چکیده
- بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته با رشد ۱.۷٪ به ۱۰۹,۵۰۵ دلار رسیده است.
- تحلیلگران به دنبال نشانه‌هایی در شاخص‌های زنجیره‌ای برای فهم پایداری یا گرمای بیش از حد بازار هستند.
- در این روند رشد، فعالیت‌های خرید از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ و تقاضای موسسات مشاهده می‌شود.
بیت‌کوین بار دیگر به مسیر صعودی بازگشته است و در ۲۴ ساعت گذشته با رشد ۱.۷٪ به قیمت ۱۰۹,۵۰۵ دلار رسیده است. این نشان‌دهنده افزایش ۴٪ در هفته گذشته است و بیت‌کوین اکنون کمتر از ۲٪ با بالاترین قیمت تاریخی خود که ماه گذشته ۱۱۱,۰۰۰ دلار بود، فاصله دارد.
این حرکت در پی یک دوره فعالیت بازار آرام صورت گرفته و افزایش‌های اخیر در یک محیط معاملاتی نسبتاً ساکت رخ داده است. تحلیلگران به شاخص‌های زنجیره‌ای برای یافتن نشانه‌هایی از پایداری یا گرمای بیش از حد بازار نگاه می‌کنند.
برخلاف رالی‌های قبلی که با افزایش سریع قیمت و تقاضای خرده‌فروشی همراه بود، رشد اخیر به نظر می‌رسد متعادل‌تر باشد. این امر باعث شده است تا معیارهایی مانند “Coin Days Destroyed”، نسبت MVRV و شاخص‌های حق بیمه صرافی‌ها برای ارزیابی رفتار و احساسات سرمایه‌گذاران بررسی شوند.
نگاهی به دارندگان بلندمدت بیت‌کوین و تقاضای آمریکا
بر اساس تحلیلی که در پلتفرم CryptoQuant توسط Avocado Onchain منتشر شده، رالی کنونی بیت‌کوین در شرایط نسبتاً پایداری شکل گرفته است.
این تحلیلگر به کاهش میانگین متحرک ۳۰ روزه Binary CDD اشاره می‌کند، که نشان‌دهنده رفتارهای خرج کردن دارندگان بلندمدت است. کاهش این شاخص به این معناست که دارندگان همچنان در بازار باقی مانده‌اند، نشان‌دهنده اطمینان آن‌ها به پتانسیل بیشتر این دارایی برای کسب سود است.
یک شاخص قابل توجه دیگر در این تحلیل، شاخص Premium Coinbase است که تفاوت قیمت بیت‌کوین در صرافی Coinbase ایالات متحده و دیگر صرافی‌های جهانی را اندازه‌گیری می‌کند. این حق بیمه در حال افزایش است و به سطوحی نزدیک می‌شود که در اوج‌های قبلی بیت‌کوین در مارس و دسامبر ۲۰۲۴ مشاهده شده است.
در حالی که حق بیمه‌های بالا می‌تواند نشانه‌ای از گرمای بیش از حد باشد، آوکادو اشاره می‌کند که شاخص پریمیوم کره همچنان پایین است، که نشان‌دهنده فعالیت خرده‌فروشی کم در آسیا است. این تعادل نشان می‌دهد که فشار خرید نهادی، به ویژه از سوی سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده، ممکن است باعث حرکت اخیر شده باشد.
علاوه بر این، نسبت MVRV که ارزش بازار بیت‌کوین را با ارزش تحقق یافته آن مقایسه می‌کند، به تدریج و بدون جهش‌های شدید افزایش یافته است. این نشان می‌دهد که بازار وارد فاز حرص و طمع شدید نشده است و ایده اینکه روند صعودی فعلی ممکن است فضای بیشتری برای رشد داشته باشد را تقویت می‌کند. آوکادو نوشت:
به طور خلاصه، به جای پیش‌بینی اصلاح، شاخص‌های فعلی نشان می‌دهند که بیت‌کوین ممکن است فضای بیشتری برای رشد داشته باشد و این می‌تواند زمانی باشد که باید به دقت پتانسیل صعودی بیشتر را دنبال کرد.
نشانه‌های فعالیت وال‌ها و ورود موسسات
در یک پست جداگانه، تحلیل‌گری دیگر با نام Crypto Dan در CryptoQuant به فعالیت‌های خرید مداوم از سوی بازیکنان بزرگ بازار اشاره کرد. گزارش او نشان می‌دهد که Premium Coinbase از ۲۱ آوریل به طور پیوسته در حال افزایش است که نشان‌دهنده افزایش تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران آمریکایی است.
این روند همراه با مشاهدات مربوط به انباشت وال‌ها، به تقویت بنیان بازار اشاره دارد، حتی در غیاب رفتارهای قیمت هیجانی.
تحلیلگر همچنین اشاره کرد که چنین الگوهایی ویژگی‌های مراحل بازیابی پس از اصلاح قیمت در چرخه تاریخی قیمت بیت‌کوین هستند. تا کنون، ترکیبی از اعتقاد راسخ دارندگان بلندمدت، تقاضای موسسات و فعالیت خرده‌فروشی کم نشان می‌دهد که رالی ممکن است بر روی پایه‌های پایدارتر از افزایش‌های قبلی پیشرفت کند.
