چکیده
- بیت‌کوین در حال حاضر در حوالی ۱۰۸,۰۰۰ دلار در حال معامله است و به تازگی به اوج تاریخی جدیدی دست یافته است.
- چارلز ادواردز معتقد است قیمت بیت‌کوین می‌تواند تا نوامبر حداقل ۵۰٪ افزایش یابد.
- تحولات اخیر در سیاست‌های پولی و بازار، افزایش تقاضا برای بیت‌کوین به عنوان دارایی ذخیره‌ارزش را تقویت کرده است.
بیت‌کوین در حال حاضر با قیمتی بیش از ۱۰۸,۰۰۰ دلار در حال معامله است و پس از رسیدن به اوج تاریخی جدید، در حال تثبیت است. چارلز ادواردز، بنیان‌گذار صندوق سرمایه‌گذاری دارایی‌های دیجیتال کپریول، بر این باور است که قیمت بیت‌کوین تا نوامبر حداقل ۵۰٪ افزایش می‌یابد. او در آخرین یادداشت بازاری خود با عنوان “Saddle Up”، اشاره می‌کند که ترکیب نادری از عوامل کلان، فنی و زنجیره‌ای، شرایط فنی بسیار مثبتی را برای بیت‌کوین در اوج تاریخی آن ایجاد کرده است.
پیش‌بینی رشد ۵۰ درصدی بیت‌کوین “محافظه‌کارانه” است
ادواردز در اواخر آوریل، زمانی که بیت‌کوین نزدیک به ۹۳,۰۰۰ دلار بود، این پیش‌بینی را مطرح کرده بود. او به یاد می‌آورد که در آن زمان به تشکیل شرایط صعودی برای بیت‌کوین و انتظار رسیدن به اوج‌های جدید اشاره کرده بود. یک ماه بعد، بازار ۱۶٪ رشد کرده و این دیدگاه را تایید کرده است.
محور اصلی این تحلیل، آنچه ادواردز دوران “دارایی سخت” می‌نامد، است. افزایش نسبت طلا به S&P 500 بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دوباره به جای سهام، به ذخایر کم‌یاب ارزش روی آورده‌اند.
به‌طور تاریخی، این روندها به‌طور مداوم ادامه داشته‌اند و عملکرد بالاتر طلا نسبت به سهام در چرخه‌های گذشته بین ۱۵۰٪ تا ۶۵۰٪ متغیر بوده است. ادواردز افزود: “اگر فکر می‌کنید طلا زیاد رشد کرده است، دوباره فکر کنید.” بر این اساس، بیت‌کوین — که معمولاً با چند ماه تأخیر نسبت به طلا واکنش نشان می‌دهد — می‌تواند برای رشد بیشتر آماده باشد.
تغییرات اخیر در سیاست‌ها نیز این روند را تقویت کرده‌اند. قوانین بازل III در سال ۲۰۲۲ طلا را به عنوان ذخیره سطح ۱ ارتقا داد و بانک‌ها را مجبور به حمایت از موقعیت‌های کاغذی با فلز فیزیکی کرد. همچنین، تأیید صندوق‌های معاملاتی بیت‌کوین در سال گذشته دریچه‌های ورود به این ارز دیجیتال را برای مؤسسات باز کرد.
تحلیل‌های فنی و بنیادی بیت‌کوین
از منظر ساختار بازار، کاهش بیت‌کوین در آوریل به ۷۵,۰۰۰ دلار و بازگشت سریع آن به بالای ۹۰,۰۰۰ دلار به عنوان یک “شکست جعلی” — که معمولاً پیش‌برنده روندهای صعودی قوی است — توصیف شده است. ادواردز معتقد است که بسته شدن هفته‌ای بالای ۹۰,۰۰۰ دلار “آغاز یک روند جدید” را نشان می‌دهد.
شاخص کلان بیت‌کوین کپریول که توسط یادگیری ماشین تقویت شده و بیش از ۱۰۰ متغیر زنجیره‌ای، کلان و بازار سهام را ترکیب می‌کند، همچنان در “رشد صعودی” ثبت شده است. تقاضای آشکار (تولید منهای عرضه غیرفعال) مثبت شده و نقدینگی ایالات متحده همچنان حمایت‌کننده باقی مانده است. بر اساس تاریخچه تأخیر سه تا پنج ماهه بین رشد‌های طلا و صعودهای بیت‌کوین، کپریول معتقد است که “افزایش بیش از ۵۰٪ در شش ماه آینده یک هدف محافظه‌کارانه است.”
چالش‌های سیاستی
واضح‌ترین تهدیدها برای این پیش‌بینی در حوزه سیاست قرار دارند. ادواردز یک بازه زمانی ۳۰ تا ۶۰ روزه برای ایالات متحده جهت دستیابی به توافق‌های تعرفه‌ای با چین و اتحادیه اروپا می‌بیند؛ ناکامی در این زمینه می‌تواند اشتهای ریسک را کاهش دهد. او همچنین هشدار می‌دهد که “آربیتراژ خزانه‌داری بیت‌کوین” — که شرکت‌ها بدهی‌های کم‌هزینه‌ای برای انباشت بیت‌کوین صادر می‌کنند — ممکن است در آینده به کاهش اهرم‌پذیری منجر شود، گرچه سطح اهرم‌پذیری در حال حاضر قابل مدیریت است.
با این حال، ترکیب یک چرخه صعودی دارایی سخت، قدرت فنی تأیید شده و بهبود فاندامنتال‌ها کپریول را به آینده میان‌مدت و بلندمدت طلا و بیت‌کوین بسیار خوش‌بین کرده است. تا زمانی که بازار بالای سطح ۱۰۴,۰۰۰ دلار باقی بماند، ادواردز به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که آماده شوند.
در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت‌کوین ۱۰۸,۰۰۵ دلار بود.
