چکیده
- چرخه صعودی بیت‌کوین ممکن است به پایان برسد.
- شاخص Realized Cap نشان‌دهنده ورود واقعی سرمایه به بازار بیت‌کوین است.
- کاهش قیمت بیت‌کوین و مقاومت در سطح‌های کلیدی موجب نگرانی بازار شده است.
در حالی که بیت‌کوین (BTC)، ارز دیجیتال پیشرو بازار، به روند نزولی خود ادامه می‌دهد، بررسی‌های اخیر از سوی کارشناسان صنعت، عوامل مهمی را که بر مسیر آن تاثیر می‌گذارند، برجسته کرده‌اند.
کی یونگ جو، مدیرعامل شرکت اطلاعات بازار CryptoQuant، بیان کرده است که چرخه صعودی فعلی بیت‌کوین ممکن است به پایان خود نزدیک شود. این‌نظر مبتنی بر شاخص Realized Cap است، که نشان‌دهنده میزان واقعی سرمایه وارد شده به بازار بیت‌کوین از طریق فعالیت‌های زنجیره‌ای است.
نکاتی از کی یونگ جو
شاخص Realized Cap بر یک اصل ساده بنا شده است: وقتی بیت‌کوین وارد یک کیف پول می‌شود، نمایانگر خرید است و وقتی خارج می‌شود، به معنای فروش است.
با محاسبه میانگین هزینه برای هر کیف پول و ضرب آن در میزان بیت‌کوین نگهداری شده، جو به کل Realized Cap دست می‌یابد. این شاخص، کل سرمایه‌ای را که واقعاً وارد اکوسیستم بیت‌کوین شده است، نشان می‌دهد و با ارزش بازار که براساس آخرین قیمت معامله شده در صرافی‌ها تعیین می‌شود، تفاوت دارد.
جو بیان می‌کند که یک تصور اشتباه معمول این است که خرید کوچکی مانند ۱۰ دلار بیت‌کوین، تنها به همان اندازه به ارزش بازار اضافه می‌کند. در واقع، قیمتها تحت تاثیر توازن بین سفارش‌های خرید و فروش در دفتر سفارشات قرار دارند.
فشار فروش پایین به این معناست که حتی خریدهای جزئی می‌توانند قیمتها و در نتیجه ارزش بازار را به طور چشمگیری افزایش دهند. این پدیده به وضوح توسط شرکت MicroStrategy (MSTR) که با صدور اوراق قرضه قابل تبدیل بیت‌کوین خریداری کرد، استفاده شده است و ارزش کاغذی دارایی‌هایش را بسیار بالاتر از سرمایه اولیه افزایش داده است.
سطوح قیمتی کلیدی برای بیت‌کوین
در حال حاضر، بیت‌کوین در موقعیت چالش‌برانگیزی قرار دارد و به زیر مرز کلیدی ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده است. زمانی که فشار فروش بالا باشد، حتی خریدهای قابل‌توجه نیز نمی‌توانند قیمتها را تحت‌تاثیر قرار دهند، همان‌طور که زمانی که بیت‌کوین نزدیک به بالاترین قیمت تاریخی خود در حدود ۱۰۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شد و باوجود حجم معاملات بالا، قیمت ثابت ماند.
جو می‌گوید اگر Realized Cap در حال افزایش باشد اما ارزش بازار ثابت یا در حال کاهش باشد، این نشان‌دهنده یک روند نزولی است. این وضعیت بیانگر این است که باوجود ورود سرمایه به بازار، قیمتها افزایش نمی‌یابند که نشانه‌ای از بازار نزولی است.
از سوی دیگر، اگر ارزش بازار در حال افزایش باشد و Realized Cap ثابت بماند، نشان می‌دهد که حتی سرمایه‌گذاری اندک جدیدی نیز قادر به افزایش قیمت‌هاست، که نشانه‌ای از بازار صعودی است.
در حال حاضر، داده‌ها نشان می‌دهند که بیت‌کوین در حال تجربه سناریوی اول است: سرمایه وارد می‌شود، اما قیمتها واکنش مثبتی ندارند. به‌طور تاریخی، تغییرات معنادار در بازار دست‌کم به شش ماه زمان نیاز دارند، بنابراین احتمال بازگشت سریع به روند صعودی چندان قوی نیست.
افزون بر پیچیدگی‌ها، کارشناسان بازار مانند علی مارتینز سطوح مقاومت کلیدی را شناسایی کرده‌اند که بیت‌کوین باید برای بازیابی حرکت صعودی خود بر آنها غلبه کند.
به ویژه، یک خوشه مقاومت قابل توجه در ۸۷,۰۰۰ دلار وجود دارد، جایی که میانگین متحرک ۵۰ روزه، میانگین متحرک ۲۰۰ روزه، و یک خط روند نزولی از بالاترین قیمت تاریخی تلاقی دارند.
کارشناسان تاکید می‌کنند که برای از سرگیری روند صعودی، بیت‌کوین باید از نقاط مقاومت بحرانی در ۸۵,۴۷۰ و ۹۲,۹۵۰ دلار عبور کند. همچنین، حمایت در ۸۰,۴۵۰ دلار حیاتی است؛ شکست در حفظ این سطح می‌تواند منجر به کاهش بیشتر قیمت شود.
در حال حاضر، این ارز دیجیتال پیشرو با قیمت ۷۸,۳۷۹ دلار معامله می‌شود و در روز یکشنبه کاهش ۶ درصدی را به ثبت رسانده است.
