چکیده
- بیت‌کوین پس از رسیدن به اوج جدید بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار، در محدوده ۱۱۹,۰۰۰ دلار تثبیت شده است.
- افزایش ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها نشان از فعالیت‌های افزایش سود و فشار فروش کوتاه‌مدت دارد.
- سرمایه‌گذاری‌ها در محصولات مرتبط با بیت‌کوین و ETFها همچنان قوی هستند و ممکن است روند صعودی را تقویت کنند.
بیت‌کوین (BTC) در حالی در نزدیکی مرز ۱۱۹,۰۰۰ دلار تثبیت می‌شود که هفته گذشته به یک اوج تاریخی جدید بالای ۱۲۳,۰۰۰ دلار رسید. در حال حاضر، چندین شاخص زنجیره‌ای تصویری متضاد از حرکت بعدی این ارز دیجیتال ارائه می‌دهند.
نشانه‌های متضاد در داده‌های زنجیره‌ای بیت‌کوین
بر اساس گزارش CryptoQuant توسط لی چِیرمن، ذخایر بیت‌کوین در صرافی‌ها از اواخر ژوئن به طور محسوسی افزایش یافته است. این رشد شدید نشان‌دهنده فعالیت‌های افزایش سود است که ممکن است در کوتاه‌مدت بر بیت‌کوین فشار وارد کند.
دارندگان بزرگ و استخراج‌کنندگان نیز از تاریخ ۱۸ جولای واریزی‌های خود را افزایش داده‌اند. با این حال، ورود کلی به صرافی‌های متمرکز در مقایسه با اوج‌های بازار امسال نسبتاً پایین است.
در همین حال، تعداد خروجی‌های تراکنش‌های خرج نشده (UTXO) همچنان در حال کاهش است، که اغلب به عنوان نشانه‌ای از انباشت بلندمدت تفسیر می‌شود. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران در حال جمع‌آوری سکه‌های خود هستند و معاملات فعال را کاهش داده و نشان از اعتماد قوی به پتانسیل بلندمدت بیت‌کوین دارند.
برای توضیح بیشتر، کاهش تعداد UTXO معمولاً نشان‌دهنده کاهش فشار فروش کوتاه‌مدت است زیرا دارندگان بیت‌کوین را به کیف‌پول‌های کمتری انتقال می‌دهند تا آنها را معامله نکرده و این رفتار اغلب به عنوان یک نشانه مثبت برای بازار تعبیر می‌شود.
لی چِیرمن همچنین اشاره کرد که جریان‌های سرمایه‌گذاری نهادی و ETF همچنان قوی هستند. از ابتدای سال جاری تاکنون، نزدیک به ۵۰ میلیارد دلار به محصولات سرمایه‌گذاری بیت‌کوین جریان یافته است، هرچند که به طور موقت به دلیل سودگیری‌ها متوقف شده است.
داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که ETFهای بیت‌کوین فهرست‌شده در ایالات متحده، برای چهار ماه متوالی از ورود مثبت برخوردار بوده‌اند، با بیش از ۱۸ میلیارد دلار افزوده شده از آوریل ۲۰۲۵. به‌طور مشابه، دارایی‌های خالص کل این ETFها اکنون از ۱۵۱.۶ میلیارد دلار فراتر رفته‌اند.
آیا بیت‌کوین می‌تواند به هدف ۱۸۰,۰۰۰ دلاری دست یابد؟
از نظر تکنیکال، لی چِیرمن به منطقه ۱۱۶,۴۰۰ دلاری به‌عنوان منطقه حمایتی فوری اشاره کرد. وی اظهار داشت:
شکست در زیر این سطح ممکن است اصلاح را به سمت ۱۱۲ هزار تا ۱۱۰ هزار دلار گسترش دهد. از طرف دیگر، حفظ سطح ۱۱۶ هزار دلار ساختار را برای یک حرکت صعودی به سمت ۱۲۴ هزار تا ۱۳۰ هزار دلار حفظ می‌کند.
این تحلیلگر تأکید کرد که مادامی که بیت‌کوین سطح ۱۱۰,۰۰۰ دلار را حفظ کند، روند صعودی گسترده‌تر باقی می‌ماند. علاوه بر این، اگر جریان‌های ETF و نهادی بیشتر شود، بیت‌کوین همچنان می‌تواند به هدف جاه‌طلبانه پایان سال ۱۸۰,۰۰۰ دلار دست یابد.
با این حال، برخی از نشانه‌های احتیاطی در حال بروز هستند. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که دارندگان بلندمدت در حال افزایش توزیع هستند، در حالی که سرمایه‌گذاران کوتاه‌مدت وارد بازار می‌شوند تا از رشدهای بیشتری بهره‌برداری کنند – رفتاری که به‌طور تاریخی پیش از اوج‌های محلی رخ داده است.
از سوی دیگر، شاخص ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین نشان می‌دهد که ممکن است هنوز جای رشد بیشتری در قیمت بیت‌کوین وجود داشته باشد. در زمان نگارش این مقاله، بیت‌کوین با قیمت ۱۱۹,۲۴۱ دلار معامله می‌شود، که در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۹٪ افزایش یافته است.
