رکوردشکنی بیت‌کوین و احتمال توقف رشد در سطح ۱۱۵ هزار دلار

قیمت بیت‌کوین (BTC) به سطوح رکورد جدیدی رسیده است، که باعث خوش‌بینی میان سرمایه‌گذاران شده است. با این حال، فعالیت‌های هجینگ مورد انتظار بازارسازها در سطوح قیمتی خاص ممکن است سرعت این افزایش را کاهش دهد.

این ارز دیجیتال بزرگ در ساعات آسیایی به مرز ۱۱۱،۰۰۰ دلار رسید و تحلیل‌گران انتظار دارند تقاضای بیشتری برای آن ایجاد شود.

الکساندر اس. بلوم، بنیان‌گذار و مدیرعامل Two Prime، در چت تلگرامی بیان کرد: “عرضه OTC ممکن است در حال کاهش باشد که باعث افزایش قیمت‌ها می‌شود. این موضوع ممکن است در حجم معاملات صرافی‌ها یا بازار مشتقات منعکس نشود. اگر چنین باشد، آماده یک سفر پرماجرا باشید، زیرا با ورود تقاضای بیشتر در محیط خزانه‌داری بیت‌کوین رقابتی و شاید بازار اسپات OTC کمتر انعطاف‌پذیر، رویارویی خواهیم شد.”

بلوم توضیح داد که خزانه‌های شرکتی وارد شده‌اند و به صورت عمده خرید می‌کنند، و شایعاتی وجود دارد که تقاضای حاکمیتی برای بیت‌کوین افزایش یافته است.

رایان لی، تحلیلگر ارشد Bitget، گفت که BTC می‌تواند تا پایان سال به ۱۸۰،۰۰۰ دلار برسد، به رهبری جریان‌های ETF اسپات، کاهش رشد عرضه پس از نصف شدن پاداش و پذیرش نهادی بیشتر.

او گفت: “کاهش رتبه اعتباری حاکمیتی آمریکا به Aa1 توسط Moody’s یک عامل کلان کلیدی دیگر است که باعث بازگشت علاقه به BTC و ETH به عنوان پوششی در برابر ریسک فیات شده است. توانایی BTC در حفظ سطح بالای ۱۰۳،۰۰۰ دلار در برابر نوسانات نشان‌دهنده تغییر بازار به سمت ارزهای دیجیتال به عنوان یک دارایی رزرو استراتژیک است.”

تمرکز بر ۱۱۵،۰۰۰ دلار

اگرچه مسیر مقاومت کم‌تر به سمت بالا است، سرعت حرکت صعودی ممکن است با فعالیت‌های هجینگ احتمالی بازارسازهای آپشن در حدود ۱۱۵،۰۰۰ دلار و سطوح قیمتی بالاتر به چالش کشیده شود.

بازارسازها نهادهایی هستند که وظیفه ایجاد نقدینگی در دفتر سفارشات یک صرافی را دارند. آن‌ها همیشه در سمت مقابل موقعیت‌های معامله‌گران قرار دارند و از اختلاف قیمت خرید و فروش درآمد کسب می‌کنند، در حالی که به طور مداوم سعی می‌کنند یک وضعیت بی‌طرف از نظر قیمت حفظ کنند.

داده‌های بازار آپشن BTC در Deribit که توسط Amberdata ردیابی می‌شود، نشان می‌دهد که بازارسازها در سطوح قیمتی ۱۱۵،۰۰۰ دلار و بالاتر، دارای “گامای مثبت” قابل توجهی هستند.

وقتی که گامای بازارسازها مثبت است، به این معنی است که آن‌ها دارای قراردادهای خرید یا فروش آپشن هستند. در این حالت، دلتا (موقعیت بازار) آن‌ها با افزایش قیمت دارایی پایه افزایش می‌یابد. بنابراین، وظیفه هجینگ دلتا آن‌ها نیاز به فروش بیشتر دارایی پایه با افزایش قیمت دارد و بالعکس.

جریان سفارش به عنوان یک نیروی مخالف عمل می‌کند و نوسانات قیمت را محدود می‌سازد.

گاما در بازار به طور قابل توجهی مثبت است، از ۱۱۵،۰۰۰ دلار تا ۱۵۰،۰۰۰ دلار، به دلیل علاقه سرمایه‌گذاران به فروش (اورنوشتن) قراردادهای خرید با سطوح قیمتی بالاتر جهت تولید سود اضافی بر روی دارایی‌های اسپات خود.

جف اندرسون، مدیر آسیا در STS Digital، گفت: “در بازار گامای مثبت زیادی به دلیل فروشندگان قراردادهای خرید (call overwriters) وجود دارد. آن‌ها بیشتر به این شکست توجه خواهند کرد، و اگر ما بتوانیم جیب گاما در ۱۱۵،۰۰۰ دلار را پاک کنیم، این [رالی] واقعاً می‌تواند شروع به حرکت کند.”