چکیده
- بیت‌کوین همچنان زیر سقف تاریخی خود در حال معامله است، اما تحلیل‌گران هشدار می‌دهند که ممکن است به نقطه عطفی نزدیک شود.
- شاخص‌های آن‌چین نشان‌دهنده احتمال اصلاح قیمت هستند که ممکن است سرمایه‌گذاران را به استراتژی‌های سودآوری ترغیب کنند.
- علاقه کم‌رنگ سرمایه‌گذاران خرد و افزایش تقاضای نهادی می‌تواند به تغییر چرخه بازار کمک کند.
بیت‌کوین همچنان زیر سقف تاریخی خود که اوایل این ماه به آن رسید، در حال معامله است و در حال حاضر بالای سطح ۱۱۹,۰۰۰ دلار قرار دارد. اگرچه در هفته گذشته تنها ۰.۳ درصد افزایش قیمت داشته، اما تحلیل‌گران معتقدند که بازار به نقطه عطفی نزدیک است.
حرکت جانبی قیمت نگرانی‌های کلی درباره روند صعودی را کاهش نداده، اما شاخص‌های آن‌چین نشان می‌دهند که باید با احتیاط برخورد کرد. یکی از این شاخص‌ها که توسط Arab Chain از CryptoQuant ارائه شده، به بازار ساختار فعلی بیت‌کوین اشاره می‌کند که ممکن است بازاری بیش از حد داغ ایجاد کند.
روند صعودی بیت‌کوین ادامه دارد، اما نشانه‌هایی از احتیاط وجود دارد
در پستی اخیر، تحلیل‌گر رفتار شاخص چرخه بازار گاوی و خرسی را برجسته کرده که اکنون در ناحیه‌ای قرار دارد که معمولاً با روندهای قوی صعودی مرتبط است.
با این حال، نزدیکی به محدوده به اصطلاح “گاوی بیش از حد داغ” نگرانی‌هایی درباره امکان اصلاح قیمت در آینده به وجود آورده است. الگوی تاریخی این شاخص نشان می‌دهد که این ناحیه اغلب قبل از کاهش قیمت قرار دارد و سرمایه‌گذاران را به بررسی استراتژی‌های سودآوری ترغیب می‌کند.
Arab Chain اشاره کرد که با وجود ساختار صعودی، پیشروی شاخص به سمت ناحیه‌های بیش از حد داغ می‌تواند باعث شود که سفته‌بازان موقعیت‌های خود را ببندند. او توضیح داد: “نزدیکی به ناحیه‌های بیش از حد داغ نشان می‌دهد که زمان مناسبی برای خرید عمده نیست.”
این دیدگاه بازتابی از احساسات گسترده‌تر بازار است که ممکن است شرکت‌کنندگان تصمیم به انتظار و مشاهده برای ورود مجدد بهتر بعد از اصلاح بگیرند.
علاوه بر این، میانگین‌های متحرک ۳۰ روزه تا ۳۶۵ روزه همچنان از روند ادامه‌دار صعودی حمایت می‌کنند، اما ممکن است نشان‌دهنده شکل‌گیری یک سقف کوتاه‌مدت نیز باشند، مگر اینکه کاتالیزورهای جدید بازار را متحول کنند.
علاقه خرد همچنان کم‌رنگ است، اما تقاضای نهادی در حال رشد است
در این راستا، تحلیل‌گر دیگری از CryptoQuant به نام Burak Kesmeci نقش فعالیت نهادی در هدایت چرخه فعلی را تأکید کرد. او توضیح داد که سرمایه‌گذاران خرد از اوایل ۲۰۲۳ از میزان سرمایه‌گذاری خود در بیت‌کوین کاسته‌اند، در حالی که سرمایه‌گذاران بزرگ از اوایل ۲۰۲۴ سرمایه‌گذاری‌های خود را افزایش داده‌اند.
او نوشت: “این بار، منبع رشد بیت‌کوین خرد نیست — بازیکنان بزرگ در حال هدایت بازار هستند.” این انباشت توسط کیف‌پول‌های با حجم بالا، که احتمالاً به مؤسسات یا ETFها مرتبط هستند، تغییر را از چرخه‌های قبلی که توسط رفتار خرد هدایت می‌شدند نشان می‌دهد.
Kesmeci به داده‌های Google Trends اشاره کرد که نشان می‌دهد علاقه به جستجوی “بیت‌کوین” در مقایسه با جهش‌های قبلی کم‌رنگ است. نبود هیجان گسترده عمومی با توجه به رفتار عمومی شدید در زمان اوج‌گیری بیت‌کوین در سال ۲۰۲۱ مشهود است.
به گفته Kesmeci، این مرحله آرام ممکن است نشان‌دهنده این باشد که بازار خرد هنوز وارد بازار نشده است — مرحله‌ای که به‌طور تاریخی آخرین مرحله یک چرخه صعودی را نشان می‌دهد. او اضافه کرد که “جمعیت هنوز بیدار نشده‌اند”، و افزود که “پول هوشمند در حال حاضر در صحنه است — و بیشتر مردم هنوز از دور نظاره‌گر هستند.”
