روند نزولی بیت‌کوین یا فرصت خرید؟ تحلیل آنچین آینده را روشن می‌کند

بیت‌کوین در حال تجربه کاهش قیمت در کوتاه‌مدت است. در ۲۴ ساعت گذشته، این دارایی حدود ۹.۳ درصد افت کرده و به ارزش معاملاتی ۱۰۵,۰۶۲ دلار رسیده است. این کاهش قیمت، بیت‌کوین را حدود ۸ درصد زیر بالاترین قیمت تاریخی خود که ماه گذشته ثبت شده بود، قرار داده است.

این افت قیمت در میان نوسانات گسترده‌تر بازار رخ داده، اما شاخص‌های درون‌زنجیره‌ای و داده‌های صرافی‌ها نشان‌دهنده روندهای ساختاری عمیق‌تری هستند که ممکن است مسیر بعدی قیمت بیت‌کوین را تحت تأثیر قرار دهند.

تحلیل‌های اخیر بازار به انباشت مجدد توسط هولدرهای بلندمدت، افزایش برداشت از صرافی‌ها و فعالیت فزاینده معاملات اسپات در بایننس اشاره می‌کند.

این تحولات به‌عنوان نشانه‌هایی از قدرت بنیادی تلقی می‌شود، علی‌رغم ضعف اخیر در قیمت. یکی از تحلیل‌گران CryptoQuant، عمرو طه، تحلیل دقیقی از این الگوهای نوظهور ارائه کرده و نگاهی به چگونگی شکل‌گیری دینامیک‌های بلندمدت در رفتار فعلی بازار بیت‌کوین دارد.

افزایش حجم معاملات بایننس و انباشت هولدرهای بلندمدت

از اوایل ژوئن، سهم بایننس از حجم معاملات اسپات بیت‌کوین از ۲۶ درصد به ۳۵ درصد افزایش یافته است، که آن را به‌عنوان پلتفرم غالب در بازار محکم‌تر می‌کند. این افزایش فعالیت معاملاتی همزمان با نزدیک شدن بیت‌کوین به سطوح قیمتی کلیدی رخ داده است.

بر اساس تحلیل‌های طه، این افزایش ممکن است نشان‌دهنده تجدید علاقه از سوی معامله‌گران خرده‌فروشی و نهادی باشد، به‌ویژه به دلیل نوساناتی که شرکت‌کنندگان کوتاه‌مدت بازار را به سمت صرافی‌های بزرگ جذب می‌کند.

علاوه بر تغییرات در حجم معاملات صرافی‌ها، داده‌های درون‌زنجیره‌ای نیز نشان‌دهنده اعتماد بیشتر هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین است. شاخص “ارزش تحقق‌یافته موقعیت خالص هولدرهای بلندمدت” که ارزش سکه‌های نگهداری شده توسط نهادهایی با دوره نگهداری بالای ۱۵۵ روز را منعکس می‌کند، به بالای ۲۰ میلیارد دلار بازگشته است.

به‌طور تاریخی، این نوع الگوی انباشت معمولاً پیش از دوره‌های افزایش قیمت رخ می‌دهد، زیرا سرمایه‌گذاران بلندمدت تمایل دارند که در دوران اصلاحات قیمتی نگه دارند و از فروش مکرر اجتناب کنند.

خروج گسترده بیت‌کوین از صرافی‌ها نشان‌دهنده کاهش عرضه

فراتر از فعالیت‌های معاملاتی و رفتار هولدرها، طه به یک روند قابل توجه دیگر در صرافی‌های متمرکز اشاره کرده است. طی یک دوره دو روزه، صرافی‌های کراکن و بیت‌فینکس خروج خالص بیت‌کوین بیش از ۲۰,۰۰۰ بیت‌کوین را ثبت کرده‌اند که از بزرگ‌ترین برداشت‌های کوتاه‌مدت در ماه‌های اخیر است.

چنین حرکت‌هایی اغلب به‌عنوان نشانه‌هایی از انتقال دارایی‌ها به خود-حفاظتی توسط سرمایه‌گذاران تعبیر می‌شود، احتمالاً به‌منظور نگهداری بلندمدت یا بازتخصیص استراتژیک.

ترکیب افزایش سهم بازار بایننس، افزایش انباشت هولدرهای بلندمدت و خروج از صرافی‌ها تصویری از بازاری را ترسیم می‌کند که در حال تنظیم موقعیت ساختاری است، نه خروج گسترده.

در حالی که روند قیمت کوتاه‌مدت نشان‌دهنده اصلاح از اوج‌های اخیر است، خروج همزمان عرضه و اعتماد پایدار هولدرهای بلندمدت می‌تواند به‌عنوان عناصر بنیادی برای رشد احتمالی آینده عمل کند.