چکیده
- 10x Research پیشنهاد یک استراتژی نزولی برای سهام MicroStrategy (MSTR) داده است به دلیل اختلاف قیمت آن با بیت‌کوین.
- این استراتژی هنگام رسیدن قیمت MSTR به ۳۰۰ دلار یا کمتر تا ۲۷ ژوئن سوددهی دارد و حداکثر ضرر محدودی دارد.
- با وجود رسیدن بیت‌کوین به بالاترین رکوردهای خود، قیمت سهام MSTR متوقف شده و این نشان‌دهنده کاهش اشتیاق سرمایه‌گذاران است.
استراتژی نزولی برای MSTR
شرکت 10x Research به رهبری مارکوس تیلن، به شرط‌بندی‌های نزولی روی آپشن‌های سهام MicroStrategy (MSTR) علاقه‌مند است. این امر به دلیل اختلاف قیمت این سهام با بیت‌کوین در بازار نزدک است.
جزئیات پیشنهاد
در گزارشی که روز جمعه به مشتریان ارسال شد، تیلن پیشنهاد یک “اسپرد آپشن” نزولی روی MSTR را داده است. این استراتژی شامل خرید یک پوزیشن خرید در آپشن ۳۷۰ دلار و فروش یک پوزیشن فروش در آپشن ۳۰۰ دلار است که هر دو در تاریخ ۲۷ ژوئن منقضی می‌شوند.
این استراتژی در صورتی که قیمت MSTR تا ۲۷ ژوئن به ۳۰۰ دلار یا پایین‌تر برسد، بیشترین سود را خواهد داشت. آپشن فروش، خریدار را در برابر افت قیمت احتمالی بیمه می‌کند و برای این بیمه، خریدار یک پرداخت اولیه کوچک انجام می‌دهد.
ریسک و بازده
حداکثر ضرر برای خریداران اسپرد آپشن در صورتی که قیمت MSTR روند صعودی بگیرد، به هزینه اولیه استراتژی محدود می‌شود که در روز جمعه ۱۳.۸۹ دلار بوده است.
با این حال، روز جمعه قیمت MSTR با ۷ درصد کاهش به ۳۶۹ دلار رسید. MicroStrategy ۵۷۶,۲۳۰ بیت‌کوین را در اختیار دارد که بزرگترین میزان بین شرکت‌های عمومی است و از اوت ۲۰۲۰ با استفاده از تأمین مالی بدهی به طور پیوسته کوین‌ها را جمع‌آوری کرده است.
تفاوت قیمت MSTR و بیت‌کوین
قیمت سهام MSTR اخیراً از روند صعودی قیمت بیت‌کوین جدا شده و این موضوع در رسانه‌های اجتماعی کریپتو زنگ خطر را به صدا درآورده است. در حالی که بیت‌کوین هفته گذشته به رکورد بیش از ۱۱۰,۰۰۰ دلار رسید، قیمت MSTR در ۴۴۰ دلار متوقف شد و به اوج تاریخی خود یعنی ۵۴۳ دلار که در نوامبر به دست آمده بود، نرسید.
پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌ها
تیلن می‌گوید این معامله تفاوت بین قدرت بیت‌کوین و کاهش نیروی MicroStrategy و نوسانات آن را به تصویر می‌کشد. او پیش‌بینی کرده بود که بیت‌کوین به شش رقم برسد.
با این وجود، این اختلاف لزوماً به معنای پایان روند صعودی بیت‌کوین نیست، اما کاهش اشتیاق در بین سرمایه‌گذاران نهادی نسبت به بیت‌کوین را نشان می‌دهد. همچنین، اسپرد آپشن نزولی MSTR می‌تواند به عنوان یک پوشش در برابر ضعف احتمالی بیت‌کوین عمل کند.
تیلن می‌گوید: “این تفاوت‌ها مهم است و نشان می‌دهد که در حالی که بیت‌کوین رکوردها را می‌شکند، MicroStrategy از حرکت باز مانده است.”
