عقب‌نشینی بیت‌کوین از ۱۲۲ هزار دلار؛ توقف یا افت؟

آخرین صعود بیت‌کوین باعث شد این ارز دیجیتال به سطح ۱۲۲,۰۰۰ دلار برسد، اما با یک اصلاح مواجه شد. در حال حاضر بیت‌کوین با قیمتی در حدود ۱۱۹,۰۵۳ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده یک اصلاح کوتاه‌مدت پس از دستیابی به سطوح بالای قابل‌توجه در اوایل هفته است.

این حرکت با دقت از سوی معامله‌گران و تحلیل‌گران برای شناسایی نشانه‌های قوت یا ضعف بازار در این قیمت‌ها رصد می‌شود. یکی از معیارهای مهم، سهم بایننس از حجم معاملات جهانی است.

بر اساس تحلیل بوریس‌وست از CryptoQuant، تسلط بایننس بر فعالیت‌های تجاری اطلاعات ارزشمندی برای تفسیر عملکرد بیت‌کوین در زمان‌های اوج تاریخی ارائه می‌دهد.

با مقایسه توزیع حجم معاملات در صرافی‌ها در دوره‌های قبلی اوج قیمت، تحلیل به دنبال تعیین این است که آیا بازار گسترده‌تری در این روند شرکت دارد یا فعالیت فقط به یک پلتفرم خاص محدود شده است.

تمرکز حجم معاملات در صرافی‌ها و سیگنال‌های بازار بیت‌کوین

بررسی بوریس‌وست نشان می‌دهد که در اوج قیمت بیت‌کوین در سال ۲۰۲۴، حجم معاملات جهانی افزایش یافت و فعالیت تجاری بایننس بیش از دو برابر تمام صرافی‌های دیگر بود.

وقتی بیت‌کوین دوباره به اوج قیمت خود در همان سال بازگشت، حجم معاملات در چندین پلتفرم افزایش یافت، اما بایننس همچنان در سهم کل معاملات پیشرو بود.

در مقابل، وقتی بیت‌کوین در میانه سال ۲۰۲۵ اوج جدیدی را ثبت کرد، حجم معاملات کل بازار نشان‌دهنده افزایش قابل‌توجهی نسبت به روندهای قبلی نبود. در حالی که بایننس همچنان نزدیک به دو برابر حجم معاملات سایر صرافی‌ها را ثبت کرد، نبود رشد حجم گسترده‌تر بازار نگرانی‌هایی را به وجود آورد.

تحلیل‌گر اشاره کرد که به طور تاریخی، اوج‌های قیمت که با رشد گسترده حجم پشتیبانی می‌شوند، تمایل به نشان دادن اطمینان بیشتر بازار دارند. عدم مشارکت از سوی دیگر صرافی‌ها می‌تواند نشان‌دهنده چالش‌های احتمالی برای حفظ سطوح قیمت بالاتر در ماه‌های آینده باشد.

الگوهای زنجیره‌ای نشان‌دهنده پیشرفت تدریجی بازار

در یک ارزیابی مجزا، تحلیل‌گر CryptoQuant به نام Avocado onchain الگوی Binary Coin Days Destroyed (CDD) را بررسی کرد که حرکت سکه‌های قدیمی و غیر فعال را ردیابی می‌کند. این شاخص به تازگی پس از یک افزایش کوتاه، کاهش پیدا کرده است، با این حال قیمت بیت‌کوین در یک دامنه جانبی معامله می‌شود.

افزایش‌های تاریخی در CDD با فشار فروش از سوی دارندگان بلندمدت همراه بوده که اغلب منجر به اصلاحات می‌شود. با این حال، شرایط فعلی بازار که توسط تغییرات در راه‌حل‌های نگهداری، فعالیت معاملات خارج از بازار و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نهادی شکل گرفته، تفسیر افزایش CDD را پیچیده‌تر کرده است.

Avocado onchain توضیح داد که در چرخه‌های اخیر، افزایش CDD معمولاً با معاملات جانبی طولانی‌مدت یا اصلاحات متوسط همراه بوده است.

داده‌های فعلی از آنچه تحلیل‌گر به عنوان یک رالی «پله‌پله» توصیف می‌کند، حمایت می‌کند؛ جایی که بازار به تدریج پیشرفت می‌کند و فعالیت‌های سفته‌بازی کوتاه مدت را خنثی می‌کند. این الگو، اگر پایدار بماند، می‌تواند از کاهش سریع نیروی خرید جلوگیری کرده و رشد پایدار بلندمدت را ممکن سازد.

داده‌های زنجیره‌ای دیگر نشان می‌دهند که فروش از سوی دارندگان بلندمدت همچنان کم است و فشار برای خروج از موقعیت‌ها در سطوح قیمت فعلی محدود است. این با دیدگاهی همسو است که در حالی که حرکات کوتاه‌مدت ممکن است محدود باشند، روند کلی‌تر هنوز پتانسیل افزایش بیشتر را دارد، مشروط به مشارکت گسترده‌تر و تقاضای مداوم سرمایه‌گذاران.