صعود بیت‌کوین به رکورد تاریخی ۱۱۱,۸۶۷ دلار؛ دلایل افزایش قیمت

بیت‌کوین برای اولین بار در تاریخ به سطح ۱۱۱,۰۰۰ دلار رسید و در تاریخ ۲۲ مه به بالاترین قیمت داخلی ۱۱۱,۸۶۷ دلار در بایننس دست یافت. این ارز دیجیتال با ارزش بازاری حدود ۲.۲۲ تریلیون دلار، دو سوم از کل بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص داده است. این جهش اخیر تحت تأثیر مجموعه‌ای از عوامل از جمله جریان‌های سازمانی، انباشت در ترازنامه شرکت‌ها و فشارهای اقتصادی کلان قرار گرفته است.

ورودی‌های ETF بیت‌کوین نقطه‌ای

از وال‌استریت تا انبارهای بلک‌راک، ETFهای بیت‌کوین نقطه‌ای آمریکا به کانالی یک‌طرفه برای سرمایه‌های جدید تبدیل شده‌اند. بر اساس گزارش‌ها، ۶۰۷.۱ میلیون دلار ورودی خالص در ۲۱ مه ثبت شد که ۵۳۰.۶ میلیون دلار آن به صندوق iShares بیت‌کوین بلک‌راک وارد شد. این امر باعث شد تا ورودی‌های خالص این صندوق در ۱۱ روز گذشته به بیش از ۲.۷ میلیارد دلار برسد و ورودی‌های تجمعی این کلاس دارایی شش ماهه را به بیش از ۴۲ میلیارد دلار برساند.

نیت گراسی، رئیس ETF Store، در شبکه اجتماعی X نوشت: «بیش از ۵۰۰ میلیون دلار به ETF بیت‌کوین iShares وارد شده… نزدیک به ۲ میلیارد دلار فقط در هفته گذشته. ورودی‌ها در ۲۶ روز از ۲۷ روز گذشته. *بیش از ۷ میلیارد دلار* سرمایه جدید. با توجه به حجم معاملات امروز، انتظار می‌رود این اعداد افزایش یابند.» اریک بالچوناس از بلومبرگ افزود که صندوق IBIT دومین حجم معاملات خود را ثبت کرده است. این روند نشان‌دهنده تغییری است که با رسیدن به بالاترین سطوح جدید رخ می‌دهد.

شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین

به موازات جریان ETFها، شرکت‌های جدیدی بیت‌کوین را به عنوان دارایی اصلی خزانه خود انتخاب کرده‌اند. این شرکت‌ها، از جمله استراتژی و متاپلن، در هفته‌های اخیر میلیاردها دلار بیت‌کوین خریداری کرده‌اند. قرارداد SPAC به ارزش ۳.۶ میلیارد دلار کنتر فیتزجرالد، شرکت Twenty One Capital را عمومی خواهد کرد که بیش از ۴۲,۰۰۰ بیت‌کوین در اختیار دارد و توسط تتر، بیت‌فینکس و سافت‌بانک پشتیبانی می‌شود. شرکت Strive Asset Management با شرکت Asset Entities ادغام می‌شود تا اولین شرکت خزانه‌داری بیت‌کوین تحت مدیریت یک مدیر دارایی که به طور عمومی معامله می‌شود، را ایجاد کند.

شرکت فناوری باتری KULR Technology Group این هفته پس از خرید ۹ میلیون دلاری، موجودی خود را به ۸۰۰ بیت‌کوین افزایش داد. در دیگر نقاط، شرکت‌های Jetking Infotrain هند، DigiAsia Corp اندونزی، Méliuz برزیل، Bpifrance فرانسه و Nakamoto Holdings که در حال ادغام با KindlyMD است، استراتژی‌های جدید انباشت بیت‌کوین خود را معرفی کرده‌اند. این شرکت‌ها نمایانگر تقاضای میلیارد دلاری بی‌حساس به قیمت برای بیت‌کوین هستند.

روایت جدید: طوفان اقتصادی در حال وقوع

زمینه اقتصادی کلان در حال شعله‌ور کردن آتش بازار است. اوراق قرضه دولتی فوق بلندمدت ژاپنی که زمانی با نرخ بهره نزدیک به صفر شناخته می‌شدند، به فروش نمی‌رسند و نرخ بهره ۳۰ ساله JGB به رکورد ۳.۱۴ درصد رسیده است. این حرکت حلقه بازخورد بین توکیو و واشنگتن را تنگ‌تر می‌کند؛ زیرا مؤسسات ژاپنی از بزرگترین دارندگان خارجی اوراق قرضه آمریکا هستند و تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که فروش بی‌نظم JGB می‌تواند منجر به فروش اوراق قرضه آمریکا گردد.

با کاهش شاخص دلار WSJ به بیش از ۱۰ درصد از اوج ژانویه و داده‌های CFTC که نشان‌دهنده بزرگترین پوزیشن فروش سفیهانه از اواسط ۲۰۲۳ است، سرمایه‌گذاران به دنبال جایگزین‌هایی برای اوراق قرضه هستند. رائول پال، متخصص اقتصاد کلان گفت: «بازدهی اوراق قرضه در حال افزایش است. این معمولاً چیز خوبی نیست… اما تورم همیشه در حال کاهش است. داستان مربوط به نقدینگی است. در بازار اوراق قرضه کمبود نقدینگی وجود دارد و زمانی که بازدهی‌ها خیلی بالا می‌رود، واکنش دولت همیشه و در هر حالتی چاپ پول بیشتر است.»

تحرکات نقدینگی جهانی این موضوع را تقویت می‌کند. M2 جهانی – شاخص پولی که حجم پول در آمریکا، منطقه یورو، چین و ژاپن را اندازه‌گیری می‌کند – در اواخر سال گذشته به پایین‌ترین سطح رسید و از ابتدای سال جاری تا کنون ۳ تا ۴ درصد افزایش یافته است. تغییرات قیمت بیت‌کوین معمولاً حدود سه ماه پس از تغییرات M2 جهانی اتفاق می‌افتد؛ روند فعلی به نظر می‌رسد درست طبق برنامه پیش می‌رود.

برای برخی از کارشناسان بازار، حرکت قیمت نشانه‌ای از تغییر رفتاری عمیق‌تر است. «ما در حال مشاهده تحول بیت‌کوین از یک دارایی مخاطره‌آمیز به یک دارایی بدون ریسک هستیم»، توشار جین، هم‌بنیان‌گذار Multicoin Capital، پس از فروش اوراق قرضه و دلار در روز چهارشنبه گفت. او افزود: «امروز شاهد اثبات بیشتری بودیم که دولت نمی‌تواند کسری بودجه را کاهش دهد. بازار با فروش اوراق قرضه آمریکا، فروش دلار، فروش سهام و خرید بیت‌کوین واکنش نشان داد. این تحول هنوز کامل نشده است. برای قانع کردن بازار به این که بیت‌کوین دارایی بدون ریسک است، روزهای بیشتری از این دست نیاز است. مانند اکثر تغییرات بزرگ، این روند به آرامی و سپس به‌طور ناگهانی اتفاق می‌افتد.»