چکیده
- قیمت بیت‌کوین همچنان در نزدیکی سطح ۱۲۰,۰۰۰ دلار باقی مانده و حضور سرمایه‌گذاران جدید در حال افزایش است.
- درصد سرمایه‌گذاران جدید کمتر از سطح “گرم شدن بیش از حد” تاریخی است و نشان‌دهنده امکان ادامه رشد قیمت بیت‌کوین است.
- تحلیل‌ها نشان می‌دهد که خطر اصلاح شدید قیمت هنوز کم است و بازار در وضعیت متعادلی قرار دارد.
با ادامه تثبیت قیمت بیت‌کوین (BTC) زیر سطح ۱۲۰,۰۰۰ دلار، سهم سرمایه‌گذاران جدید به‌طور پیوسته در حال افزایش است. اما داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که بیت‌کوین همچنان فاصله زیادی تا گرم شدن بیش از حد دارد، که این مسئله می‌تواند نشان‌دهنده فضای بیشتری برای رشد قبل از وقوع یک اصلاح بزرگ باشد.
بیت‌کوین ممکن است همچنان فضا برای رشد داشته باشد
بر اساس پستی در CryptoQuant توسط AxelAdlerJr، تسلط سرمایه‌گذاران جدید در بیت‌کوین به‌تدریج در حال افزایش است و در حال حاضر حدود ۳۰ درصد است که فقط نیمی از سطح “گرم شدن بیش از حد” تاریخی را تشکیل می‌دهد.
تحلیلگر نموداری ارائه داد که دو مورد گذشته را نشان می‌دهد که در آنها تسلط سرمایه‌گذاران جدید به سطوح گرم شدن بیش از حد رسید و همزمان با اوج‌های محلی قیمت بیت‌کوین بود.
اولین مورد در مارس ۲۰۲۴ زمانی رخ داد که این شاخص به ۶۴ درصد رسید و دومین مورد در دسامبر ۲۰۲۴ بود که به ۷۲ درصد رسید. در هر دو حالت، بیت‌کوین با افتی قابل‌توجه مواجه شد که منجر به تشکیل کف‌های محلی شد.
در حال حاضر، با این‌که تسلط سرمایه‌گذاران جدید در حال افزایش است، اما همچنان فاصله زیادی با منطقه شادی – معمولاً بین ۶۰% و ۷۰% – دارد، که این امر نشان‌دهنده پتانسیل صعودی بیشتر برای بیت‌کوین قبل از خستگی است.
در همین حال، هولدرهای قدیمی به فروش معتدل ادامه می‌دهند. نمودار ضریب ۰.۳ را نشان می‌دهد، که نشان می‌دهد عرضه بیت‌کوین‌های سه‌ساله همچنان در حال جذب تقاضای جدید است بدون ایجاد اختلالات شدید.
از دیدگاه بلندمدت، بازار همچنان متعادل باقی مانده و خطر فروش‌های گسترده از سوی کیف‌پول‌های باتجربه کم به نظر می‌رسد. AxelAdlerJr بیان کرد:
اگر رشد شاخص تسریع شود و به محدوده تاریخی ۰.۶-۰.۷ نزدیک شود، باید انتظار برداشت سود بیشتر و درنتیجه اصلاح را داشت. در حال حاضر، ساختار عرضه و تقاضا در یک چرخه صعودی سالم قرار دارد، زمانی که پول جدید وارد بازار می‌شود اما بازیگران قدیمی هنوز به فروش گسترده نپرداخته‌اند.
آیا قیمت بیت‌کوین در شرف توقف است؟
با این‌که داده‌های بالا نشان می‌دهد که بیت‌کوین همچنان فضا برای رشد دارد، شاخص‌های دیگری به کاهش شتاب اشاره می‌کنند. یکی از این نشانه‌ها کاهش اخیر در شکاف پرمیوم بیت‌کوین در Coinbase است که رشته طولانی از مقادیر مثبت خود را شکسته است.
تحلیلگر دیگری از CryptoQuant به نام ArabChain این توسعه را تأیید کرد. آنها اشاره کردند که اشتیاق سرمایه‌گذاران آمریکایی برای بیت‌کوین در سطوح قیمتی فعلی در حال کاهش است.
با این حال، عوامل مثبت اقتصاد کلان – مانند همبستگی تاریخی بیت‌کوین با گسترش عرضه پول جهانی M2 – ممکن است همچنان به افزایش قیمت این دارایی دیجیتال به اوج‌های جدید در آینده نزدیک منجر شود. در زمان نگارش این مطلب، بیت‌کوین با قیمت ۱۱۸,۳۷۱ دلار معامله می‌شود که ۰.۶٪ در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته است.
