چکیده
- بیت‌کوین در حالی که زیر مرز ۱۱۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود، همچنان نشان‌دهنده حرکت صعودی اندکی است.
- روایت‌ها از نوسانات اخیر بیت‌کوین نشان‌دهنده فعالیت‌های غیرمعمول در زنجیره بلوکی در پایان ماه ژوئن است.
- تجزیه و تحلیل‌ها به پتانسیل یک نقطه عطف در احساسات بازار اشاره دارند.
- سودهای تحقق‌نیافته دارندگان بلندمدت بیت‌کوین با روند نزولی مواجه شده است.
بیت‌کوین همچنان در حال حرکت کند صعودی است و زیر مرز ۱۱۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شود. در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت‌کوین ۱۰۸,۰۷۱ دلار است که بازدهی ۲ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته را نشان می‌دهد.
اگرچه بیت‌کوین در هفته‌های اخیر به نزدیکی بالاترین سطح تاریخی خود رسیده، به نظر می‌رسد که در یک وضعیت پایدار قرار دارد. توجهات به تغییرات پورتفولیوهای نهادی و دینامیک‌های زنجیره بلوکی جلب شده است. تحلیل اخیر کریپتوکوانت توسط Kripto Mevsimi نشان‌دهنده فعالیت غیرمعمول در زنجیره بلوکی در روزهای پایانی ژوئن است.
تعدیل نهادی و نشانه‌های خستگی محلی
در مقاله‌ای با عنوان “سودگیری نهنگ‌ها و تحقق زیان‌ها: آیا اواخر ژوئن نقطه‌عطفی محلی بود؟” تحلیلگر به رفتارهای متناقض میان نهنگ‌های بیت‌کوین اشاره کرده است.
میزان ۶۴۱ میلیون دلار سود تحقق‌یافته همراه با بیش از ۱.۲۴ میلیارد دلار زیان تحقق‌یافته ثبت شده است که این ترکیب به یک نقطه عطف احتمالی در احساسات بازار اشاره دارد.
Mevsimi تأکید کرد که این روند مختلط در پایان سه‌ماهه دوم، دوره‌ای که اغلب به تنظیمات پورتفولیو نهادی مرتبط است، رخ داده است. او نوشت: “ساختاری، اواخر ژوئن نیز پایان نیمه اول سال است که در آن صندوق‌های ETF و نهادی اغلب پورتفولیوها را متعادل می‌کنند.”
Mevsimi افزود: “این زمان‌بندی اهمیت دارد: این فقط یک صدا نبود – ممکن است یک بازتنظیم عمدی بوده باشد.” به‌خصوص، این حرکات بزرگ در سود و زیان تحقق‌یافته تا اوایل ژوئیه ادامه نیافت که ممکن است به معنای تثبیت موقت یا آغاز یک فاز جدید بازار باشد.
گزارش همچنین رفتار متفاوت نهنگ‌ها را تشریح کرد. نهنگ‌های جدیدتر، که احتمالاً شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت در سه‌ماهه دوم بودند، نشانه‌های تسلیم را نشان دادند و هم سود و هم زیان قابل‌توجهی را تحقق دادند. در مقابل، نهنگ‌های قدیمی‌تر ۹۱ میلیون دلار سود با زیان‌های ناچیز قفل کردند.
این تقسیم‌بندی ممکن است نشان‌دهنده تغییر در کنترل باشد، به‌طوری که دارندگان با تجربه ریسک را کاهش می‌دهند در حالی که بازیگران کوتاه‌مدت در مواجهه با عدم قطعیت بازار خارج می‌شوند. به گفته Mevsimi، همگرایی این روندها نشان‌دهنده فاز خستگی محلی است نه ادامه رشد صعودی.
سود تحقق‌نیافته و زمینه تاریخی بیت‌کوین برای دارندگان بلندمدت (LTH)
در تجزیه و تحلیل جداگانه‌ای، Darkfost از CryptoQuant به پروفایل سود تحقق‌نیافته دارندگان بلندمدت بیت‌کوین (LTH) پرداخت که نشان‌دهنده یک روند نزولی است، علیرغم نزدیکی بیت‌کوین به رکوردهای قبلی.
با اشاره به نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV)، Darkfost یادآور شد که سود تحقق‌نیافته متوسط به حدود ۲۲۰٪ کاهش یافته است. این سطح به‌طور قابل‌توجهی کمتر از اوج‌های ثبت‌شده در بازارهای داغ در مارس و دسامبر ۲۰۲۴ است که به ۳۰۰٪ و ۳۵۰٪ رسیده بودند.
Darkfost گفت: “اگرچه این سودها ممکن است قابل‌توجه به نظر برسند، ما هنوز فاصله زیادی تا سطح‌های دیده‌شده در اوج‌های این چرخه داریم.” قیمت تحقق‌یافته برای دارندگان بلندمدت اکنون حدود ۳۹,۰۰۰ دلار است، که یک پشتیبانی قوی است اما همچنین نشان می‌دهد که هنوز هیجان بیش از حد بازار به‌طور کامل بازنگشته است.
این تحلیلگر افزود که بازگشت به سطح‌های سود تحقق‌نیافته چرخه اوج به افزایش بیت‌کوین به حدود ۱۴۰,۰۰۰ دلار نیاز دارد، هدفی که توسط پیش‌بینی‌های چندگانه صعودی نیز تکرار شده است.
