نشانه‌های استرس در معاملات لوریج کریپتو، گزارش گلکسی دیجیتال

صبح بخیر، آسیا. این‌ها خبرهای موجود در بازار هستند:

در بازارهای کریپتو، اهرم به سطح بازار گاوی برگشته است، حتی با اینکه کاهش قیمت روز پنج‌شنبه گذشته یادآوری کرد که شرط‌های بیش‌از‌حد می‌تواند به سرعت خنثی شود.

طبق گزارش سه‌ماهه دوم وضعیت اهرم کریپتو از Galaxy Research، وام‌های وثیقه‌ای کریپتو در سه‌ماهه گذشته ۲۷ درصد افزایش یافت و به ۵۳.۱ میلیارد دلار رسید، که بالاترین سطح از اوایل ۲۰۲۲ بوده است. این افزایش به‌واسطه تقاضای رکورد در وام‌دهی DeFi و میل به ریسک مجدد بود.

این شرایط زمینه‌ساز افت هفته گذشته شد. کاهش بیت‌کوین از ۱۲۴,۰۰۰ دلار به ۱۱۸,۰۰۰ دلار باعث شد که بیش از ۱ میلیارد دلار نقدینگی در بازارهای مشتقات کریپتو از بین برود که بزرگترین حذف پوزیشن خرید از اوایل آگوست بود. تحلیل‌گران آن را به‌عنوان برداشت سود سالم تعبیر کردند، اما نشان داد که بازار چقدر می‌تواند با افزایش سریع اهرم شکننده شود.

تحلیل‌گران Galaxy بر این باورند که نقاط فشار در بازار قابل مشاهده است.

در ژوئیه، موجی از برداشت‌ها در Aave نرخ‌های وام ETH را بالاتر از بازده‌های استیکینگ اتریوم برد که اقتصاد معامله محبوب “لوپینگ” را شکست. این وضعیت باعث شد که افراد به خروج از موقعیت‌های استیکینگ عجله کنند، و صف خروج زنجیره بیکن اتریوم به رکورد ۱۳ روز رسید.

همچنین، Galaxy اعلام کرده که هزینه‌های وام برای USDC در بازار خارج از بورس از ژوئیه افزایش یافته، حتی زمانی‌که نرخ‌های وام‌دهی زنجیره‌ای ثابت ماندند. این اختلاف نشان‌دهنده تقاضای بیشتر برای دلار خارج از زنجیره نسبت به نقدینگی زنجیره‌ای است که می‌تواند در صورت فشرده‌تر شدن شرایط، نوسانات را تشدید کند.

با وجود حمایت تقاضای نهادی و ورود ETF‌ها، استراتژیست‌ها همچنان نسبت به کریپتو خوش‌بین هستند. اما بین حجم‌های زیاد وام، تمرکز قدرت وام‌دهی، بحران نقدینگی DeFi و اختلاف بین بازارهای دلار زنجیره‌ای و خارج از زنجیره، سیستم نشان‌دهنده نقاط بیشتری از فشار است. Galaxy می‌نویسد: “نقدینگی ۱ میلیارد دلاری روز پنج‌شنبه هشداری بود که بازگشت اهرم به هر دو طرف برش می‌زند.”

تغییرات بازار

بیت‌کوین (BTC): نوسانات در بازارها قبل از سخنرانی جروم پاول در جکسون هول کاهش یافته و معامله‌گران روی کاهش نرخ‌ها در سپتامبر شرط‌بندی می‌کنند، اما برخی هشدار می‌دهند که این آرامش ممکن است ریسک‌ها را پنهان کند. بیت‌کوین با قیمت ۱۱۸,۰۶۱.۵۱ دلار معامله می‌شود که ۰.۴۴٪ افزایش داشته است.

اتریوم (ETH): در حال حاضر ۳.۸ میلیارد دلار اتر در صف آزادسازی قرار دارد که با ۱۵ روز انتظار همراه است و این امر می‌تواند فشار بیشتری بر برداشت سود وارد کند، حتی در حالی که تقاضای ETF و خزانه‌داری افزایش یافته است. اتریوم با قیمت ۴,۵۲۴.۱۰ دلار معامله می‌شود که ۲.۱۳٪ افزایش داشته است.

طلا: طلا با قیمت ۳,۳۳۲.۹۵ دلار معامله می‌شود که ۰.۱۱٪ کاهش داشته است، در حالی که داده‌های تورم بالاتر در آمریکا شرط‌بندی‌ها برای کاهش نرخ فدرال رزرو را کاهش داده و XAU/USD بالاتر از سطح حمایتی مهم ۳,۳۱۰ دلار تثبیت شده است.

سایر اخبار کریپتو

• رشد استیبل‌کوین‌ها باعث شده است که پل‌های کریپتو به هدف‌های جذاب‌تری برای تصاحب و ادغام تبدیل شوند، به گفته VanEck VC.
• چرا شرکت‌های Circle و Stripe و بسیاری دیگر بلاک‌چین‌های خود را راه‌اندازی می‌کنند.
• شرکت Gemini برای عرضه اولیه عمومی خود گلدمن ساکس، سیتی، مورگان استنلی و کانتور را به‌عنوان کتاب‌نگاران اصلی استخدام کرد.

• نهادهای وال استریت به‌طور قابل‌توجهی از طریق ETFهای اسپات و سهام مرتبط با کریپتو، در سه‌ماهه دوم به‌طور غیرمستقیم در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کرده‌اند.
• Brevan Howard تقریباً موقعیت خود در iShares Bitcoin Trust بلک‌راک را به ۲.۳ میلیارد دلار دو برابر کرده، در حالی که گلدمن ساکس، ولز فارگو و کانتور فیتزجرالد نیز سرمایه‌گذاری‌های ETF و سهام کریپتو را افزایش داده‌اند.
• صندوق ثروت ملی نروژ نیز سرمایه‌گذاری غیرمستقیم خود در بیت‌کوین را ۱۹۲٪ نسبت به سال گذشته افزایش داده است، هرچند که این میزان همچنان بخش کوچکی از پورتفوی ۲ تریلیون دلاری آن است.