چکیده
- قیمت بیت‌کوین از بالاترین سطح تاریخی خود کاهش یافته و در حال حاضر حدود ۱۱۳,۸۶۷ دلار معامله می‌شود.
- فعالیت نهنگ‌ها در بازار، به ویژه در صرافی بایننس، نقش مهمی در فشار فروش اخیر داشته است.
- در کنار فشار فروش نهنگ‌ها، استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نهادی همچون خرید مداوم نیز بر روی تقاضا تاثیرگذار بوده‌اند.
قیمت بیت‌کوین از رکورد تاریخی هفته گذشته خود بالای ۱۲۴,۰۰۰ دلار کاهش یافته و طی روزهای اخیر بیش از ۸% افت کرده است. در حال حاضر، این ارز دیجیتال با حدود ۱۱۳,۸۶۷ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهشی ۶.۳% در طول هفت روز گذشته است.
این اصلاح قیمت سوالاتی را درباره نیروهایی که دینامیک فعلی بازار را شکل می‌دهند، به ویژه نقش نهنگ‌های بزرگ در تعیین حرکت قیمت‌ها، برانگیخته است. داده‌های درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که یک الگوی ثابت از فعالیت فروش توسط نهنگ‌ها در صرافی بایننس، بزرگترین صرافی جهان بر اساس حجم معامله، وجود دارد.
طبق گزارش تحلیلگر CryptoQuant به نام Arab Chain، این نقل و انتقالات به نظر می‌رسد که عامدانه باشند، به طوری که نهنگ‌ها به طور استراتژیک دارایی‌های خود را در نزدیکی سطوح مقاومت توزیع می‌کنند.
داده‌ها نشان‌دهنده یک سری واریزها در محدوده ۱۰۰ تا ۱,۰۰۰ بیت‌کوین به بایننس است که نشان از فعالیت فروش حساب‌شده‌ای دارد که هدف آن کسب سود با کمترین تاثیر بر روی قیمت است.
فعالیت نهنگ‌ها و توزیع بازار بیت‌کوین
تحلیل Arab Chain نشان می‌دهد که کاهش اخیر بیت‌کوین به سطوح نزدیک به ۱۱۲,۵۰۰ دلار همزمان با افزایش ورود نهنگ‌ها به بایننس بوده است. این واریزها به صورت جابجایی‌های بزرگ و یکباره بیش از ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین نبودند، بلکه تراکنش‌های مکرر طی چند روز بودند که تحلیلگر به آن‌ها به عنوان یک “الگوی توزیع هماهنگ” اشاره کرده است.
این رفتار با استراتژی‌های تاریخی نهنگ‌ها هماهنگ است که به صورت تدریجی در مناطق مقاومت کلیدی، مانند بین ۱۱۸,۰۰۰ تا ۱۲۰,۰۰۰ دلار، اقدام به فروش می‌کنند، به جای اینکه افت‌های ناگهانی در بازار ایجاد کنند.
تحلیلگر همچنین مشاهده کرده که با وجود این حرکات، شاخص جریان نهنگ ۳۰ روزه نزدیک به ۴.۸ میلیارد دلار باقی مانده است، که نشان می‌دهد روند تجمیع بزرگتر همچنان ثابت است. با این حال، فشار کوتاه‌مدت همچنان پابرجاست.
داده‌ها نشان می‌دهند که هر زمان بیت‌کوین تلاش می‌کند تا دوباره به سطح قبل بازگردد، با واریزهای بیشتر نهنگ‌ها به صرافی‌ها و تقویت فشار فروش مواجه می‌شود. اگر این روند بدون افزایش قابل توجه در فعالیت خرید ادامه یابد، Arab Chain هشدار داده که بیت‌کوین ممکن است با نزول بیشتری مواجه شود و احتمالا سطح پشتیبانی ۱۱۰,۰۰۰ دلار را آزمایش کند.
بستر بازار گسترده‌تر و موقعیت‌گیری نهادی
در حالی که فعالیت نهنگ‌ها محور تحلیل بازار کوتاه‌مدت بوده، دیدگاه‌های دیگر نشان‌دهنده نگاه چندلایه‌تر به موقعیت بیت‌کوین هستند.
دیگر مشارکت‌کننده CryptoQuant، با نام IT Tech، اشاره کرده که استراتژی‌های نهادی مانند خرید تدریجی از طریق دفاتر معاملات غیررسمی (OTC) و تسویه‌های درون زنجیره‌ای نیز نقش مهمی در شکل‌گیری تقاضا ایفا می‌کنند.
با این حال، این جریانات به تنهایی همیشه جهت قیمت را به سرعت تعیین نمی‌کنند. به جای آن، IT Tech بر اهمیت نظارت بر جریان‌های ETF، حجم تجمعی CVD و حق‌العمل‌های صرافی‌ها مانند کوین‌بیس برای درک بهتر احساسات بازار تاکید کرده است.
این ترکیب از فروش نهنگ‌ها و تجمیع نهادی نشان‌دهنده پیچیدگی بازار فعلی است. از یک سو، فروش تاکتیکی کوتاه‌مدت در صرافی‌هایی مانند بایننس فشار نزولی ایجاد می‌کند، در حالی که از سوی دیگر، وسایل سرمایه‌گذاری بلندمدت همچنان به پایه تقاضای بیت‌کوین اضافه می‌کنند.
تداخل این عوامل احتمالاً تعیین خواهد کرد که آیا بیت‌کوین بالاتر از سطح فعلی تثبیت خواهد شد یا به سمت اصلاح عمیق‌تر حرکت خواهد کرد.
