کسری ۳۴۵ میلیارد دلاری آمریکا در آگوست؛ رشد طلا و بیت‌کوین

درآمد و مخارج دولت آمریکا

در ماه آگوست، دولت آمریکا با درآمد ۳۴۴ میلیارد دلاری و مخارج ۶۸۹ میلیارد دلاری، کسری بودجه‌ای معادل ۳۴۵ میلیارد دلار ثبت کرده است. بیشترین هزینه‌ها مربوط به مدیکر با ۱۴۱ میلیارد دلار و تأمین اجتماعی با ۱۳۴ میلیارد دلار بوده است. اما آنچه جالب توجه است، پرداخت‌های بهره خالص به مبلغ ۹۳ میلیارد دلار است که اکنون به سومین هزینه بزرگ تبدیل شده است. این امر نشان‌دهنده فشار فزاینده‌ای است که افزایش هزینه‌های وام‌گیری بر امور مالی دولت فدرال وارد می‌کند.

تصمیمات فدرال رزرو و خطرات تورم

فدرال رزرو قصد دارد در ماه سپتامبر نرخ بهره را ۲۵ واحد کاهش دهد، اما تجربه‌های گذشته نشان می‌دهد که این کار به این سادگی نیست. در سپتامبر ۲۰۲۴، فدرال رزرو سیاست‌های مالی را به اندازه ۱۰۰ واحد کاهش داد، اما نرخ‌های بازدهی در بلندمدت به شدت افزایش یافتند. نرخ بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله از ۳.۹٪ به ۵٪ افزایش یافت و اکنون در ۴.۷٪ قرار دارد.

با توجه به داده‌های اخیر که نشان‌دهنده افزایش تورم است، خطر این است که کاهش نرخ بهره می‌تواند باعث افزایش بیشتر قیمت‌ها شود. این امر می‌تواند نرخ بازدهی را افزایش داده، هزینه‌های خدمات بدهی را بالا ببرد و احتمالاً کسری مالی را عمیق‌تر کند و برای سیاست‌گذاران و بازارها چالش‌های بیشتری ایجاد نماید.

واکنش بازارها

بازارها به این شرایط واکنش قاطعی نشان داده‌اند. قیمت طلا به رکوردهای جدیدی نزدیک شده و به زیر ۳۶۷۰ دلار در هر اونس رسیده است که نشان‌دهنده افزایش ۴۰ درصدی از ابتدای سال جاری است. بیت‌کوین نیز مورد توجه قرار گرفته و به بالای ۱۱۵,۰۰۰ دلار صعود کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران در جستجوی گزینه‌های جایگزین در محیطی هستند که پایداری بدهی‌ها به نگرانی بزرگ‌تری تبدیل می‌شود.

وضعیت ETFها و ارزهای دیجیتال

ETFهای بیت‌کوین در آمریکا در روز پنج‌شنبه ۵۵۲.۷۸ میلیون دلار به ارزش خود اضافه کردند که چهارمین روز متوالی جریان‌های ورود سرمایه است. این روند چهار روزه با دوره مشابه‌ای که در ۲۸ آگوست به پایان رسید مطابقت دارد و طولانی‌ترین دوره مشترک از زمانی است که بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود بیش از ۱۲۳,۰۰۰ دلار رسید. همچنین، ETFهای اسپات اتر (ETH) در حال حاضر در جریان سه روزه ورود سرمایه قرار دارند.