چکیده
- بیت‌کوین پس از اصلاح جزئی، با حفظ مسیر صعودی خود، به ارزش ۱۰۷,۲۵۱ دلار رسیده که افزایش ۲.۳ درصدی در هفته گذشته را نشان می‌دهد.
- اطلاعات جدید نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است به فازی حساس نزدیک شود که توجه بیشتری از سوی بازار نیاز دارد.
- افزایش فعالیت‌های سفته‌بازی و کاهش در معرض ریسک قرار گرفتن هولدرهای بلندمدت، می‌تواند نشانه‌هایی از نوسانات کوتاه‌مدت بیشتر باشد.
بیت‌کوین، پس از یک اصلاح جزئی، همچنان به حرکت صعودی خود ادامه می‌دهد و اکنون با قیمت ۱۰۷,۲۵۱ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش ۲.۳ درصدی در طول هفته گذشته است. با وجود اینکه هنوز حدود ۴ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی ماه مه خود یعنی ۱۱۱,۰۰۰ دلار است، اما نشانه‌های بازگشت قدرت در این دارایی به‌وضوح دیده می‌شود.
بازار ارزهای دیجیتال، به رهبری بیت‌کوین، در هفته‌های اخیر شاهد افزایش فعالیت‌های معاملاتی بوده که ناشی از نوسانات در احساسات سرمایه‌گذاران بین خوش‌بینی و سودگیری است.
بر اساس داده‌های زنجیره‌ای جدید که توسط امیر طاها، تحلیل‌گر CryptoQuant، بررسی شده است، بیت‌کوین ممکن است به فاز حساسی نزدیک شود که نیازمند توجه بیشتر از سوی فعالان بازار است.
افزایش بهره باز نشانه‌ای از مناطق احتمالی سودگیری
در تحلیل امیر طاها با عنوان “افزایش بهره باز بایننس و کاهش ریسک هولدرهای بلندمدت: بیت‌کوین در آستانه نقطه برگشت”، او به دو روند در حال توسعه اشاره می‌کند: افزایش‌های مکرر در بهره باز بایننس و کاهش قابل‌توجه در مواجهه هولدرهای بلندمدت.
هر دو شاخص، به گفته او، نشان‌دهنده تغییراتی در دینامیک بازار هستند که می‌تواند بر مسیر کوتاه‌مدت بیت‌کوین تأثیر بگذارد. یکی از مشاهدات کلیدی از تحلیل او رفتار بهره باز ۲۴ ساعته بایننس است که برای سومین بار در دو ماه گذشته از ۶ درصد فراتر رفته است.
الگوهای تاریخی نشان می‌دهند که رخدادهای قبلی در ۲۶ مه و ۱۰ ژوئن با اصلاحات کوتاه‌مدت قیمتی یا دوره‌های تثبیت همراه بوده‌اند. این افزایش‌ها معمولاً نشان‌دهنده افزایش در موقعیت‌های معاملاتی اهرمی هستند که تمایل دارند پیش از سودگیری کوتاه‌مدت باشند زیرا معامله‌گران به دنبال ثبت سود هستند.
این روند ممکن است نشان‌دهنده آن باشد که بیت‌کوین وارد فاز دیگری از نوسانات افزایش‌یافته می‌شود که در آن تغییرات سریع در احساسات بازار می‌تواند بر جهت قیمت تأثیر بگذارد.
وجود موقعیت‌های اهرمی، به ویژه در سطوح قیمتی بالاتر، احتمال انحلال‌های ناگهانی یا کاهش‌های قیمتی را افزایش می‌دهد. در حالی که این امر لزوماً تأییدی بر بازگشت قریب‌الوقوع نیست، اما نشان‌دهنده منطقه‌ای است که ممکن است احتیاط بیشتری لازم باشد، به ویژه برای معامله‌گران کوتاه‌مدت. چنین افزایش‌هایی در بهره باز اغلب به عنوان پیش‌درآمدی برای موقعیت‌گیری محتاطانه‌تر یا دوره‌های سرد شدن بازار عمل می‌کنند.
کاهش ریسک هولدرهای بلندمدت بیت‌کوین
علاوه بر افزایش فعالیت‌های سفته‌بازی، روند جداگانه‌ای که توسط طاها پیگیری شده است، بر رفتار هولدرهای بلندمدت (LTHs) تمرکز دارد. داده‌ها نشان می‌دهند که موقعیت خالص تحقق‌یافته هولدرهای بلندمدت، معیاری از ارزش تحقق‌یافته بیت‌کوین در اختیار این سرمایه‌گذاران، به شدت کاهش یافته است و از بیش از ۵۷ میلیارد دلار به تنها ۳.۵ میلیارد دلار رسیده است.
این کاهش نشان‌دهنده سودگیری فعال در میان سرمایه‌گذاران استراتژیک‌تر است، احتمالاً در پاسخ به تحولات اقتصاد کلان یا عدم قطعیت پیرامون چرخه فعلی بازار.
در حالی که این تغییر در رفتار لزوماً به معنای چشم‌انداز نزولی نیست، اما نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران مجرب پس از یک افزایش قیمت قابل‌توجه، در حال کاهش مواجهه هستند. به طور تاریخی، هولدرهای بلندمدت نشان‌دهنده درجه بالاتری از پیش‌بینی بازار بوده‌اند که این فعالیت را قابل‌توجه می‌سازد.
به همراه بهره باز بالا و احتمال دوره سرد شدن، این تحولات نشان‌دهنده امکان افزایش نوسانات کوتاه‌مدت است بدون اینکه ساختار صعودی بلندمدت بازار بیت‌کوین را به‌طور اساسی تغییر دهد.
