چکیده
- حرکت اخیر بازار بیت‌کوین نشان‌دهنده تداوم روند صعودی است، با وجود کاهش‌های کوتاه‌مدت.
- شاخص Binary CDD افزایش فعالیت از سوی نگهدارندگان بلندمدت بیت‌کوین را نشان می‌دهد.
- افزایش در نسبت استیبل‌کوین‌های صرافی‌ها ممکن است به معنای آمادگی برای فروش باشد.
حرکت اخیر بیت‌کوین در بازار نشان‌دهنده تداوم روند صعودی آن است، حتی با وجود نوسانات کوتاه‌مدت که ممکن است نشانه‌هایی از کاهش فعالیت باشند. هم‌اکنون بیت‌کوین با قیمت ۱۰۳،۴۸۵ دلار معامله می‌شود، که نشان‌دهنده کاهش ۰.۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته و کاهش نزدیک به ۱۰ درصدی در هفته اخیر است.
با این حال، این ارز دیجیتال تنها حدود ۵ درصد پایین‌تر از بالاترین حد خود در ۱۰۹،۰۰۰ دلار در ژانویه است و همچنان نزدیک به سطوح رکوردی باقی مانده است. این الگو نشان می‌دهد که بیت‌کوین ممکن است وارد یک مرحله تثبیت شود که توسط عوامل بنیادین صعودی بلندمدت پشتیبانی می‌شود.
شاخص Binary CDD و چرخش احتمالی بازار بیت‌کوین
تحلیل‌گر CryptoQuant با نام Avocado Onchain اخیراً به شاخص مهمی به نام Binary Coin Days Destroyed (CDD) اشاره کرده است که به بررسی رفتار بیت‌کوین‌های بلندمدت غیرفعال کمک می‌کند. زمانی که کوین‌های قدیمی پس از مدتی طولانی جابه‌جا می‌شوند، این شاخص افزایش می‌یابد که معمولاً نشانه‌ای از ورود مجدد نگهدارندگان بلندمدت به بازار یا آماده شدن برای فروش است.
در طول رالی‌های قبلی بیت‌کوین، از جمله در اواخر ۲۰۲۱ و در دوران اوج دوگانه ۲۰۲۴، شاخص Binary CDD از مرز ۰.۸ عبور کرد. این سطح به طور تاریخی نشان‌دهنده حرکت‌های زیاد از سوی نگهدارندگان بلندمدت بوده و اغلب با افزایش فشار فروش یا رفتار سودگیری هماهنگ شده است.
در حال حاضر، شاخص در نزدیکی ۰.۶ قرار دارد و به سمت بالا حرکت می‌کند، در حالی که بیت‌کوین تلاش می‌کند به اوج‌های خود بازگردد. اگر شاخص Binary CDD دوباره از مرز ۰.۸ عبور کند، ممکن است نشان‌دهنده موج دیگری از توزیع باشد.
نظارت بر رفتار سودگیری
کاربرد شاخص Binary CDD در این است که می‌تواند تغییرات احتمالی در ساختار بازار را نشان دهد. زمانی که نگهدارندگان بلندمدت حجم زیادی از بیت‌کوین را جابه‌جا می‌کنند، این معمولاً نشانه‌ای از آغاز فروش و سودگیری است، به ویژه زمانی که با قیمت‌های بالا و حس قوی بازار همراه باشد.
با این حال، این شاخص به تنهایی تأییدیه‌ای برای فروش نیست؛ برای تفسیر کامل آن نیاز به بررسی جریان‌های ورودی صرافی‌ها و داده‌های تجاری گسترده‌تر است.
در کل، افزایش فعلی در Binary CDD ممکن است نشان‌دهنده ورود بیت‌کوین به یک مرحله انتقالی باشد. به جای این‌که به معنای پایان روند صعودی باشد، ممکن است نشان‌دهنده این باشد که سرمایه‌گذاران شناخته‌شده به تدریج سرمایه را چرخانده یا به تغییرات قیمت واکنش نشان می‌دهند با توجه به تغییرات نزدیک‌الموعد.
در سیگنال بازار مجزا، تحلیل‌گر دیگری از CryptoQuant به نام EgyHash به نگرانی‌هایی ناشی از نسبت استیبل‌کوین‌های صرافی (USD) اشاره کرده است، که نشان‌دهنده مقایسه ذخایر بیت‌کوین با استیبل‌کوین‌ها در صرافی‌ها است.
طبق گفته EgyHash، این نسبت به حدود ۵.۳ رسیده است و از مرز ۵.۰ عبور کرده که پیش‌تر با فازهای توزیع در بازار همراه بوده است.
سطحی مشابه در اواخر ژانویه منجر به کاهش قیمت شد و خوانش فعلی نشان می‌دهد که تعداد بیشتری از معامله‌گران ممکن است آماده فروش باشند، احتمالاً در حال چرخش دارایی‌های بیت‌کوین به استیبل‌کوین‌ها یا معادل‌های فیات هستند.
