چکیده
- بیت‌کوین به سقف تاریخی جدیدی در صرافی بایننس دست یافته است.
- دارندگان بلندمدت بیت‌کوین در حال فروش و برداشت سود هستند، در حالی که دارندگان کوتاه‌مدت در حال خریداند.
- افزایش ورود بیت‌کوین به صرافی‌ها و فعالیت نهنگ‌ها نشان می‌دهد که ممکن است فشار فروش افزایش یابد.
در حالی که بیت‌کوین (BTC) به سقف‌های تاریخی جدیدی دست یافته و در تاریخ ۲۲ تیر ۱۴۰۴ قیمت ۱۲۳,۲۱۸ دلار را در صرافی بایننس ثبت کرده است، داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که تغییراتی در رفتار دارندگان بیت‌کوین رخ داده که ممکن است به روند صعودی این ارز دیجیتال آسیب بزند.
چرخش دارندگان بیت‌کوین ممکن است مانع رالی شود
بر اساس گزارش CryptoQuant توسط یکی از اعضا به نام IT Tech، دارندگان بلندمدت بیت‌کوین (LTH) – کسانی که بیش از ۱۵۵ روز BTC نگه می‌دارند – به سمت فروش و برداشت سود حرکت کرده‌اند که نشان‌دهنده این است که سرمایه‌گذاران با تجربه در حال برداشت سود هستند.
در مقابل، دارندگان کوتاه‌مدت بیت‌کوین (STH) – کسانی که کمتر از ۱۵۵ روز BTC نگه داشته‌اند – اخیراً به خریداران خالص تبدیل شده‌اند که نشان‌دهنده خرید آن‌ها در رالی فعلی بیت‌کوین به امید افزایش بیشتر است.
داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که روندهای مشابهی میان LTH و STH در آوریل ۲۰۲۱ و نوامبر ۲۰۲۳ مشاهده شده است. در هر دو مورد، بیت‌کوین یک دوره آرامش یا یک سقف محلی را تجربه کرد زمانی که تقاضای بازار کاهش یافت.
در تحلیل‌های خود، IT Tech پیشنهاد داده است که به ورودی‌های صرافی‌ها و نرخ‌های بودجه توجه شود. اگر ورودی‌های BTC در بازار نقدی به صرافی‌های ارز دیجیتال افزایش یابد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که فشار فروش احتمالاً افزایش خواهد یافت که می‌تواند به روند صعودی این دارایی دیجیتال آسیب بزند.
در تأیید این دیدگاه، یکی دیگر از اعضای CryptoQuant به نام Arab Chain اشاره کرده است که شاخص محدوده‌های ارزش خروجی مصرف‌شده (SOVR) نشان‌دهنده افزایش انتقال BTC به صرافی‌ها از کیف پول‌هایی است که بین ۱,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ BTC نگه می‌دارند – که اغلب با نهنگ‌ها مرتبط است.
برای کسانی که با این مفهوم آشنایی ندارند، شاخص SOVR انتقال‌های زنجیره‌ای بیت‌کوین را بر اساس دسته‌های ارزش رهگیری می‌کند تا مشخص کند کدام بخش‌های سرمایه‌گذاران فعال هستند. این شاخص کمک می‌کند تا مشخص شود آیا فروشندگان خرده‌فروش، متوسط یا نهادی بازار را هدایت می‌کنند.
این مشاهدات با بررسی‌های IT Tech درباره دارندگان بلندمدت هم‌خوانی دارد. اگر فشار فروش شدت یابد، ممکن است قیمت بیت‌کوین تا نزدیک به حمایت ۱۱۱,۸۰۰ دلار اصلاح شود.
همه تحلیل‌گران خستگی رالی را نمی‌بینند
اگرچه ورود دارندگان بلندمدت بیت‌کوین به مرحله توزیع و افزایش واریزی‌های نهنگ‌ها به صرافی‌های ارز دیجیتال ممکن است به پایان رالی فعلی اشاره کند، اما همه تحلیل‌گران از این نظر نیستند.
برای نمونه، نسبت ارزش بازار به ارزش تحقق‌یافته (MVRV) دارندگان کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است همچنان کمتر از ارزش واقعی‌اش باشد و به همین دلیل امکان افزایش بیشتر دارد. اگر این نظریه درست باشد، بیت‌کوین می‌تواند تا ۱۵۰,۰۰۰ دلار صعود کند قبل از آنکه هرگونه اصلاح عمده‌ای رخ دهد.
بعلاوه، ورود ۲ میلیارد دلار تازه نقدینگی به پلتفرم‌های مشتقات اصلی ارز دیجیتال می‌تواند به تقویت روند صعودی کمک کند. با این حال، احتیاط همچنان لازم است.
شاخص کراس طلایی NVT بیت‌کوین به طور پیوسته در حال افزایش است و این نشان‌دهنده علائم اولیه از داغ شدن بازار است. در زمان نگارش این مقاله، قیمت BTC در ۱۱۸,۷۵۴ دلار معامله می‌شود که ۰.۴٪ در ۲۴ ساعت گذشته افزایش داشته است.
