چکیده
- دارایی‌های واقعی توکن‌شده جایگاه مهمی در استراتژی‌های دارایی دیجیتال پیدا کرده‌اند.
- توکن‌سازی بیمه مجدد، یکی از نمونه‌های نوظهور در دنیای مالی غیرمتمرکز است.
- بازار بیمه مجدد جهانی به سمت توکن‌سازی و دسترسی بیشتر برای سرمایه‌گذاران حرکت می‌کند.
در جستجوی بازده پایدار و قابل مقیاس بر روی زنجیره، دارایی‌های واقعی توکن‌شده (RWAs) به یکی از ارکان اصلی استراتژی‌های دارایی دیجیتال تبدیل شده‌اند. خزانه‌های توکن‌شده و اعتبارات خصوصی توانسته‌اند سودهای برون‌زنجیره‌ای را به زنجیره بیاورند و به یکی از بخش‌های با عملکرد قوی در دنیای ارزهای دیجیتال تبدیل شوند.
دسته‌بندی‌های برتر ارز دیجیتال بر اساس ارزش بازار
با این حال، بسیاری از فعالیت‌های اولیه RWAs به سادگی مدل‌های مالی سنتی را تقلید کرده‌اند. مرحله بعدی تکامل به چیزی فراتر نیاز دارد. سرمایه به سرعت حرکت می‌کند و سرمایه‌گذاران انتظار بیشتری از دارایی‌های خود دارند. آن‌ها به دنبال بازده‌هایی هستند که وابسته به چرخه‌ها نیستند، دسترسی که به واسطه‌ها وابسته نباشد و دارایی‌هایی که در اکوسیستم دیفای قابل ترکیب باشند.
یکی از نمونه‌های نوظهور، توکن‌سازی بیمه مجدد است که برخی از بزرگترین و نقدینگی‌نداشته‌ترین صنایع جهان را وارد جریان مالی دیفای می‌کند.
بیمه مجدد نوعی از مالیه ساختاریافته است که به بیمه‌گران کمک می‌کند تا زیان‌های بزرگ یا غیرمنتظره را مدیریت کنند. برای اکثر سرمایه‌گذاران، این بازار غیرقابل دسترس بوده است – به دلیل زیرساخت‌های قدیمی، فرآیندهای مبهم و موانع ورود بالا. با این وجود، این یک بازار جهانی با ارزش بیش از ۷۸۴ میلیارد دلار است که از سودهای بیمه‌گری و درآمد سرمایه‌گذاری بازده تولید می‌کند و انتظار می‌رود تا دهه آینده سرمایه آن به ۲ تریلیون دلار برسد.
نگاهی به آینده بیمه مجدد
- امروز، ۷۷۰ میلیارد دلار سرمایه از ۴۶۰ میلیارد دلار حق بیمه اموال و آسیب‌ها حمایت می‌کند.
- در ۱۰ سال آینده، انتظار می‌رود این پایه سرمایه بیش از دو برابر شود و به ۲ تریلیون دلار برسد و حدود ۱.۲ تریلیون دلار حق بیمه را بنویسد.
- این یعنی ۷۴۰ میلیارد دلار حق بیمه اضافی که در دهه آینده از بازار عبور می‌کند.
این فرصت در حال حاضر از طریق زیرساخت‌های جدیدی که روی زنجیره ساخته می‌شود در دسترس قرار گرفته است — دسترسی به بیمه مجدد از پایه بازسازی شده و دری را به روی یک طبقه وسیع‌تر از سرمایه‌گذاران باز می‌کند. با ترکیب یک استیبل‌کوین با درآمد مثل sUSDe متعلق به اتینا با یک مجموعه توکن‌شده از ریسک بیمه مجدد، شما محصولی ساختاریافته دارید که در همه بازارها درآمد بیمه‌گری را کسب می‌کند، در دوره‌های صعودی سود وثیقه را به دست می‌آورد و به بقیه دیفای متصل می‌شود.
این تغییر در کنار تحولی بزرگ‌تر در نحوه حرکت سرمایه در بازار اتفاق می‌افتد. در حالی که بازارهای سنتی بیمه مجدد به معاملات خصوصی و سیستم‌های جداگانه وابسته هستند، وب ۳ انتقال سرمایه را سریع‌تر و شفاف‌تر می‌کند، به طوری که بازار سرمایه‌ها می‌توانند به راحتی در و از این موقعیت‌ها بسته به عملکرد بیمه مجدد حرکت کنند. ترکیب‌پذیری درهای جدیدی به سوی ادغام‌های دیفای باز می‌کند و همراه با این ویژگی‌ها، یک مدل در دسترس‌تر ارائه می‌دهد.
معرفی بیمه مجدد توکن‌شده نشان‌دهنده پیشرفت قابل توجه RWAs است. تمرکز در حال حرکت از صرفاً تقلید مالی سنتی روی زنجیره به ایجاد شکل‌های جدید و بومی‌سازی‌شده ارز دیجیتال از بازده ساختاریافته است. به طور کلی، RWAs شروع به باز کردن ساختارهای مالی کرده‌اند که در بازارهای سنتی پیاده‌سازی آن‌ها دشوار یا حتی غیرممکن است. برای تخصیص‌دهندگان سرمایه، بیمه مجدد روی زنجیره دسترسی گسترده‌تری فراهم می‌کند، شفافیت بیشتری دارد و احتمالاً بازده‌های مقاوم‌تری ارائه می‌دهد.
همزمان با تقاطع مالی ساختاریافته با زیرساخت وب ۳، بیمه مجدد پیش‌نمایشی از جایی ارائه می‌دهد که موج بعدی نوآوری RWAs به سمت آن حرکت می‌کند: بازارهای واقعی که برای سرعت، مقیاس و مشارکت باز بازسازی شده‌اند. فرصت بزرگ‌تر در متصل کردن سیستم‌های غیرمتمرکز و سنتی به روشی است که مقیاس‌پذیر، شفاف و پایدار باشد.
