چکیده
- ورود سرمایه به ETFهای بیت‌کوین به بیش از ۹ میلیارد دلار رسیده است.
- نوسانات طلا باعث کاهش تقاضا برای این منبع سنتی امن شده است.
- بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش جایگزین مورد توجه قرار گرفته است.
ظهور ETFهای بیت‌کوین به عنوان پناهگاه امن جدید
بر اساس گزارش بلومبرگ، ETFهای بیت‌کوین در آمریکا طی پنج هفته‌ی گذشته بیش از ۹ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده‌اند که عمده این سرمایه‌گذاری به دلیل ETF “iShares Bitcoin Trust” از شرکت بلک‌راک بوده است. در مقابل، صندوق‌های مبتنی بر طلا با خروج بیش از ۲.۸ میلیارد دلار مواجه شده‌اند.
این تغییر رفتار سرمایه‌گذاران به دلیل کاهش تنش‌های تجاری و کاهش تقاضا برای پناهگاه‌های امن سنتی مانند طلا روی داده است. از سوی دیگر، بیت‌کوین به عنوان یک ذخیره ارزش جایگزین در میانه نگرانی‌ها درباره ثبات مالی آمریکا، بیشتر مورد توجه قرار گرفته است.
همچنین، ارز دیجیتال پیشرو بازار به دلیل تحولات مثبت نظارتی و افزایش عدم قطعیت‌های کلان اقتصادی به رکورد ۱۱۱,۹۸۰ دلار دست یافت.
اگرچه طلا امسال بیش از ۲۵ درصد افزایش قیمت داشته است، اما از اوج‌های اخیر خود عقب‌نشینی کرده و هم‌اکنون حدود ۱۹۰ دلار زیر رکورد تاریخی خود معامله می‌شود.
مزایای بیت‌کوین نسبت به طلا
تحلیل‌گران می‌گویند این چرخش به سمت ETFهای بیت‌کوین نشان‌دهنده پذیرش بیشتر این ارز دیجیتال به عنوان یک حفاظ معتبر در سبدهای سرمایه‌گذاری است.
کریستوفر وود، استراتژیست جهانی سهام در جفریز، برای هر دو طلا و بیت‌کوین ابراز خوش‌بینی کرده و به تأثیرگذاری آن‌ها به عنوان حفاظ در برابر کاهش ارزش ارزهای گروه G7 اشاره کرده است.
هرچند برخی شکاکان معتقدند که نوسانات معروف بیت‌کوین همچنان به عنوان مانعی برای جایگاه آن به عنوان یک پناهگاه امن عمل می‌کند. در شوک‌های اقتصادی کلان، بیت‌کوین معمولاً به همراه دیگر دارایی‌های ریسک‌پذیر کاهش یافته است. با این حال، برخی متخصصان بر این باورند که ماهیت غیرمتمرکز بیت‌کوین در مواجهه با ریسک‌های سیستم مالی به آن برتری می‌دهد.
جف کندریک، رئیس جهانی تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در بانک استاندارد چارترد، به نقش دوگانه بیت‌کوین به عنوان حفاظی در برابر هم ریسک‌های بخش خصوصی، مانند فروپاشی بانک سیلیکون ولی در سال ۲۰۲۳، و هم دغدغه‌های مرتبط با دولت، مانند ثبات خزانه‌داری آمریکا، اشاره کرده است.
کندریک اشاره کرده که تهدیدهای اخیر به استقلال فدرال رزرو، به همراه تشدید تعرفه‌ها و نگرانی‌های گسترده‌تر درباره اعتبار سیاست‌های آمریکا، جذابیت بیت‌کوین را بیشتر کرده است.
علاوه بر این عوامل، به نظر می‌رسد بیت‌کوین در حال از دست دادن شهرت قبلی خود به عنوان یک دارایی پرخطر مرتبط با تکنولوژی است. دیلین وو، استراتژیست تحقیقاتی در پپراستون، اشاره کرده که همبستگی روزانه بیت‌کوین با شاخص‌های اصلی مانند نزدک، و همچنین با دلار و طلا، به طور قابل‌توجهی کاهش یافته است.
بستر فشارهای مالی روزافزون، بحث پیرامون این دارایی‌ها را تشدید کرده است. موودی به تازگی رتبه اعتباری سه‌گانه A آمریکا را به دلیل نگرانی‌های درباره افزایش بدهی‌ها و کسری‌ها، کاهش داده است. این کاهش رتبه، آمریکا را با سایر آژانس‌های رتبه‌بندی مانند فیچ و S&P گلوبال هم‌تراز کرده است که قبلاً این کشور را زیر سطح برتر ارزیابی کرده‌اند.
با وجود افزایش اخیر محبوبیت بیت‌کوین، طلا همچنان در طول سال جاری عملکرد بهتری داشته و حدود ۲۵ درصد افزایش داشته است، در حالی که بیت‌کوین حدود ۱۵ درصد افزایش یافته است.
