تمرکز بر ارزش بازار و حجم معاملات برای موفقیت توکن‌گذاری

بررسی دقیق دینامیک عرضه توکن‌ها توسط Simplicity Group نشان می‌دهد که عرضه‌های توکن بیشتر به عوامل بنیادین و کمتر به تبلیغات و هیاهوی شبکه‌های اجتماعی وابسته است.

این شرکت با تحلیل بیش از ۵۰,۰۰۰ داده مرتبط با ۴۰ عرضه توکن کریپتو در چهار ماه اول سال، به نتایج زیر دست یافت:

تعاملات اجتماعی همه چیز نیست

یک باور رایج در جامعه کریپتو این است که فعالیت زیاد در شبکه‌های اجتماعی به موفقیت عرضه توکن منجر می‌شود. اما Simplicity Group هیچ رابطه آماری بین تعاملات شبکه‌های اجتماعی مانند پاسخ‌ها، پست‌ها و لایک‌ها در X (که قبلاً توییتر نامیده می‌شد) و عملکرد قیمت توکن در یک هفته پس از عرضه پیدا نکرد.

در واقع، تحقیق نشان‌دهنده همبستگی منفی بین تعاملات و بازدهی در یک هفته و یک ماه پس از عرضه است؛ به این معنا که هر چه پاسخ‌ها، بازنشرها و لایک‌های پروژه بیشتر بود، عملکرد قیمت آن ضعیف‌تر بود. البته، این همبستگی آماری قابل توجهی نیست، اما موضوعی است که باید به آن توجه داشت.

با این حال، پروژه‌هایی که قبل از رویداد تولید توکن (TGE) تعاملات بیشتری داشتند، عملکرد یک ماهه قوی‌تری داشتند که احتمالاً به دلیل پایگاه گسترده‌تری از آگاهی بوده است.

بررسی واقعیت سرمایه بازار اولیه

تحقیق ارتباط بین سرمایه بازار اولیه (IMC) و عرضه در گردش اولیه (که به عنوان “شناوری اولیه” شناخته می‌شود) و عملکرد قیمت در یک هفته و یک ماه پس از TGE را تحلیل کرد.

تحقیق نشان داد که همبستگی منفی قوی بین IMC یک توکن و عملکرد قیمت آن وجود دارد. به طوری که برای هر ۲.۷ برابر افزایش در IMC، تقریباً ۱.۳۷٪ کاهش در بازدهی یک هفته‌ای و ۱.۵۶٪ کاهش در بازدهی یک ماهه وجود دارد.

گزارش همچنین بیان کرد که IMC پایین به طور معمول به افزایش قیمت در هفته اول منتهی می‌شود که این قدرت برای حداقل یک ماه ادامه دارد.

در همین حال، عرضه در گردش اولیه برای پیش‌بینی عملکرد قیمت یک هفته‌ای بی‌اهمیت بوده است، به این معنا که ارزش دلاری کل شناوری اولیه از درصد عرضه آزاد شده در زمان عرضه اهمیت بیشتری دارد.

حجم معاملات

گزارش، حجم معاملات در زمان TGE، یک هفته پس از عرضه و یک ماه بعد از عرضه را جمع‌آوری و ارتباط آن با عملکرد قیمت را تحلیل کرد.

در ابتدا این دو به نظر می‌رسید که بی‌ارتباط هستند، اما رتبه‌بندی اسپیرمن نشان داد که توکن‌هایی که کاهش حجم را تجربه کردند، در قیمت بدتر عمل کردند.

به عبارت ساده‌تر، در حالی که به نظر می‌رسید که عملکرد به صورت خطی به حجم وابسته نیست، توکن‌هایی با حفظ حجم بالا بهتر عمل می‌کنند، حتی اگر رابطه بین مقادیر عددی خطی نباشد.

حفظ حجم، به عنوان نسبت، به این معناست که چه میزان از حجم یک ماه پس از TGE پایدار باقی می‌ماند.

پول بزرگ تضمین‌کننده موفقیت نیست

در نهایت، گزارش این باور رایج را بررسی کرد که پروژه‌هایی که توسط سرمایه‌گذاران بزرگ تأمین می‌شوند، موفقیت تضمین‌شده‌ای دارند. با این حال، گزارش اشاره کرد که “جمع‌آوری پول بیشتر به معنای داشتن توکن بهتر نیست، زیرا فواید اضافی پول بیشتر، از نظر آماری، هزینه‌ها را جبران نمی‌کند.”

مطالعه نشان داد که رابطه معناداری بین مقدار پول جمع‌آوری شده توسط یک پروژه و عملکرد قیمت توکن آن وجود ندارد.

نکات کلیدی

تحلیل کمی Simplicity Group نشان داد که محتوای مبتنی بر محصول و تعامل واقعی کاربران بیشتر از تلاش‌های بازاریابی عمومی در موفقیت پایدار توکن تأثیرگذار است.

این مطالعه پروژه‌هایی مانند Bubblemaps و Kaito را به‌عنوان نمونه‌هایی که به‌طور طبیعی محتوای مرتبط با عملکرد اصلی محصول خود تولید می‌کنند، و نشان‌دهنده تعامل مداوم و عملکرد مثبت قیمت هستند، ذکر کرد.

در مقابل، پروژه‌هایی که بر میم‌های سنگین و کمپین‌های تبلیغاتی تکیه کرده و از فراخوان‌های عمومی استفاده می‌کنند، کاهش شدید تعامل و نتایج ضعیف قیمت را تجربه کرده‌اند. گزارش همچنین بر لزوم لحن منسجم و معتبر در تمام ارتباطات تأکید کرد، به‌گونه‌ای که با هدف برند، کاربرد و مخاطب هدف پروژه همسو باشد.

در نهایت، نقش حیاتی شفافیت و بروزرسانی‌های فنی دسترس‌پذیر در ایجاد اعتبار را برجسته کرد.