چکیده
- H.C. Wainwright رتبه Core Scientific را از خرید به خنثی کاهش داد پس از توافق با CoreWeave برای خرید این معدن‌کار بیت‌کوین در معامله‌ای تمام سهام.
- عملکرد Core Scientific اکنون به شدت با مسیر CoreWeave پیوند خورده است.
- کارگزاری اعلام کرد که انتظار می‌رود معامله تاییدیه سهامداران را دریافت کند.
سهام شرکت استخراج بیت‌کوین Core Scientific (CORZ) توسط کارگزاری H.C. Wainwright از خرید به خنثی کاهش یافت. این تصمیم به دلیل افزایش ریسک پس از اعلام معامله با ارائه‌دهنده خدمات ابری هوش مصنوعی CoreWeave (CRWV) اتخاذ شده است.
کارگزاری هدف قیمتی خود را برای این سهام حذف کرد و اشاره کرد که عملکرد Core Scientific اکنون به شدت با مسیر CoreWeave پیوند خورده است.
در زمان انتشار خبر، سهام Core Scientific با ۱.۳٪ افزایش در حدود ۱۵ دلار معامله می‌شد. روز گذشته سهام این شرکت پس از اعلام معامله ۱۸٪ کاهش یافت. CoreWeave نیز ۲.۶٪ کاهش داشت.
شرکت زیرساخت AI CoreWeave روز دوشنبه اعلام کرد که با خرید Core Scientific در معامله‌ای تمام سهام توافق کرده است که ارزش معدن‌کار بیت‌کوین را معادل حدود ۲۰.۴۰ دلار به ازای هر سهم بر اساس قیمت‌های بسته اخیر تعیین می‌کند.
با اینکه کارگزاری همچنان برآوردهای فروش خود از Core Scientific را محافظه‌کارانه می‌داند، به ویژه از آنجا که ساخت زیرساخت‌های HPC (محاسبات با عملکرد بالا) آینده را در نظر نگرفته است، به چندین متغیر حل نشده از جمله تأمین زیرساخت اشاره کرد.
تحلیلگران این کارگزاری همچنان انتظار دارند که معامله تاییدیه سهامداران را دریافت کند و هیچ نشانه‌ای از تأخیر در زمان‌بندی نهایی شدن وجود ندارد.
H.C. Wainwright Core Scientific را به عنوان شرکتی با “سطوح ریسک ذاتی بالای شرکت‌های ارز دیجیتال” توصیف کرد و به نوسانات نرخ هش شبکه و نوسانات بازار کریپتو اشاره کرد.
در حالی که عملیات متنوع Core به کاهش برخی از این ریسک‌ها در مقایسه با همتایان کوچک‌تر کمک می‌کند، شرکت اکنون همچنین در معرض ریسک‌های پذیرش AI، تمرکز مشتری و اهرم CoreWeave قرار می‌گیرد.
موانع اضافی شامل پتانسیل کاهش ارزش، کمبود تجهیزات استخراج، افزایش نظارت‌های قانونی و موانع عملیاتی می‌شود.
از نظر مثبت‌تر، انتظار می‌رود سهم درآمدهای HPC در فصل‌های آینده به کاهش حساسیت شرکت به چرخه‌های قیمتی بیت‌کوین کمک کرده و نتایج را پایدارتر کند.
