نرخ تأمین مالی بیت‌کوین دوباره معکوس شد؛ تاریخچه نشان‌دهنده یک صعود نزدیک است

قیمت بیت‌کوین پس از چندین افزایش اخیر اندکی کاهش یافته و با افت ۲.۳ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته، به حدود ۱۰۷,۲۰۵ دلار معامله می‌شود. این حرکت اخیر، بیت‌کوین را ۴.۱ درصد زیر بالاترین قیمت ثبت‌شده ماه گذشته یعنی بیش از ۱۱۱,۰۰۰ دلار قرار می‌دهد.

با وجود این کاهش کوتاه‌مدت، برخی تحلیلگران در داده‌های مشتقات نشانه‌هایی آشنا می‌بینند که می‌تواند به فاز بعدی حرکت بازار اشاره کند.

رشد نرخ تامین مالی و احتمال افزایش قیمت بیت‌کوین

بر اساس اظهارات تحلیل‌گر زنجیره‌ای به نام “نینو” در پلتفرم QuickTake کریپتوکوانت، بیت‌کوین ممکن است در حال تکرار الگویی در نرخ تامین مالی باشد که به طور تاریخی منجر به بازگشت قیمت شده است.

داده‌ها نشان می‌دهد که نرخ تامین مالی بیت‌کوین به طور موقت به ناحیه منفی افت کرده و سپس شروع به بازگشت می‌کند، الگویی که با بهبود قیمت‌ها در اوایل سال همخوانی دارد.

تحلیل نینو نشان می‌دهد که این بازگشت، به ویژه میانگین‌های متحرک ۷۲ ساعته که از ناحیه بیش‌فروشی خارج می‌شوند و تشکیل سیگنال زرد-آبی-سیاه می‌دهند، می‌تواند به دوری از لیکویید شدن پوزیشن‌های فروش اشاره کند.

نرخ تامین مالی که هنوز زیر سطوح معمول با احساسات بیش از حد صعودی قرار دارد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که معامله‌گران هنوز بیش از حد مطمئن نشده‌اند، بنابراین هنوز فضای برای افزایش بیشتر وجود دارد بدون اینکه بازار مشتقات به سرعت داغ شود.

نینو بر روی ساختار بازار و احساسات مشتقات تمرکز دارد و نشان می‌دهد که چگونه موقعیت‌گیری در بازارهای فیوچرز دائمی می‌تواند پیش از حرکات قابل‌توجه قیمت اسپات رخ دهد.

به‌ویژه، زمانی که نرخ‌های تامین مالی منفی می‌شوند و سپس شروع به افزایش می‌کنند، اغلب بازتابی از بازگشت موقعیت‌های فروش با اهرم بالا توسط معامله‌گرانی است که BTC را در سطح بالا فروخته‌اند. هنگامی که این معامله‌گران مجبور به بستن موقعیت‌های خود می‌شوند، فشار خرید حاصل می‌تواند به عنوان یک محرک کوتاه‌مدت عمل کند.

این سناریو چندین بار در اوایل سال ۲۰۲۵ رخ داده و شرایط کنونی نشان می‌دهد که ممکن است دوباره اتفاق بیفتد. با پیگیری میانگین‌های متحرک و نواحی احساسات، معامله‌گران ممکن است این سیگنال‌ها را به عنوان بخشی از یک روند چرخه‌ای گسترده‌تر تفسیر کنند.

نشانه‌های کلیدی بازار نقدینگی در سهم حجم معاملات بایننس

به‌طور جداگانه، تحلیلگر دیگری از کریپتوکوانت به نام بوراک کسمسی به تغییرات ساختاری در نقدینگی معاملات اسپات، به ویژه سهم بایننس از حجم معاملات جهانی پرداخته است.

کسمسی تأکید کرد که تسلط بایننس همچنان به عنوان شاخص مهمی از مشارکت نهادی و سلامت کلی بازار باقی می‌ماند. او توضیح داد که افزایش سهم حجم معاملات اسپات بایننس اغلب با نقدینگی بالاتر و کشف قیمت روان‌تر مرتبط است.

برعکس، اگر بایننس به زیر آستانه ۳۰ درصدی حجم معاملات کاهش یابد، می‌تواند نشان‌دهنده حرکت به سوی نقدینگی پراکنده‌تر در صرافی‌هایی مانند کوین‌بیس یا آپ‌بیت باشد. چنین تغییراتی می‌تواند منجر به نوسانات بیشتر و رفتار معاملاتی غیرقابل پیش‌بینی‌تر شود.

در حال حاضر، سهم حجم معاملات بایننس نشانه‌هایی از بهبودی را نشان می‌دهد، که بیانگر این است که سرمایه همچنان از طریق صرافی جریان دارد و محیط معاملاتی نسبتاً پایداری را حمایت می‌کند.