چکیده
- قیمت بیت‌کوین کمی زیر اوج تاریخی خود تثبیت شده است.
- تحلیل‌ها نشان از کاهش بیت‌کوین‌های نگه‌داشته شده در صرافی‌ها دارد.
- بایننس همچنان مکان اصلی فعالیت نهنگ‌های بیت‌کوین است.
بیت‌کوین همچنان کمی زیر اوج تاریخی خود قرار دارد و با وجود افزایش ۱.۹ درصدی در روز گذشته، به تثبیت در حدود ۱۰۹,۰۰۰ دلار رسیده است. این ارز دیجیتال در هفته گذشته به بالاترین سطح ۱۱۰,۳۰۷ دلار دست یافت اما هنوز به اوج تاریخی ۱۱۱,۸۱۴ دلار که در ماه می ثبت شده، نرسیده است.
در حالی که حرکت کوتاه‌مدت قیمت در محدوده‌ای محدود باقی مانده، داده‌های زنجیره‌ای نشان‌دهنده پیشرفت‌های ساختاری عمیق‌تری هستند که می‌توانند مسیر بیت‌کوین را در هفته‌های آینده شکل دهند.
با تمرکز بر روی پتانسیل افزایش قیمت بیت‌کوین، برخی تحلیلگران برای یافتن سرنخ‌هایی به بررسی عرضه پرداخته‌اند. یکی از مشاهدات قابل توجه از سوی «چیرمن لی» از کریپتوکوانت آمده است که کاهش قابل توجهی در بیت‌کوین‌های نگه‌داشته شده در صرافی‌های متمرکز شناسایی کرده است.
این روند ممکن است به عنوان یک شاخص کلیدی برای رفتار قیمت آینده عمل کند، به ویژه در زمینه تقاضای نهادی و فعالیت صرافی‌ها.
کاهش موجودی بیت‌کوین در صرافی‌ها به پایین‌ترین سطح چندین ساله
تحلیل «چیرمن لی» نشان‌دهنده کاهش مداوم بیت‌کوین‌های نگه‌داشته شده در صرافی‌ها است و موجودی‌ها به پایین‌ترین سطح چندین ساله ۲.۴ میلیون بیت‌کوین رسیده‌اند. این رقم از بیش از ۳.۱ میلیون بیت‌کوین که در اواسط ۲۰۲۳ گزارش شده بود، کاهش یافته است.
کاهش مداوم موجودی صرافی‌ها به عنوان سیگنالی تفسیر می‌شود که فشار فروش در حال کاهش است و این موضوع در گذشته با افزایش قیمت‌ها همراه بوده است.
به گفته «لی»، “این کاهش مداوم در سطح ذخایر نشان می‌دهد که نقدینگی فروش در حال کم شدن است… در گذشته، چنین شرایطی که بیت‌کوین‌های نگه‌داشته شده در صرافی‌ها کم است، پیش از گسترش‌های صعودی بزرگ زمانی رخ داده که تقاضا از عرضه پیشی گرفته است.”
در دوره‌های قبلی بازار، از جمله در دوره صعودی ۲۰۲۰-۲۰۲۱، کاهش‌های مشابه در موجودی صرافی‌ها با افزایش ناگهانی قیمت بیت‌کوین همراه بوده است.
منطق این مسئله بر اساس مکانیک ساده عرضه و تقاضا است: وقتی بیت‌کوین‌های موجود در صرافی‌ها کمیاب می‌شوند، هر افزایش تقاضا، به‌ویژه از سوی ETFها یا خریداران نهادی، می‌تواند به رشد سریع قیمت منجر شود.
لی تأکید می‌کند که این روند فعلی می‌تواند به عنوان یک نیروی بنیان‌گذار عمل کند و در صورت تداوم الگوهای تقاضای فعلی، از افزایش‌های بیشتر پشتیبانی کند.
بایننس، پیشرو در جریان معاملات نهنگی
یکی دیگر از قطعات پازل ساختار بازار از تحلیلگر کریپتوکوانت، «کرزی‌بلوک»، می‌آید که معاملات بزرگ‌مقیاس بیت‌کوین در صرافی‌های متمرکز اصلی را بررسی کرده است. بر اساس گزارش او، بایننس همچنان مکان اصلی برای فعالیت نهنگ‌های بیت‌کوین است.
جریان‌های نهنگی در این زمینه به عنوان ورودی‌ها یا خروجی‌های روزانه بیش از ۱,۰۰۰ بیت‌کوین تعریف شده‌اند. بایننس حجم ورودی نهنگی ۳۱.۳۶ میلیون بیت‌کوین و خروجی ۳۰.۸۲ میلیون بیت‌کوین را ثبت کرده و همچنین ۵۳.۲ میلیون معامله نهنگی را انجام داده است که به‌طور قابل توجهی بیشتر از هر صرافی دیگری است.
این اعداد نشان‌دهنده بیت‌کوین‌های منحصر به فرد نیستند، بلکه حجم کل جریان‌هایی را نشان می‌دهند که شامل حرکت‌های مکرر سکه‌های مشابه است. حجم بالای معاملات نشان می‌دهد که بایننس به دلیل نقدینگی و زیرساخت‌هایش مورد توجه قرار گرفته و به نهنگ‌ها اجازه می‌دهد تا با کمترین مشکل در معاملات، تغییرات نگهداری و آربیتراژ شرکت کنند.
اطلاعات همچنین HTX Global و Kraken را در رتبه‌های دوم و سوم برای ورودی‌های نهنگی قرار می‌دهد، اگرچه حجم‌های آن‌ها به‌طور قابل توجهی کمتر از بایننس است.
