چکیده
- بیت‌کوین به دنبال افت شدید به منطقه ۱۱۲,۰۰۰ دلاری در حال معامله در سطوح بحرانی است و این امر باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شده است.
- تحلیلگر ارشد، اکسل ادلر، معتقد است که الگوی بازار نشان‌دهنده رفتار طبیعی چرخه‌های بلندمدت صعودی است و همچنان روند صعودی کلی پابرجاست.
- شاخص‌های NUPL و MVRV تغییراتی را در رفتار سرمایه‌گذاران نشان می‌دهند که می‌تواند به کاهش شور و اشتیاق مخاطره‌پذیری منجر شود، اما تحلیل‌ها نشان می‌دهد هنوز جای برای رشد وجود دارد.
بیت‌کوین در حال حاضر پس از کاهش شدید به منطقه ۱۱۲,۰۰۰ دلاری، در سطوح بحرانی معامله می‌شود. این افت ناگهانی موجب هراس سرمایه‌گذارانی شده که نگران شروع یک بازار نزولی گسترده‌تر هستند. پس از هفته‌ها تثبیت قیمت، این کاهش ناگهانی نگرانی‌هایی درباره اصلاح عمیق‌تر ایجاد کرده است؛ به‌ویژه که دارندگان کوتاه‌مدتی (STH) مجبور به تحقق زیان یا نگه داشتن پوزیشن‌های زیان‌ده شده‌اند.
شاخص‌های NUPL و MVRV و نشانگر بلوغ چرخه
به گفته اکسل ادلر، میانگین هماهنگ NUPL و MVRV بیت‌کوین تغییرات واضحی در رفتار سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد. داده‌های ادلر نشان می‌دهد که در ماه‌های مارس و دسامبر ۲۰۲۴، این شاخص ترکیبی به بالای ۱.۹ رسید، که نمایانگر دوره‌هایی از اطمینان قوی در بازار بود و سرمایه‌گذاران علی‌رغم حاشیه سود بالا، همچنان به نگهداری دارایی‌های خود ادامه می‌دادند.
با این حال، مقادیر فعلی نشان‌دهنده کاهش قابل ملاحظه‌ای است، و میانگین هماهنگ یک قله پایین‌تر تشکیل داده است. این نشان می‌دهد که دارندگان بیت‌کوین بیشتر تمایل به تحقق سود دارند تا نگه داشتن آن در زمان افزایش قیمت‌های جدید. ادلر اشاره می‌کند که هر رشد اکنون سود حاشیه‌ای کمتری را برای دارندگان فراهم می‌کند، که به فشار فروش بیشتری تبدیل می‌شود زیرا بازار با چالش‌های حفظ ارزش‌های بالاتر مواجه است.
با این حال، ادلر انتظار دارد دو رشد مهم دیگر در این چرخه رخ دهد که ناشی از عوامل کلان اقتصادی مانند کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در اواخر سال جاری است. این اتفاقات ممکن است باعث بازگشت مجدد و افزایش قیمت بیت‌کوین به سطوح جدید شود. با این حال، ادلر هشدار می‌دهد که پس از این جهش‌های نهایی، فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت ممکن است بر تقاضای جدید غلبه کند و بازار را به مرحله اصلاح گسترده‌تری بکشاند.
تحلیل قیمت: آزمایش مقاومت پس از شکست
بیت‌کوین (BTC) در حال حاضر با قیمت ۱۱۴,۶۹۰ دلار معامله می‌شود و تلاش می‌کند پس از شکست ناگهانی زیر سطح حمایتی ۱۱۵,۷۲۴ دلاری، که اکنون به مقاومت تبدیل شده، بازیابی شود. نمودار روزانه نشان می‌دهد که بیت‌کوین پس از رسیدن به کف محلی ۱۱۲,۲۰۰ دلاری، با اندکی بازگشت مواجه شده و در حال تثبیت حول میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه در ۱۱۲,۲۱۸ دلار است. این میانگین متحرک در اصلاح اخیر حمایت قوی ارائه داده و از کاهش بیشتر به سمت منطقه ۱۱۰ هزار دلاری جلوگیری کرده است.
سطح مقاومتی بعدی که باید به آن توجه شود، ۱۱۵,۷۲۴ دلار است. بسته شدن روزانه بالاتر از این سطح می‌تواند علامتی از بازپس‌گیری محدوده قبلی باشد و احتمالاً بازآزمایی اوج محلی ۱۲۲,۰۷۷ دلاری را افزایش دهد. با این حال، اگر بیت‌کوین نتواند به طور قاطع این سطح را بشکند، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که همچنان خرس‌ها کنترل را در دست دارند و امکان بازآزمایی حمایت میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه وجود دارد.
حجم معاملات همچنان نسبت به رشدهای قبلی کمتر است که نشان‌دهنده کمبود شدید خرید است. میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه در ۱۰۷,۹۲۶ دلار و میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۹۹,۳۴۵ دلار همچنان به عنوان سطوح کلیدی پشتیبانی پویا باقی می‌مانند در صورت بروز فشار نزولی بیشتر.
