چکیده
- انتظار می‌رود شرکت‌های بزرگ فناوری امسال ۶۵۰ میلیارد دلار برای سرمایه‌گذاری و تحقیق و توسعه هزینه کنند.
- داده‌های GDP آمریکا نشان‌دهنده رشد دو رقمی هزینه‌های IT و کاهش پیوسته سرمایه‌گذاری خصوصی در اقتصاد گسترده‌تر است.
- این روندها نشان می‌دهند که تمرکز شرکت‌های آمریکایی بیشتر بر فناوری و “بیت‌ها” است تا “ساختمان‌ها”.
در حالی که دولت دونالد ترامپ با جنگ تعرفه‌ای خود به دنبال رونق تولید در داخل کشور است، اما تمرکز شرکت‌های بزرگ آمریکایی همچنان بر روی فناوری و “بیت‌ها” باقی مانده است تا “ساختمان‌ها”.
این تضاد در الگوهای هزینه‌ای شرکت‌های معروف به “هفت شگفت‌انگیز” یا همان Mag 7 آشکار است. این گروه شامل شرکت‌های بزرگ فناوری مثل آلفابت (شرکت مادر گوگل)، آمازون، اپل، متا پلتفرم‌ها (شرکت مادر فیسبوک و اینستاگرام)، مایکروسافت، انویدیا و تسلا هستند.
بر اساس داده‌های بانک لویدز، انتظار می‌رود این شرکت‌ها به صورت جمعی ۶۵۰ میلیارد دلار برای هزینه‌های سرمایه‌ای و تحقیق و توسعه در سال جاری خرج کنند. این مبلغ بیشتر از کل هزینه‌های سرمایه‌گذاری عمومی دولت بریتانیا است.
اگر این عدد به تنهایی شما را شگفت‌زده نمی‌کند، این را در نظر بگیرید: سرمایه‌گذاری در تجهیزات و نرم‌افزار IT در اقتصاد همچنان در حال افزایش است و به ۶.۱ درصد تولید ناخالص داخلی (GDP) رسیده است. در حالی که سرمایه‌گذاری‌های ثابت خصوصی، به غیر از IT، برای چندین دوره متوالی کاهش یافته‌اند.
ترس از دست دادن و هوش مصنوعی
نیکلاس کندی، استراتژیست ارزی لویدز، معتقد است که کاهش سرمایه‌گذاری‌ها در سایر بخش‌های اقتصادی ممکن است به دلایل مختلفی باشد، از جمله ترس از دست دادن فرصت در حوزه هوش مصنوعی.
کندی در یادداشتی به مشتریان گفت: “شاید دلایلی به جز تحت تأثیر قرار گرفتن توسط هزینه‌های IT و عدم اطمینان‌های سیاسی/تجاری وجود داشته باشد؛ برای مثال، رونق ساختمانی که توسط قانون CHIPS بایدن آغاز شده بود و ساختارها را تقویت کرد، اکنون کاهش یافته است. همچنین اثر ترس از دست دادن فرصت نیز وجود دارد که شرکت‌ها را به سوی سرمایه‌گذاری در پروژه‌های مرتبط با هوش مصنوعی تشویق می‌کند. بنابراین، آن‌ها در جای دیگری هزینه می‌کنند.”
نمودار نشان می‌دهد که هزینه‌های شرکت‌های آمریکایی در تجهیزات و نرم‌افزار IT به ۱.۴۵ تریلیون دلار افزایش یافته که نمایانگر ۱۳.۶ درصد افزایش سالانه است. این میزان بیش از ۴۰ درصد از کل سرمایه‌گذاری ثابت خصوصی ایالات متحده را تشکیل می‌دهد.
برآورد GDP آمریکا در سه‌ماهه دوم، که توسط اداره تحلیل اقتصادی اوایل این هفته منتشر شد، نشان داد که سرمایه‌گذاری ثابت خصوصی در IT به میزان ۱۲.۴ درصد در مقایسه با سه‌ماهه قبل افزایش یافته است.
در همین حال، سرمایه‌گذاری در بخش‌های غیر IT یا اقتصاد گسترده‌تر ۴.۹ درصد کاهش یافته و این کاهش برای سه دوره متوالی ادامه داشته است.
تغییر اولویت از “ساختمان‌ها” به “بیت‌ها”
تسلط مداوم هزینه‌های “بیت‌ها” در شرکت‌های آمریکایی باید نگرانی‌ها را برای کسانی که نگران هستند تمرکز دولت بر تولید ممکن است سرمایه را از بازارهای فناوری از جمله رمزارزها خارج کند، کاهش دهد.
بیت‌کوین و NVDA، به عنوان نمایندگان هوش مصنوعی، هر دو در اواخر نوامبر ۲۰۲۲ با معرفی ChatGPT به نقطه پایینی رسیدند و از آن زمان به بعد رشد فوق‌العاده‌ای را تجربه کردند، که نشان از همبستگی قوی بین رشد فناوری و بازار رمزارزها دارد.
کندی گفت: “اینکه آیا این رونق هزینه‌ها در AI بازدهی خواهد داشت یا نه، مسئله دیگری است، اما قطعاً برنامه‌ها را از ساختمان‌ها به بیت‌ها تغییر شکل داده است.”
علاوه بر این، بازار رمزارزها نیز با سیاست‌های مقرراتی مطلوب تحت دولت ترامپ از باد موافقی بهره‌مند شده است. دولت با امضای قوانین کلیدی در جهت شفاف‌سازی نظارت بر دارایی‌های دیجیتال و استیبل‌کوین‌ها، که مورد حمایت دو حزب قرار گرفته، نشان داده است که به رمزارزها علاقه‌مند است. همچنین دولت انتصابات استراتژیکی در نهادهای نظارتی مالی انجام داده است.
