همکاری سیتی و SDX سوئیس برای توکنیزه کردن بازار ۷۵ میلیارد دلاری پیش‌عرضه سهام

همکاری جدید Citi و SDX در توکنیزه‌کردن سهام‌های غیرعمومی

غول بانکداری Citi و بورس دیجیتال SIX (SDX)، که بر دارایی‌های دیجیتال متمرکز است، در تلاشند تا با توکنیزه‌کردن سهام‌های غیربورسی، بازار ۷۵ میلیارد دلاری را که پر از اسناد PDF و کاغذی است، بهبود بخشند.

Citi به عنوان نگهدارنده و عامل صدور برای نسخه‌های توکنیزه‌شده سهام‌های غیرعمومی پیش از عرضه اولیه (IPO) در پلتفرم مرکزی سپرده‌گذاری اوراق بهادار مبتنی بر بلاکچین SDX عمل خواهد کرد.

این پلتفرم که انتظار می‌رود در سه‌ماهه سوم راه‌اندازی شود، به‌طور جهانی اما با تمرکز اولیه بر سوئیس، سنگاپور و سایر نقاط آسیا عمل خواهد کرد و سرمایه‌گذاران آمریکایی را شامل نمی‌شود.

بازارهای خصوصی و چالش‌های پیش‌رو

سهام‌های خصوصی در شرکت‌های با رشد بالا و پشتوانه سرمایه‌گذاری ریسک‌پذیر، یک بخش بزرگ و جذاب از کلاس دارایی‌های جایگزین هستند که ارزش آنها به تریلیون‌ها دلار می‌رسد.

در حالی که شرکت‌های با ارزش‌گذاری میلیارد دلاری بیشتر در بازارهای خصوصی باقی مانده‌اند، به دلیل شرایط بازار، عرضه‌های اولیه (IPO) به تأخیر افتاده است و این امر نیازمند بهره‌گیری از بازارهای ثانویه برای تأمین نقدینگی سرمایه‌گذاران و کارمندان است. اما دسترسی به این فرآیندها پیچیده و زمان‌بر است.

چالش‌های زیرساختی و روند پیچیده

نیشا سورندران، مدیر راه‌حل‌های نوظهور دارایی‌های دیجیتال در Citi Ventures، می‌گوید: “ویژگی اصلی بازارهای خصوصی این است که زیرساخت مناسبی وجود ندارد، حداقل چیزی که مقیاس‌پذیر باشد.”

سرمایه‌گذاران با مجموعه‌ای از اسناد PDF و کاغذی روبرو هستند و تسویه هر تراکنش بین پنج تا هشت هفته طول می‌کشد، فرآیندی که در صورت خروج سرمایه‌گذار از موقعیت باید تکرار شود.

مزایای دیجیتالی‌سازی بازارهای خصوصی

اگرچه در سال‌های اخیر بسیاری از مؤسسات مالی سنتی به توکنیزه‌کردن دارایی‌های واقعی توجه کرده‌اند، اما مراحل اولیه این روند توجه زیادی به بازارهای خصوصی مبتنی بر بلاکچین داشت، با این حال نتایج چندانی به همراه نداشت.

مدیر عامل SDX، دیوید نیونس، تأکید می‌کند که پروژه‌های وب۳ امیدوارکننده زیادی با موانع نظارتی مواجه شدند.

نیونس می‌گوید: “در سوئیس یک محیط نظارتی بسیار پیشرفته برای اوراق بهادار دیجیتال وجود دارد که ما از سال ۲۰۲۱ در حال انجام آن هستیم، اما این موضوع در همه‌جا صادق نیست.”

فناوری بلاکچین و فرصت‌های جدید

سپرده‌گذاری اوراق بهادار مبتنی بر بلاکچین SDX بر روی فناوری دفاتر توزیع‌شده کوردا (Corda) از R3 ساخته شده است. سرمایه‌گذاران از طریق ساختار قانونی اوراق بهادار غیرمادی در سوئیس، به این سیستم دسترسی پیدا می‌کنند.

نیونس توضیح می‌دهد: “این بدان معناست که، آنها به همان شکلی که یک امنیت عادی در حساب بانکی شما ظاهر می‌شود، در حساب شما نمایش داده می‌شوند و نیازی به انجام کار خاصی از طرف شما به عنوان سرمایه‌گذار نیست.”

این اقدام همچنین نشان‌دهنده ورود Citi به عنوان نگهدارنده در SDX است و استراتژی بانک برای ارائه دسترسی به بازارهای جدید دارایی دیجیتال در سطح جهانی را نشان می‌دهد.

گروه بانکی دارایی دیجیتال Sygnum و مؤسسه مالی مستقر در سنگاپور SBI Digital Markets به ارائه دسترسی به سهام‌های قبل از عرضه اولیه ای که Citi به پلتفرم SDX وارد می‌کند، کمک خواهند کرد.