چکیده
- سهام شرکت Strategy که به دلیل نگهداری بزرگ‌ترین خزانه بیت‌کوین در میان شرکت‌های بزرگ مشهور است، به دنبال اصلاح بازار کاهش چشمگیری داشته است.
- تحلیلگران نسبت به ادامه روند نزولی سهام Strategy هشدار داده‌اند و توصیه می‌کنند از پوزیشن خرید خودداری کنید.
- شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال، از جمله Coinbase و Circle، با کاهش ارزش سهام روبرو هستند.
شرکت نرم‌افزاری Strategy که به همراهی مایکل سیلور، از طرفداران بیت‌کوین تأسیس شده، شاهد کاهش قابل توجه سهام خود، MSTR، بوده است. این کاهش نزدیک به ۲۰ درصد از ماه گذشته ادامه داشته و برخلاف اصلاحات گسترده‌تر بازار رخ داده است.
هشدار تحلیلگر درباره پوزیشن‌های خرید در Strategy
در روز پنج‌شنبه، سهام Strategy با کاهشی ۲.۴ درصدی به ۳۳۶.۴۸ دلار رسید. این شرکت به دلیل دارا بودن بزرگ‌ترین خزانه بیت‌کوین در میان شرکت‌های بزرگ توجه زیادی را به خود جلب کرده است و تعداد بیت‌کوین‌های خزانه آن از ۶۰۰ هزار واحد فراتر رفته است.
گرچه سهام Strategy اخیراً دچار فروش شده است، اما در سال گذشته بیش از ۱۴۰ درصد رشد داشته که عمدتاً به دلیل رسیدن بیت‌کوین به سقف‌های جدید بالای ۱۲۰,۰۰۰ دلار بوده است. با این حال، گالا هشدار می‌دهد که نوسانات بیت‌کوین می‌تواند خطرات قابل توجهی را به همراه داشته باشد. او معتقد است که شرکت‌هایی با خزانه‌های بزرگ بیت‌کوین نشانه‌ای از مرحله‌ای دیرتر در چرخه بازار بیت‌کوین هستند. برای اینکه سهام Strategy این روند را به چالش بکشد، بیت‌کوین باید از الگوی تاریخی رونق و رکود خود جدا شود و یک دوره صعودی بلندمدت را تجربه کند.
به طور تاریخی، مواقعی بوده که سرمایه بازار Strategy بیش از دو برابر دارایی واقعی بیت‌کوین‌های آن بوده است. در حال حاضر، نسبت سرمایه بازار به بیت‌کوین ۱.۳۴ به ۱ است و گالا پیشنهاد می‌کند که در حالی که سرمایه‌گذاران نباید پوزیشن‌های فروش خود را افزایش دهند، از پوزیشن خرید نیز خودداری کنند.
سقوط سهام مرتبط با ارزهای دیجیتال
گالا همچنین نسبت به عدم تمایل اعتباردهندگان برای ارائه رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری به استراتژی خزانه Strategy ابراز تردید کرده است، به خصوص در کوتاه‌مدت. این تردید ناشی از این است که سود شرکت عمدتاً از سودهای تحقق‌نیافته از دارایی بیت‌کوین آن است.
دستیابی به رتبه‌بندی سرمایه‌گذاری می‌تواند به Strategy اجازه دهد تا بدهی‌های خود را تحت شرایط بهتری انتشار و بازپرداخت کند، اما این امر مستلزم آن است که بیت‌کوین به عنوان یک دارایی دیجیتال با ثبات‌تر، شبیه به طلا، تلقی شود.
پس از رسیدن به قیمت بالای ۱۲۴,۰۰۰ دلار، بیت‌کوین با کاهش ۹ درصدی از اوج قیمت خود روبرو شده و در حال تلاش برای تثبیت بین ۱۱۲,۰۰۰ تا ۱۱۳,۰۰۰ دلار است. علاوه بر Strategy، سهام شرکت‌های ارز دیجیتال مانند Circle و Coinbase نیز با کاهش ارزش مواجه شده‌اند.
