ورود ارز دیجیتال به وال استریت: راهنمای مشاوران

ارز دیجیتال و بازارهای عمومی

ارزهای دیجیتال معمولاً به عنوان جایگزینی برای بازارهای سنتی اوراق بهادار در نظر گرفته می‌شوند. اما اخیراً تغییراتی در این روند به وجود آمده و ارز دیجیتال به یکی از عوامل تاثیرگذار در بازارهای عمومی تبدیل شده است.

از ابتدای سال جاری، سه عرضه اولیه عمومی (IPO) مهم در حوزه ارز دیجیتال صورت گرفته است:

• ۱۴ مه ۲۰۲۵ (۲۴ اردیبهشت ۱۴۰۴) – شرکت eToro با جمع‌آوری حدود ۶۱۹ میلیون دلار به ارزش ۵.۶ میلیارد دلار وارد بازار شد. ارزش بازار این شرکت اکنون به ۵.۱۷ میلیارد دلار کاهش یافته است.
• ۱۶ مه ۲۰۲۵ (۲۶ اردیبهشت ۱۴۰۴) – شرکت Galaxy Digital با انتقال به بورس نزدک، حدود ۶۰۲ میلیون دلار جمع‌آوری کرد و ارزش آن به بیش از ۸ میلیارد دلار رسید. اکنون ارزش بازار آن به حدود ۷.۱۹ میلیارد دلار کاهش یافته است.
• ۵ ژوئن ۲۰۲۵ (۱۵ خرداد ۱۴۰۴) – شرکت Circle Internet Group با فروش ۳۴ میلیون سهم، حدود ۱.۰۵ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد. ارزش اولیه آن ۸ میلیارد دلار بود، اما اکنون به ۴۳.۹ میلیارد دلار رسیده است.

این IPOها به‌خصوص Circle، در مواجهه با محیط تنظیم‌گری سخت‌گیرانه، بسیار چشمگیر هستند. موفقیت Circle باعث شده است که دیگر شرکت‌های ارز دیجیتال به فکر عرضه عمومی باشند. شرکت‌هایی مانند Gemini و Bullish نیز در حال آماده‌سازی برای ورود به بازار عمومی هستند.

چرا Circle موفقیت فراتر از انتظار داشت؟

در اینجا سه نظریه برای بررسی این موفقیت ارائه می‌کنم:

۱. مقایسه با بازار عمومی

بسیاری از شرکت‌های ارز دیجیتال مثل MicroStrategy، که به عنوان یک شرکت سهامی عام خرید و فروش بیت‌کوین را انجام می‌دهد، موفق به کسب ارزش بازار بیشتری شده‌اند. Circle نیز با مدل تجاری مشابه، توانسته است از این نوع ارزش‌گذاری بهره‌برداری کند.

۲. قانون GENIUS

کنگره آمریکا اخیراً قانون GENIUS را برای تنظیم مقررات مربوط به استیبل‌کوین‌ها به تصویب رسانده است. این قانون می‌تواند باعث شفافیت بیشتر و رشد اکوسیستم استیبل‌کوین‌ها شود.

۳. ناپایداری خزانه‌داری

افزایش نرخ بازدهی خزانه‌داری آمریکا می‌تواند برای صادرکنندگان استیبل‌کوین‌ها سودآور باشد، زیرا درآمد آنها از این راه افزایش می‌یابد.

نگاهی به آینده

با این حال، موفقیت Circle ممکن است بیش از حد ارزش‌گذاری شده باشد. ارزش بازار آن اکنون بیش از نیمی از ارزش Coinbase است که حق قراردادی برای نیمی از درآمد Circle دارد. تحلیلگران همچنان به بررسی و تحلیل این موفقیت ادامه خواهند داد.

نظر کارشناسان

پرسش: داده‌های نظرسنجی چه می‌گویند؟

پاسخ: نتایج نظرسنجی نشان می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال به بخشی اصلی از تفکرات سرمایه‌گذاران تبدیل شده‌اند و بیشتر دارندگان ارز دیجیتال قصد دارند سرمایه‌گذاری خود را در این حوزه افزایش دهند. این تغییر رفتار نشان‌دهنده تعهد آنها به این بازار است.

پرسش: این موضوع چه معنایی برای مشاوران دارد؟

پاسخ: این یک فرصت برای مشاوران است تا با ارتقاء تخصص خود اعتماد مشتریان را جلب کنند. مشاوران باید بتوانند به طور موثری درباره خطرات و ساختار محصولات ارز دیجیتال صحبت کنند تا بتوانند سرمایه‌های مشتریان را حفظ کرده و اعتماد طولانی‌مدت آنها را جلب کنند.

پرسش: چه نوع پشتیبانی ویژه‌ای مورد نیاز مشتریان است؟

پاسخ: مشتریان به دنبال راهنمایی‌هایی هستند که بین فرصت و احتیاط تعادل برقرار کند. مدیریت ریسک و دسترسی به ابزارهای مطمئن از جمله نقش‌های مهمی است که مشاوران می‌توانند در فضای ارز دیجیتال ایفا کنند.

ادامه مطلب

• اداره مسکن فدرال آمریکا بررسی می‌کند که آیا می‌توان از دارایی‌های ارز دیجیتال مانند بیت‌کوین برای تأییدیه وام مسکن استفاده کرد.
• تگزاس اولین ایالت در ایالات متحده است که یک ذخیره عمومی مستقل برای بیت‌کوین ایجاد کرده است.
• هیئت فدرال رزرو ایالات متحده اعلام کرد که دیگر ریسک اعتبار را در برنامه‌های بازرسی بانکی خود لحاظ نمی‌کند، این امر موانع حمایت بانک‌ها از شرکت‌های ارز دیجیتال را کاهش می‌دهد.