هشدار تحلیل‌گر: بیت‌کوین به محدوده سوددهی نزدیک می‌شود که اوج‌های قبلی بازار را نشان می‌دهد

بیت‌کوین (BTC) بار دیگر به زیر مرز ۱۲۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده است و پس از رسیدن به اوج جدیدی بالاتر از ۱۲۴,۰۰۰ دلار در هفته گذشته، به عقب برگشته است. طبق آخرین داده‌های بازار، BTC حدود ۱۱۵,۵۵۷ دلار معامله می‌شود که ۲.۵٪ کاهش در ۲۴ ساعت گذشته و تقریباً ۷٪ کمتر از اوج خود دارد.

این حرکت قیمتی نشان می‌دهد که این دارایی پس از رشد اخیر خود در حال تثبیت است و مشارکت‌کنندگان بازار با دقت در حال رصد حرکت بعدی هستند.

در این میان، تحلیل‌گران به داده‌های درون زنجیره‌ای برای یافتن نشانه‌هایی از مسیر احتمالی بیت‌کوین روی آورده‌اند. یکی از این دیدگاه‌ها از PelinayPA، یکی از همکاران پلتفرم QuickTake CryptoQuant، ارائه شده است که رفتار نگهدارندگان بلندمدت (LTH) را با استفاده از مجموعه‌ای از معیارهای سود و زیان بررسی کرده است.

یافته‌ها نشان می‌دهند که در حالی که سودگیری آغاز شده است، سطح فروش فعلی همچنان زیر اوج‌های تاریخی دیده شده در بالاترین نقاط بازارهای گاوی گذشته قرار دارد.

پیگیری نشانه‌های نگهدارندگان بلندمدت

به گفته PelinayPA، تحلیل LTH از چندین شاخص برای اندازه‌گیری رابطه بین قیمت بیت‌کوین و مبنای هزینه نگهدارندگان بلندمدت استفاده می‌کند.

باندهای سود و زیان که از ۱۵۰٪ تا ۱۰۰۰٪ بالاتر از مبنای هزینه متغیر هستند، به تعیین زمانی که بیت‌کوین وارد مناطقی می‌شود که به طور تاریخی با ریسک بالای اوج بازار مرتبط است، کمک می‌کنند. هنگامی که BTC به باند +۵۰۰٪ نزدیک می‌شود، اغلب با فعالیت فروش شدید و نهایتاً اوج چرخه همزمان شده است.

این تحلیل همچنین شامل شاخص باینری مصرف است که شدت فروش LTH را نشان می‌دهد، همراه با سیگنال‌های “مصرف بالا” که معمولاً در نزدیکی اوج‌های بازار ظاهر می‌شوند و “هشدارهای پایین” که در طول اصلاحات عمیق رخ می‌دهند.

بررسی چرخه‌های گذشته، PelinayPA به سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ اشاره کرد، جایی که افت بازار خرسی پس از فروش سنگین نگهدارندگان بلندمدت رخ داد، در حالی که کف سال‌های ۲۰۲۲-۲۰۲۳ با چندین هشدار تحقق زیان در محدوده ۱۵,۰۰۰ تا ۲۰,۰۰۰ دلار علامت‌گذاری شد.

در حال حاضر، بیت‌کوین در محدوده سود ۱۵۰٪-۳۵۰٪ قرار دارد و هنوز فضای رشد بیشتری دارد، اگرچه با نزدیک شدن به باندهای بالاتر، خطر اوج بازار افزایش می‌یابد. تحلیل‌گر خاطرنشان کرد که در حالی که امروز نوارهای سودگیری سبز قابل مشاهده هستند، هنوز به سطح‌های مشاهده شده در اوج چرخه‌های قبلی نمی‌رسند.

چشم‌انداز بازار بیت‌کوین: کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت

PelinayPA ضمن توضیح سناریوهای احتمالی پیشنهاد داد که بیت‌کوین ممکن است در کوتاه‌مدت در محدوده‌ی خاصی باقی بماند، زیرا سودگیری کنترل‌شده توسط نگهدارندگان بلندمدت حرکت صعودی را محدود می‌کند.

با این حال، اگر انباشت و تقاضای کلی ادامه یابد، قیمت می‌تواند به محدوده ۱۲۴,۰۰۰ تا ۱۷۸,۰۰۰ دلار پیشرفت کند که با آستانه‌های سود بالاتر در مدل LTH مطابقت دارد.

برای چشم‌انداز میان‌مدت که تا اواخر سال ۲۰۲۵ ادامه می‌یابد، تحلیل‌گر هشدار داد که اگر فروش نگهدارندگان بلندمدت مانند سال ۲۰۲۱ شدت یابد، بیت‌کوین می‌تواند به اوج چرخه نزدیک شود. در چنین سناریویی، دارایی ممکن است پیش از اصلاح عمده بعدی، به بالای ۱۵۰,۰۰۰ دلار برسد.

در نگاهی به سال ۲۰۲۶، نبود هشدارهای کف جدید نشان می‌دهد که بازار هنوز در مراحل پایانی چرخه گاوی جاری قرار دارد، نه اینکه به یک بازار خرسی تأیید شده منتقل شود.