمیم سیاست بانک مرکزی ژاپن و نشانه‌های امیدوارکننده کاهش تنش از سوی ایران هستند.
• S&P 500: S&P 500 در ۶,۰۳۳.۱۱ بسته شد، با ۰.۹۴ درصد افزایش، زیرا کاهش قیمت نفت و امید به اینکه درگیری اسرائیل-ایران محدود باقی بماند، احساسات سرمایه‌گذاران را بهبود بخشید.

دیگر موارد در زمینه کریپتو:

• آیا استیبل‌کوین‌ها شتاب بزرگ بعدی پول هستند؟ (Blockworks)
• جی‌پی‌مورگان نشان تجاری برای پلتفرم دارایی دیجیتال ثبت کرد در حالی که استقبال وال‌استریت از کریپتو ادامه دارد (CoinDesk)
• استراتژی خزانه سولانا بهتر از اتریوم است، شرکت‌هایی که سولانا می‌خرند باید با حق بیمه معامله کنند: Cantor (CoinDesk)