تحلیلگر: اتریوم بین فروش خرد و انباشت نهنگ‌ها گیر کرده است

بر اساس تحلیل‌های اخیر CryptoQuant توسط تحلیل‌گر زنجیره‌ای، بوریس‌وست، اتریوم در وضعیتی نابسامان گیر کرده است. در حالی که سرمایه‌گذاران خرد روز به روز اتریوم بیشتری را به صرافی‌ها مانند بایننس ارسال می‌کنند – که معمولاً نشانه‌ای از فشار فروش است – سرمایه‌گذاران بزرگ به طور مستمر اتریوم را از این پلتفرم‌ها خارج می‌کنند که نشان‌دهنده انباشت و اعتماد به بلندمدت است.

اتریوم در کشمکش داخلی

با نزدیک شدن اتریوم به مرز ۲،۰۰۰ دلار، برای اولین بار از تاریخ ۷ فروردین ۱۴۰۲، احساسات بازار به نظر می‌رسد که در حال تغییر است. خوش‌بینی نسبت به احتمال معکوس شدن روند رو به افزایش است، اما داده‌های زنجیره‌ای همچنان سیگنال‌های متناقضی در مورد جهت‌گیری کوتاه‌مدت تا میان‌مدت اتریوم ارائه می‌دهد.

بوریس‌وست در تحلیل خود اشاره کرد که شاخص‌های اتریوم از بایننس سیگنال‌های متناقضی ارسال می‌کنند. در حالی که شاخص‌های کوتاه‌مدت ضعف و عدم تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهند، شاخص‌های بلندمدت حاکی از مقاومت و قوت هستند.

افزایش معنادار جریان‌های ورودی به صرافی‌ها از اواخر ۱۴۰۳، نشانه افزایش فشار فروش توسط معامله‌گران خرد است. این الگو شبیه به رفتاری است که در سال‌های ۱۴۰۱ و ۱۴۰۲ مشاهده شد، زمانی که افزایش سپرده‌های اتریوم به صرافی‌ها پیش از یک کاهش شدید قیمت رخ داد.

به‌طور مشابه، جریان‌های خروجی از صرافی‌ها نیز از مهر ۱۴۰۲ به‌طور پیوسته افزایش یافته‌اند. با این حال، این خروجی‌ها عمدتاً به کیف‌پول‌های نهنگ‌ها – آدرس‌هایی که مقدار زیادی اتریوم دارند – مربوط می‌شوند، که نشان می‌دهد افراد با ثروت بالا در حال انباشت هستند و نه فروش. این تفاوت، یک کشمکش کلاسیک بین ترس خرده‌فروشی و اعتماد نهادی را برجسته می‌کند.

تحلیل‌گر همچنین به روندهای نرخ تأمین مالی اشاره کرد. او متذکر شد که در زمان صعود اتریوم به ۴،۰۰۰ دلار در اوایل ۲۰۲۵، نرخ‌های تأمین مالی به شدت مثبت شده بود، زیرا احساسات صعودی بازار را فراگرفت. این وضعیت منجر به اصلاح شدیدی شد و قیمت اتریوم را تا ۱،۴۰۰ دلار در فروردین ماه کاهش داد.

در حال حاضر، نرخ‌های تأمین مالی در محدوده بی‌طرفانه هستند و نشان‌دهنده عدم جهت‌گیری مشخصی در بازار است. بوریس‌وست بیان می‌کند که اگر علاقه به پوزیشن‌های فروش افزایش یابد و نرخ‌های تأمین مالی به زیر صفر برسند، ممکن است یک فشار کوتاه رخ دهد و قیمت‌ها را بالا ببرد. با این حال، هنوز چنین وضعیتی شکل نگرفته است.

در همین حال، نسبت خرید/فروش که سفارشات تهاجمی بازار را پیگیری می‌کند، در اواخر ۱۴۰۳ و اوایل ۱۴۰۴ فشار فروش سنگینی را نشان می‌داد – درست قبل از کاهش شدید اتریوم. این نسبت اکنون در حال تثبیت است، به این معنی که فروشندگان ممکن است خسته شده باشند و خریداران به تدریج قدرت بگیرند.

تغییر سرنوشت برای اتریوم؟

اگرچه اتریوم در سال گذشته ۳۴.۳ درصد کاهش داشته است، تعدادی از شاخص‌های فنی و زنجیره‌ای به احتمال بازگشت روند صعودی برای دومین رمزارز بزرگ از نظر ارزش بازار اشاره دارند.

برای مثال، اخیراً اتریوم در نمودار روزانه یک تقاطع طلایی ایجاد کرده است، که یک شاخص صعودی است و معمولاً به حرکت‌های بزرگ صعودی منجر می‌شود. همچنین نشانه‌هایی وجود دارد که این رمزارز ممکن است برای این چرخه بازار به نقطه پایین خود رسیده باشد.

با این حال، همچنان عدم قطعیت وجود دارد. اخیراً الگوریتم یادگیری ماشین CoinCodex پیش‌بینی کرده است که ممکن است اتریوم به کاهش دیگری مواجه شود که قیمت آن را به ۱،۵۰۰ دلار برساند. در زمان نگارش این مقاله، قیمت اتریوم ۱،۹۶۶ دلار است که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۷.۸ درصد افزایش یافته است.