چکیده
- سهام کوین‌بیس به آستانه‌ی بیش‌ارزشی نزدیک شده است و مؤسسه‌ی پژوهشی 10x پیشنهاد می‌کند که در برابر بیت‌کوین موقعیت فروش بگیرید.
- قیمت سهام کوین‌بیس در دو ماه گذشته ۸۴٪ افزایش یافته است، در حالی که بیت‌کوین تنها ۱۴٪ رشد داشته است.
سهام صرافی ارز دیجیتال کوین‌بیس که در نزدک فهرست شده است، به‌سرعت به آستانه بیش‌ارزشی نزدیک می‌شود. مؤسسه پژوهشی 10x به سرپرستی مارکوس تیم‌لن، جمعه اعلام کرد که توصیه به استفاده از یک معامله جفتی که شامل موقعیت فروش در COIN و همزمان موقعیت خرید در بیت‌کوین است، می‌کند.
در یادداشتی به مشتریان، تیم‌لن توضیح داد که اساس‌نامه‌های کوین‌بیس، به‌ویژه حجم معاملات، با رشد قیمت سهام هماهنگ نیستند و این موقعیت کلاسیک برای یک “بازگشت تاکتیکی” ایجاد کرده است.
تیم‌لن گفت: “در حالی که کوین‌بیس هنوز به آستانه بیش‌ارزشی +۳۰٪ نرسیده است، به‌سرعت نزدیک می‌شود و با وجود اینکه یکی از معدود بازی‌های با کیفیت بالا و فهرست‌شده در حوزه کریپتو است، حاشیه فعلی آن نشان‌دهنده خطر عملکرد ضعیف در آینده است. معامله‌گران ممکن است با توجه به این ناهماهنگی، بیت‌کوین خریداری کرده و کوین‌بیس را بفروشند، یا با استفاده از گزینه‌ها با فروش یک کال COIN و خرید یک کال BTC همان نظر را با ریسک تعریف‌شده بیان کنند.”
ناهمخوانی بنیادی
طبق مدل رگرسیون خطی 10x، ۷۵٪ از تغییرات قیمت سهام کوین‌بیس با قیمت و حجم معاملات بیت‌کوین توضیح داده می‌شود. این بدان معناست که تنها ۲۵٪ از تغییرات قیمت COIN تحت تأثیر عوامل دیگر مانند احتمال عرضه اولیه عمومی سیرکل یا توسعه‌های کریپتو و اقتصادی آمریکا است.
به‌طور کمی، این به این معنی است که قیمت COIN به ازای هر حرکت ۱۰,۰۰۰ دلاری در BTC به میزان ۲۰ دلار و به ازای هر افزایش ۱۰۰ میلیارد دلاری در حجم معاملات به میزان ۲۴ دلار افزایش می‌یابد.
عملکرد اخیر قیمت نشان می‌دهد که رشد سهام نسبت به قیمت و حجم معاملات بیت‌کوین بیش از حد است. سهام کوین‌بیس طی دو ماه گذشته ۸۴٪ افزایش یافته است، در حالی که بیت‌کوین تنها ۱۴٪ رشد کرده است.
تیم‌لن اظهار داشت: “نه تنها این حاشیه نسبت به قیمت فعلی بیت‌کوین کشیده شده است، بلکه به نظر می‌رسد از حجم معاملات کریپتو که حدود ۱۰۸ میلیارد دلار است، جدا شده است. این انحراف نادر نشان می‌دهد که ارزیابی کوین‌بیس گسترش یافته و به بازگشت به میانگین آسیب‌پذیر است.”
این گزارش بیان می‌کند که عوامل دیگر – مانند عرضه اولیه عمومی سیرکل در ۳ ژوئن و لایحه استیبل‌کوین “GENIUS” در ۱۷ ژوئن و هجوم خرید از سوی سرمایه‌گذاران کره‌ای – به نظر می‌رسد در قیمت‌ها لحاظ شده‌اند.
تیم‌لن اضافه کرد: “همزمان با کاهش این شتاب، که در بازگشت‌های اخیر سیرکل، KakaoPay و Metaplanet مشهود است، خطر بیشتری وجود دارد که سهام کوین‌بیس نیز به یک نقطه اوج محلی نزدیک شود.”
