ورود صندوق آپولو به دیفای با استراتژی سود اهرمی توسط سکیوریتایز و گونتلت

دبی، امارات متحده عربی — شرکت توکنیزاسیون Securitize و متخصص مالی غیرمتمرکز (DeFi) Gauntlet در حال برنامه‌ریزی هستند تا نسخه توکنیزه شده از صندوق اعتباری Apollo را به دنیای دیفای بیاورند. این گام قابل توجهی در جهت ادغام دارایی‌های واقعی با اکوسیستم رمزنگاری است.

این دو شرکت، روز چهارشنبه استراتژی بهره‌برداری با اهرم را با تمرکز بر صندوق اعتباری متنوع Securitize (ACRED) که یک صندوق تغذیه توکنیزه شده است و در ژانویه معرفی شد و در صندوق اعتباری ۱ میلیارد دلاری Apollo سرمایه‌گذاری می‌کند، معرفی می‌کنند. این استراتژی بر روی پروتکل قرض‌دهی Compound Blue که توسط Morpho پشتیبانی می‌شود، اجرا خواهد شد.

این پیشنهاد که به نام استراتژی Levered RWA شناخته می‌شود، ابتدا بر روی پولیگان (POL) در دسترس خواهد بود و انتظار می‌رود پس از یک فاز آزمایشی به شبکه اصلی اتریوم و بلاک‌چین‌های دیگر گسترش یابد.

رید سایمون، مدیر DeFi و راهکارهای اعتباری در Securitize، در مصاحبه‌ای گفت: «ایده پشت این محصول این است که اوراق بهادار ما بتوانند به راحتی و به‌صورت رقابتی با استراتژی‌های استیبل‌کوین تعامل داشته باشند.»

استراتژی DeFi مبتنی بر دارایی توکنیزه شده

این معرفی در حالی صورت می‌گیرد که RWAs توکنیزه شده — مانند صندوق‌ها، اوراق قرضه و محصولات اعتباری — در میان غول‌های مالی سنتی محبوبیت بیشتری پیدا کرده‌اند. شرکت‌هایی مانند بلک‌راک، HSBC و فرانکلین تمپلتون در حال بررسی صدور و تسویه دارایی‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند. تنها اوراق قرضه توکنیزه شده‌ی ایالات متحده بیش از ۶ میلیارد دلار جذب کرده‌اند.

در حالی که مؤسسات مالی با توکنیزاسیون آزمایش می‌کنند، چالش بعدی این است که این دارایی‌ها را در کاربردهای DeFi قابل استفاده سازند. این شامل استفاده از آن‌ها به‌عنوان وثیقه برای وام‌ها، معاملات مارجین یا ایجاد استراتژی‌های سرمایه‌گذاری است که در سیستم‌های مالی سنتی ممکن نیست.

این استراتژی از تکنیک بهینه‌سازی بازده بومی DeFi به نام “looping” استفاده می‌کند. در این روش، توکن‌های ACRED که به یک صندوق واریز شده‌اند، به‌عنوان وثیقه برای وام‌گیری USDC استفاده می‌شوند و سپس برای خرید بیشتر ACRED به کار می‌روند. این فرآیند به‌صورت تکراری برای بهبود بازده اجرا می‌شود و میزان مواجهه با دارایی‌ها براساس نرخ‌های واقعی وام و قرض‌دهی به‌صورت دینامیک تنظیم می‌شود.

تمامی معاملات به‌صورت خودکار و توسط قراردادهای هوشمند انجام می‌شوند، که نیاز به نظارت دستی را کاهش می‌دهد. ریسک‌ها توسط موتور ریسک Gauntlet مدیریت می‌شود که نسبت‌های اهرمی را زیر نظر دارد و می‌تواند در شرایط بازار ناپایدار برای حفاظت از کاربران، موقعیت‌ها را لغو کند.

پل فرامبوت، مدیر عامل و هم‌بنیان‌گذار Morpho گفت: «این اقدام انتظار می‌رود که DeFi درجه یک سازمانی را ارائه دهد که صنعت ما سال‌ها وعده‌اش را داده است. این مورد استفاده منحصربه‌فرد نشان می‌دهد که چگونه DeFi به سرمایه‌گذاران در صندوق‌هایی مانند ACRED امکان دسترسی به ترکیب‌پذیری مالی را می‌دهد که در ساختارهای سنتی ممکن نیست.»

این صندوق همچنین یکی از اولین استفاده‌های ابزار جدید sToken Securitize است که به دارندگان توکن معتبر اجازه می‌دهد ضمن حفظ قوانین، در شبکه‌های غیرمتمرکز از امنیت و حفاظت سرمایه‌گذار بهره‌مند شوند. در این مورد، سرمایه‌گذاران ACRED ابتدا sACRED را می‌نتوانند و سپس می‌توانند از آن برای استراتژی‌های گسترده DeFi استفاده کنند، بدون اینکه قوانین نظارتی را نقض کنند.

کارلوس دومینگو، مدیر عامل Securitize در بیانیه‌ای گفت: «این نمونه‌ای قوی از DeFi درجه یک سازمانی است که ما برای ساختنش تلاش کرده‌ایم: ایجاد اوراق بهاداری توکنیزه شده که نه تنها قابل دسترسی، بلکه برای سرمایه‌گذاران بومی رمزنگاری جذاب هستند و به‌طور عینی از همتایان سنتی خود پیشی می‌گیرند.»